Apa itu IPO? Dan Bagaimana Mereka Bekerja?

Ketika besar, perusahaan buzzy memiliki IPO-nya, acara tersebut dapat mendominasi berita keuangan dan bisnis. Tapi apa kesempatan penting ini? Bagaimana pengaruhnya terhadap pasar? Dan bagaimana Anda bisa terlibat?

Apa itu Penawaran Umum Perdana (IPO)?

IPO adalah pertama kalinya perusahaan swasta menjual saham kepada investor luar di bursa saham. Investor dapat membeli dan memperdagangkan saham tersebut sesuka hati, dan perusahaan tidak bisa lagi mengontrol siapa yang memiliki saham.

Mengapa perusahaan go public? Karena memungkinkan pemegang saham (pemodal ventura dan/atau karyawan lama, misalnya) untuk melihat pengembalian investasi mereka, dan karena ini adalah cara ampuh untuk mengumpulkan uang dengan cepat. Perusahaan menggunakan uang tunai itu untuk berinvestasi dalam pengembangan, melunasi hutang, atau meluncurkan produk baru. Sebagai ganti pendanaan, pedagang seperti Anda dapat memiliki sebagian dari perusahaan dan menjual saham tersebut ketika (semoga) nilainya meningkat.

IPO juga mewakili perubahan dramatis dalam cara perusahaan beroperasi. Karena bukan lagi perusahaan swasta, wajib menerbitkan laporan keuangan triwulanan dan tahunan sehingga pedagang tahu apa yang mereka beli. Perusahaan juga harus memberikan hak suara kepada pemegang saham atas beberapa keputusan, seperti yang duduk di dewan direksi.

Sementara IPO adalah peluang menarik untuk membeli saham perusahaan panas, perlu diingat bahwa banyak IPO trendi kehilangan nilai saham pada hari pertama perdagangan mereka. Facebook, Misalnya, segera kehilangan nilainya dan membutuhkan waktu lebih dari satu tahun untuk diperdagangkan di atas harga IPO-nya.

Bosan mencoba mencari cara untuk berinvestasi? Wealthsimple menawarkan teknologi canggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin tidak pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis — mulailah berinvestasi dalam hitungan menit.

Bagaimana Cara Kerja IPO?

Acme Inc. ingin go public. Mereka pertama-tama memilih bank investasi untuk memandu mereka melalui proses IPO. Bank pemohon mengajukan penawaran yang menguraikan berapa banyak uang yang akan mereka kumpulkan dan berapa banyak mereka akan mengenakan biaya (biasanya tiga hingga tujuh persen dari total harga penjualan IPO). Proses ini dimulai sekitar enam bulan hingga satu tahun sebelum hari IPO.

Akhirnya, Acme memutuskan untuk menggunakan Globex Bank. Globex tidak menawarkan biaya terendah, tetapi mereka memiliki reputasi meningkatkan modal paling banyak dan mendiversifikasi risiko dengan menjual ke sejumlah besar orang (daripada beberapa pembeli besar).

Globex memulai proses yang disebut penjaminan emisi. Proses ini merinci jumlah uang yang akan dikumpulkan, jenis sekuritas yang akan diterbitkan Acme, dan semua biaya. Penjaminan emisi memastikan keberhasilan IPO. Ini mirip dengan bagaimana bank hipotek Anda menanggung hipotek Anda untuk memastikan itu adalah kesepakatan yang baik untuk Anda dan bank.

Selama beberapa bulan ke depan, Globex memeriksa keuangan Acme. Mereka mencari cara untuk menjual atau menghapus aset yang tidak menguntungkan untuk meningkatkan nilai perusahaan sebanyak mungkin. Terkadang mereka mempekerjakan manajer atau direktur baru yang memiliki pengalaman menjalankan perusahaan publik.

Lanjut, Globex mengajukan IPO dengan Securities and Exchange Commission. (Jika Acme adalah perusahaan Inggris, mereka akan mengajukan ke Otoritas Jasa Keuangan. Jika mereka orang Kanada, mereka akan mengajukan dengan regulator sekuritas provinsi mereka.) Pengajuan "S1" ini mencakup laporan keuangan, menguraikan siapa yang memiliki saham sebelum IPO, dan menjelaskan manajemen Acme, tantangan hukum, kompetisi, model bisnis, dan bagaimana perusahaan dijalankan.

Setelah regulator keamanan menyetujui penawaran dan menetapkan tanggal untuk IPO, Acme dan Globex mengadakan “pertunjukan jalan, ” mempresentasikan IPO ke berbagai pihak yang berkepentingan di seluruh negeri dan mungkin di seluruh dunia. Mereka menyajikan informasi keuangan perusahaan dan menanyakan harga kepada calon pembeli. Investor mengajukan tawaran yang menunjukkan berapa banyak saham yang mereka inginkan. Selama periode ini, Acme juga menulis kontrak baru untuk vendor, melengkapi lebih banyak laporan keuangan untuk regulator, dan bergabung dengan bursa.

Meskipun pertemuan dengan investor bersifat rahasia, perusahaan seperti Acme jarang merahasiakan rencana IPO mereka. Ini tidak seperti perusahaan besar yang muncul tiba-tiba di bursa suatu hari nanti. Faktanya, biasanya demi kepentingan terbaik mereka untuk menciptakan sebanyak mungkin hype dan drama seputar proses untuk meningkatkan harga IPO.

Investor mengajukan pesanan mereka untuk terjadi saat bursa dibuka pada hari IPO. Harga yang mereka bayar tergantung pada banyak faktor, seperti nilai perusahaan dan kondisi pasar.

Setelah hari IPO datanglah periode stabilisasi. Acme tidak ingin sahamnya jatuh di bawah harga IPO karena itu akan terlihat buruk. Untuk mencegah hal ini, Acme memberi Globex pilihan keseluruhan, yang merupakan kemampuan untuk menjual atau mempersingkat hingga 15% lebih banyak saham dari yang direncanakan semula. Jika permintaan terlihat lemah, Globex dapat membeli kembali beberapa saham dengan harga lebih rendah. Tujuannya di sini adalah untuk mengurangi pasokan, sehingga meningkatkan permintaan.

Sekitar sebulan setelah hari IPO, Globex mengajukan perkiraan pendapatan Acme. Enam bulan kemudian, Investor IPO diberikan izin untuk memperdagangkan sahamnya.

Kapan Perusahaan Dapat Mengajukan IPO?

Tidak ada metrik satu ukuran untuk semua yang menentukan kapan perusahaan dapat mengajukan IPO. Beberapa perusahaan ada selama beberapa dekade sebelum mengajukan. Yang lain mengajukan secepat mungkin.

Jadi kapan perusahaan mengajukan IPO? Umumnya, ketika mencapai ukuran di mana tidak bisa lagi mendapatkan dana dari investor malaikat, modal usaha, atau investor swasta. Menawarkan saham kepada publik memberi mereka arus masuk uang tunai untuk mendorong lebih banyak pertumbuhan.

Tapi butuh waktu untuk mencapai titik ini. Perusahaan perlu membangun posisi pasar yang solid untuk menarik investor dan memenuhi kualifikasi regulator sekuritas. Regulator ingin perusahaan go public untuk merangsang investasi, tetapi mereka tidak ingin perusahaan yang bergejolak menyebabkan orang kehilangan uang.

IPO juga merupakan peluang bagi investor sebelumnya (sejak perusahaan itu swasta) untuk mendapatkan bayaran. Setelah perusahaan go public, mereka dapat menjual saham mereka di pasar terbuka. Agaknya saham itu bernilai lebih dari yang mereka bayarkan. Jadi mungkin ada tekanan signifikan dari investor awal untuk segera go public.

Berikut adalah beberapa tanda bahwa perusahaan swasta siap untuk mengajukan IPO:

• Perusahaan mampu membiayai proses IPO. Ada banyak biaya yang harus ditanggung sebelum perusahaan mengumpulkan investasi dari investor publik.

• Perusahaan memiliki pendapatan yang dapat diprediksi. Pasar tidak menyukai perusahaan yang kehilangan pendapatan mereka atau yang tidak dapat memprediksi berapa pendapatan tersebut.

• Perusahaan memiliki potensi pertumbuhan. Lagipula, semua orang ingin investasi mereka tumbuh.

• Perusahaan memiliki manajemen yang kuat dengan pengalaman menjalankan perusahaan publik. Kualitas kepemimpinan sangat penting bagi investor.

• Perusahaan memiliki sedikit hutang. Orang tidak akan membayar banyak untuk perusahaan yang dibebani dengan terlalu banyak hutang.

• Perusahaan adalah pemain utama dalam industrinya. Investor akan mencermati perusahaan terhadap pesaingnya.

• Perusahaan memiliki rencana bisnis lima tahun yang jelas (termasuk keuangan) sehingga investor tahu apa yang ada di toko.

Cara Membeli Saham IPO

Dengan sebagian besar saham, Anda cukup memesan dengan broker Anda dan mengumpulkan saham Anda. saham perdana, Namun, pra-dijual kepada investor yang dipilih sendiri. Pesanan sudah diajukan sebelum bel berbunyi pada hari IPO. Ini berarti bahwa saham IPO tidak dapat diakses oleh kebanyakan orang tanpa akses khusus. Hanya ada empat metode untuk mendapatkan saham perusahaan yang baru saja mengajukan IPO.

1. Bekerja dengan Pialang Online yang Menerima Saham

Beberapa broker online dialokasikan saham dari bank investasi untuk dijual kepada anggotanya. Tetapi hanya karena pialang Anda memiliki saham tidak berarti ia akan menjualnya kepada Anda. Mungkin menjual saham itu kepada klien dengan nilai tertinggi. Tanyakan kepada broker Anda jika Anda tertarik dengan saham IPO tertentu.

2. Bekerja dengan Bank Investasi

Jika Anda sering tertarik dengan saham IPO, membangun hubungan dengan bank investasi. Mayoritas saham yang mereka peroleh akan langsung masuk ke pelanggan mereka.

Anda tidak harus bekerja langsung dengan bank investasi penjamin emisi asli. Semua pemain besar akan mendapatkan bagian dari IPO. Tetapi Anda akan membayar biaya dan komisi yang lebih tinggi untuk investasi Anda daripada yang Anda lakukan dengan penasihat robo online seperti Wealthsimple.

3. Cari Reksa Dana dengan IPO Saham

Beberapa reksa dana dijual saham IPO. Meskipun dana tersebut secara teknis memiliki saham IPO, Anda masih berinvestasi di perusahaan jika Anda membeli saham di dana itu. Peringatan di sini adalah Anda juga akan diinvestasikan dalam semua hal lain yang dimiliki dana tersebut.

4. Tunggu dan Beli Saham IPO Seperti Yang Lain

Anda tidak perlu memiliki saham segera setelah tersedia. Faktanya, seringkali lebih pintar untuk menunggu sampai hype mereda dan stok stabil. Ketika Uber go public, sahamnya turun 7% pada hari pertama perdagangan. Anda akan kehilangan uang secara instan jika Anda membeli saham IPO. Berikan stok waktu untuk menstabilkan untuk memastikan Anda tidak membayar premi.

Jika semua pembicaraan tentang IPO ini membuat Anda bersemangat untuk mulai berinvestasi, sekarang mungkin saat yang tepat untuk bergabung dengan Wealthsimple. Kami menawarkan teknologi canggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis. Mulailah berinvestasi dalam hitungan menit.