Panduan Bisnis Kecil untuk Penganggaran Modal

Penganggaran modal diperlukan untuk memastikan pengeluaran modal baru Anda menghasilkan lebih dari biaya peluangnya. Pendakian menunjukkan kepada Anda metode apa yang paling berhasil.

Saya sering mengatakan bahwa hanya ada satu cara untuk membuat akuntansi menarik:ketika itu adalah keuangan yang disamarkan.

Dalam akuntansi, arus kas keluar untuk pembelian aset yang besar disebut belanja modal. Banyak pemilik bisnis akan menentukan apakah mereka dapat melunasi hutang untuk pembelian tersebut dan apakah mereka merasa mendapatkan kesepakatan yang baik sebelum melakukan pembelian.

Ketika kita memasukkan keuangan ke dalam persamaan, kita mendapatkan penganggaran modal. Dalam artikel ini, kita akan membahas metode yang paling sering digunakan untuk penganggaran modal dan beberapa praktik terbaik yang perlu diingat saat Anda perlu melakukan belanja modal.

Ikhtisar:Apa itu penganggaran modal?

Sebagian besar pemilik bisnis akrab dengan anggaran bisnis yang khas. Anda memproyeksikan pendapatan untuk tahun ini dan merinci biaya operasional yang diperlukan untuk mencapai angka tersebut.

Analisis penganggaran modal dilakukan untuk kasus yang lebih spesifik di mana Anda perlu menganggarkan investasi besar, seperti pembelian peralatan baru atau lini barang dagangan baru.

Keputusan penganggaran modal tidak hanya didasarkan pada apakah investasi modal akan menguntungkan, tetapi pada apakah itu akan lebih menguntungkan daripada biaya peluang dari melakukan investasi sekarang.

Jenis metode penganggaran modal

Tiga metode penganggaran modal pertama yang akan kita bahas satu sama lain dan dapat digunakan secara berurutan. Kami akan menggunakan proyek contoh yang sama dan melihat bagaimana menganggarkan modal untuk itu menggunakan masing-masing dari tiga jenis.

Marvelous Merry-Go-Rounds dari Mike sedang mempertimbangkan untuk membeli komidi putar ke-12 untuk dipasang di taman. Komidi putar baru ini akan menelan biaya $800.000 untuk membeli dan menghasilkan arus kas sebesar $250.000 per tahun.

Tipe 1:Periode pengembalian

Periode pengembalian investasi adalah waktu yang diperlukan untuk mendapatkan kembali arus kas keluar awal. Metode payback period biasanya digunakan oleh startup dan bisnis yang berkembang pesat.

Mereka perlu tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mengembalikan uang tunai yang dikeluarkan untuk investasi sehingga mereka dapat menggunakan uang itu untuk investasi baru. Jangka waktu Mike untuk investasi ini adalah lima tahun, jadi jika periode pengembaliannya kurang dari itu, ia lulus ujian ini.

Dalam contoh ini, arus kasnya sama setiap tahun, jadi rumusnya, 800.000 / 250.000, mudah. Dengan arus kas yang tidak merata, hitung arus kas setelah setiap tahun hingga Anda mendapatkan jumlah yang benar.

Aturan keputusan pengembalian memberi tahu Mike untuk melanjutkan ke metode berikutnya karena periode pengembalian 3,2 tahun kurang dari cakrawala 5 tahun.

Tipe 2:Tingkat pengembalian internal (IRR)

Masalah dengan menggunakan periode pengembalian saja adalah Anda tidak mempertimbangkan nilai waktu dari uang. Prinsip nilai waktu uang menyatakan bahwa satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu dolar di masa depan. Mengapa? Karena Anda dapat menginvestasikan dolar itu hari ini untuk mendapatkan lebih banyak uang di kemudian hari.

Tingkat pengembalian internal menunjukkan kepada kita pengembalian tahunan rata-rata proyek. Angka ini dapat memastikan proyek lulus uji nilai waktu uang.

Untuk proyek Mike, IRR adalah 17%. Bandingkan angka ini dengan tingkat rintangan, disebut demikian karena IRR harus 'menghalangi' agar proyek lulus ujian. Tingkat rintangan normal adalah sekitar 12-15%, jadi proyek Mike lulus ujian.

Tipe 3:Nilai sekarang bersih (NPV)

Mengambil satu langkah lebih jauh, kami menghitung nilai sekarang bersih dari proyek tersebut. NPV mendiskon arus kas dengan tingkat rintangan yang sama dengan yang kami bandingkan dengan IRR. Ini menunjukkan nilai total proyek setelah semua biaya nyata dan biaya peluang, yang diwakili oleh tingkat diskonto.

NPV untuk komidi putar baru, menggunakan 12% sebagai tingkat diskonto, adalah $90.351,83. Mike dapat melakukan investasinya dengan mengetahui bahwa arus kas yang diproyeksikan memberikan tingkat pengembalian yang lebih dari cukup.

Praktik terbaik penganggaran modal

Sekarang setelah Anda mengetahui cara kerja proses penganggaran modal, berikut adalah beberapa praktik terbaik yang perlu diingat.

1. Memahami biaya peluang

Tulang punggung semua keuangan adalah memahami biaya peluang. Setiap investasi yang Anda lakukan harus dibandingkan dengan apa yang dapat Anda peroleh jika uang tersebut digunakan untuk tujuan yang berbeda.

Bukan berarti Anda harus khawatir dengan perbedaan harga antara dua merek kertas printer. Namun, saat Anda melakukan investasi besar, selalu ingat biaya peluang.

2. Jangan menembak dari pinggul

Terus-menerus mengejar pertumbuhan untuk kepentingannya sendiri kemungkinan besar akan membawa Anda ke rumah miskin. Demikian juga, membuat keputusan spontan tentang pengeluaran yang dapat membuat atau menghancurkan bisnis Anda adalah resep untuk kesalahan yang mahal.

Analisis dengan cermat semua investasi besar untuk memproyeksikan pendapatan, pengeluaran, dan arus kas untuk menentukan apakah proyek tersebut masuk akal.

3. Selalu lakukan otopsi

Ketika saya bekerja di dunia perbankan, kami menganalisis transaksi besar setelah fakta, dalam proses yang disebut otopsi. Apakah kesepakatan itu berhasil atau tidak, kami ingin tahu apa yang menyebabkan hasil itu dan bagaimana perbandingannya dengan proyeksi kami.

Pertimbangkan untuk menambahkan kategori atau departemen biaya dalam perangkat lunak akuntansi Anda dan melacak arus kas aktual yang terkait dengan investasi baru. Ini adalah perubahan pembukuan yang mudah yang memungkinkan Anda membandingkan angka yang diproyeksikan dengan kenyataan dan membuat proyeksi yang lebih baik di lain waktu.

4. Pertimbangkan untuk menggunakan analisis nilai tambah ekonomi (EVA)

Laporan keuangan yang dibuat dengan menggunakan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) tidak memasukkan biaya peluang saat menghitung laba bersih. Ada pendekatan alternatif, yang disebut nilai tambah ekonomi (EVA), yang mencakup biaya ini.

Rumusnya adalah:

NOPAT - Modal yang Diinvestasikan x WACC =EVA

Kami akan membahas setiap istilah dan akronimnya satu per satu.

Laba operasi bersih setelah pajak (NOPAT) adalah laba operasi Anda dikurangi pajak yang dibayarkan. Ini adalah cara untuk menghilangkan pendapatan dan pengeluaran lain dari perhitungan dan fokus pada operasi.

Modal yang diinvestasikan biasanya dihitung sebagai total aset - kewajiban lancar. Modal mencakup semua ekuitas dan utang jangka panjang yang digunakan untuk membiayai bisnis.

Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah tarif rata-rata tertimbang untuk utang dan ekuitas. Gunakan biaya suku bunga untuk utang dan tingkat rintangan yang ditetapkan di bagian NPV di atas untuk menghitung tarif.

Formula EVA secara efektif merupakan NPV untuk keseluruhan bisnis. Ini mendiskontokan pendapatan bisnis dengan biaya peluang investasi dari pemilik dan pemegang utang. Menerapkan analisis ini ke bisnis Anda setiap tahun saat Anda menganggarkan untuk tahun depan dapat membantu mengarahkan Anda ke arah yang benar.

Anggaran seperti borjuasi

Sekarang Anda siap untuk mengeluarkan spreadsheet Anda dan menghitung banyak akronim keuangan saat berikutnya Anda menemukan peluang investasi besar. Bersikaplah konservatif dalam memperkirakan Anda, jangan lupa tentang biaya peluang, dan ingatlah untuk melakukan otopsi terhadap proyeksi Anda setelah fakta.