Apa itu Opsi Saham dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Apa itu opsi saham?

Opsi saham adalah instrumen keuangan yang memungkinkan pemegang opsi memiliki hak untuk membeli atau menjual saham tertentu pada harga tertentu untuk jangka waktu tertentu. Sementara berinvestasi di saham membawa tingkat risiko tertentu—opsi saham adalah investasi yang sangat berisiko.

Opsi saham diperdagangkan di bursa seperti halnya saham (Apple, ExxonMobil, dll) sendiri. Harga opsi itu sendiri bisa lebih tinggi atau lebih rendah dari harga aslinya saat pertama kali terdaftar. Sebagian besar opsi yang terdaftar di A.S. sesuai dengan kalender opsi dan biasanya kedaluwarsa pada hari Jumat ketiga bulan di mana opsi tersebut akan kedaluwarsa. Sebelum tanggal kedaluwarsa ini, pemegang opsi harus memutuskan apakah akan melaksanakan opsi dengan membeli atau menjual sejumlah saham yang terkait dengan opsi tersebut, menjual opsi, atau membiarkannya kedaluwarsa.

Selain opsi saham yang terdaftar, sejumlah perusahaan menawarkan opsi saham karyawan sebagai bentuk kompensasi insentif. Opsi saham karyawan menawarkan kepada karyawan hak untuk membeli sejumlah saham dengan harga tertentu untuk jangka waktu tertentu.

Bosan mencoba mencari cara untuk berinvestasi? Wealthsimple menawarkan teknologi canggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin tidak pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis — mulailah berinvestasi dalam hitungan menit.

Bagaimana cara kerja opsi saham?

Harga opsi yang terdaftar terkait dengan pergerakan harga saham yang mendasarinya. Jika harga saham naik atau turun, opsi umumnya akan bergerak ke arah yang sama.

Berikut adalah beberapa istilah kunci yang terkait dengan opsi:

• A Pilihan panggilan memungkinkan pemegang opsi hak untuk membeli saham pada harga yang ditentukan dalam waktu yang ditentukan.

• A ambil pilihan memungkinkan pembeli opsi untuk menjual saham pada harga yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu.

• NS harga kesepakatan adalah harga di mana opsi dapat dieksekusi.

• A premium adalah jumlah yang dibayar pembeli opsi untuk opsi tersebut. Ini mewakili keuntungan maksimum yang dapat direalisasikan oleh penjual opsi. Anda dapat berpikir untuk menjual opsi dengan cara yang sama seperti Anda berpikir tentang menjual saham dari saham tertentu.

Berbeda dengan saham, perdagangan opsi sebagai kontrak, dengan satu kontrak yang mencakup 100 saham dari saham yang mendasarinya. Premi yang dibayarkan oleh pembeli opsi atau diterima oleh penjual opsi memiliki dua bagian, keduanya memengaruhi premi opsi:

• Nilai intrinsik, yang merupakan perbedaan antara harga strike opsi dan harga pasar saham yang mendasarinya

• Waktu—baik saat opsi kedaluwarsa maupun volatilitas yang dialami saham yang mendasarinya selama periode di mana opsi tersebut dipegang

Opsi panggilan di mana harga kesepakatan berada di atas harga pasar saham dianggap “dalam uang”. Opsi panggilan di mana harga kesepakatan berada di atas harga saham dianggap “out of the money.”

Harga penawaran adalah harga yang bersedia dibayar oleh pembeli opsi. Harga permintaan adalah harga dimana penjual opsi bersedia menjual opsi tersebut. Perhatikan bahwa karena kontrak opsi mencakup 100 lembar saham yang mendasarinya, harga bid dan ask harus dikalikan 100 untuk mendapatkan harga kontrak opsi.

Opsi Saham Karyawan

Opsi saham karyawan tidak diperdagangkan di bursa tetapi memiliki beberapa kesamaan dengan opsi yang diperdagangkan. Berikut adalah beberapa ide kunci khusus untuk opsi saham karyawan:

• Tanggal pemberian, yang merupakan tanggal karyawan diberikan opsi.

• Jadwal vesting, yang merupakan tabel waktu di mana karyawan mendapatkan kontrol penuh atas opsi. Ini dapat bervariasi menurut perusahaan. Pilihan dapat diberikan sekaligus atau secara bertahap dari waktu ke waktu, katakanlah 20% per tahun selama periode lima tahun. Hanya bagian vested yang memenuhi syarat untuk berolahraga. (Jika Anda meninggalkan perusahaan, vesting umumnya berhenti. Mungkin ada ketentuan mengenai kapan opsi pribadi harus dilakukan.)

• Harga pemogokan, yang merupakan harga di mana saham dapat dibeli.

• Tanggal kadaluarsa, yang merupakan tanggal dimana opsi harus dilaksanakan. Jika opsi tidak dilaksanakan pada tanggal ini, mereka kedaluwarsa, tidak berguna.

Keputusan untuk menggunakan opsi mirip dengan keputusan yang dibuat oleh pedagang opsi. Jika harga saham yang mendasarinya berada di atas harga strike maka masuk akal untuk berolahraga. Jika di bawah harga kesepakatan, itu tidak masuk akal secara ekonomi, tentu saja. Opsi saham karyawan datang dalam dua varietas utama:

Opsi saham yang tidak memenuhi syarat: Ini dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa pada tahun opsi dilaksanakan. Jumlah kena pajak adalah selisih antara harga saham saat opsi dieksekusi dan harga pemberian (strike price) opsi. Satu Anda menggunakan opsi (selama saham dipegang setidaknya satu tahun dan satu hari), maka setiap keuntungan pasca-latihan dikenakan pajak pada tingkat keuntungan modal jangka panjang yang menguntungkan.

Opsi saham insentif: Ini lebih kompleks dalam hal perpajakan mereka. Karyawan dapat bertanggung jawab atas pajak penghasilan biasa, keuntungan modal jangka panjang, dan alternatif pajak minimum dalam berbagai kombinasi.

Opsi saham versus RSU

Unit saham terbatas (RSU) adalah bentuk lain dari kompensasi berbasis saham yang dapat dipilih perusahaan untuk diberikan kepada karyawan terpilih.

RSU adalah hibah sejumlah saham perusahaan tertentu. Mereka dikenakan pajak ketika saham benar-benar diterima, dan besarnya penghasilan kena pajak didasarkan pada harga pasar saham pada saat benar-benar diterima.

RSU biasanya memiliki semacam jadwal vesting, jika Anda meninggalkan perusahaan karena alasan apa pun, jadwal vesting berhenti.

Tidak seperti opsi saham karyawan, RSU hampir selalu memiliki semacam nilai. Bahkan jika harga saham turun sejak Anda diberikan RSU, mereka akan memiliki nilai berdasarkan harga pasar saham pada saat vesting. Dengan opsi saham, jika nilai pasar saham turun di bawah harga kesepakatan, mereka pada dasarnya tidak berharga.

Dengan RSU Anda pada dasarnya diberikan saham, dengan syarat Anda harus benar-benar membeli saham tersebut. Ada juga perbedaan pajak:Dengan RSU, nilai saham dianggap sebagai pendapatan dan dikenakan pajak pada saat hibah. Anda juga dapat dikenakan pajak capital gain saat Anda menjual saham, baik jangka panjang atau jangka pendek tergantung pada periode holding Anda.

Apa yang Anda lakukan jika Anda diberikan opsi saham karyawan?

Jika Anda cukup beruntung untuk diberikan opsi saham karyawan, atau RSU, ada beberapa hal yang harus dilakukan dan dipertimbangkan:

1. Baca perjanjian opsi.

Anda harus memahami semua yang terkandung dalam perjanjian opsi Anda. Ini adalah kompensasi dan pilihan investasi, pastikan Anda mengetahui potensi dampak pajak, serta apa yang perlu Anda lakukan untuk menjalankan opsi. Konsultasikan dengan profesional keuangan atau pajak untuk bantuan jika diperlukan.

2. Pahami bagaimana opsi cocok dengan rencana keuangan Anda.

Pertimbangkan bagaimana opsi ini memberikan dan saham yang mendasarinya sesuai dengan keseluruhan rencana keuangan dan strategi investasi Anda. Saat berolahraga, pastikan untuk mempertimbangkan apakah saham tersebut akan membuat Anda dialokasikan secara berlebihan ke saham perusahaan Anda. Posisi terkonsentrasi di saham apa pun bisa berisiko, ini terutama terjadi pada saham majikan Anda. Jika perusahaan mengalami kesulitan keuangan, saham bisa jatuh, mengikis sebagian besar kekayaan bersih Anda.

3. Berkomitmen pada strategi investasi.

Anda akan ingin memiliki strategi mungkin itu untuk membeli, tahan dan jual saham sebagai bagian dari rencana Anda. Perhatikan bahwa perusahaan publik memiliki jendela perdagangan khusus ketika karyawan dapat membeli dan menjual saham. Anda juga akan ingin melakukan perencanaan pajak di sekitar opsi yang sesuai. Ada beberapa opsi untuk dipertimbangkan dalam menjalankan opsi:

• Latihan tanpa uang tunai, jika tersedia, adalah tempat Anda menggunakan opsi dan menjual opsi segera. Hasil bersih dari penjualan disimpan di akun pialang Anda dan Anda kemudian dapat menginvestasikan kembali uang itu di tempat lain. Anda mungkin juga dapat memiliki taksiran pajak yang dipotong juga.

• Penahanan tanpa uang tunai serupa dengan Anda menggunakan opsi dan kemudian menjual cukup banyak saham untuk menutupi biaya. Anda kemudian memegang sisa saham untuk investasi.

• Membiarkan opsi kedaluwarsa, yang biasanya merupakan strategi terbaik jika harga pasar saham lebih rendah dari harga strike. Tidak masuk akal secara ekonomi untuk berolahraga dan kemudian menjual dengan kerugian.

Kami menawarkan teknologi canggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis. Mulailah berinvestasi dengan Wealthsimple hari ini.