Membakar Pertanyaan di Futures:Nilai Nosional,

Apakah Anda seorang pedagang saham berpengalaman yang ingin memperluas kecakapan perdagangan Anda? Jika begitu, Anda mungkin tertarik dengan pasar berjangka sebagai cara efisien modal untuk mendapatkan eksposur ke enam kelas aset yang berbeda, hampir sepanjang waktu. Kontrak berjangka memungkinkan pelaku pasar untuk mengekspresikan pendapat mereka dan menangkap peluang perdagangan berdasarkan pergerakan harga komoditas, suku bunga, mata uang dan indeks ekuitas.

Pasar berjangka adalah pasar yang kuat, terdiri dari beberapa peserta seperti bank, perusahaan, pemerintah, petani, investor institusi, dan pedagang eceran. Para peserta ini mungkin ingin melindungi risiko mereka atau mencoba memanfaatkan fluktuasi harga yang dikenal sebagai spekulasi. Pelajari lebih lanjut tentang dasar-dasar perdagangan berjangka dan berjangka.

Eksposur Kelas Aset

Ketika Anda membeli saham, Anda mendapatkan paparan pergerakan harga dari perusahaan tertentu, baik itu pembuat obat, perusahaan mobil, atau sesuatu yang lain. Dalam nada serupa, dengan kontrak berjangka, Anda mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga, Misalnya, Euro, minyak mentah, atau kedelai.

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual instrumen keuangan atau komoditas fisik untuk pengiriman di masa depan di bursa berjangka komoditas yang diatur. Komponen kunci untuk kontrak berjangka dikenal sebagai spesifikasi kontrak, atau kontrak "spesifikasi."

Spesifikasi kontrak berjangka meliputi:

• Ukuran kontrak. Ini adalah jumlah aset dalam setiap kontrak yang distandarisasi dan tidak berubah tetapi dapat berbeda untuk setiap instrumen. Sebagai contoh, satu kontrak Minyak Mentah (/CL) mewakili 1, 000 barel. E-Mini S&P 500 futures (/ES) mewakili $50 kali harga Indeks S&P 500.
• Nilai kontrak, atau “nilai nosional”. Ini adalah ukuran kontrak dikalikan dengan harga saat ini. Sebagai contoh, jika minyak mentah diperdagangkan seharga $65 per barel, nilai nosional dari satu kontrak adalah ($65 x 1000) =$65, 000.
• Ukuran centang. Ukuran centang adalah kenaikan harga minimum yang dapat berfluktuasi dalam kontrak tertentu. Nilai centang sering dikutip dalam dolar dan sen, atau bahkan pecahan satu sen.
• Pengiriman. Kontrak berjangka dapat diselesaikan secara tunai—kontrak kedaluwarsa langsung menjadi uang tunai pada saat kedaluwarsa, atau diselesaikan secara fisik—kontrak berakhir langsung menjadi komoditas fisik. Spesifikasi pengiriman fisik (di mana dan kapan komoditas fisik akan berpindah kepemilikan) dijabarkan dalam spesifikasi kontrak. Karena sebagian besar peserta berjangka memperdagangkan berjangka untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga, dan bukan pengiriman fisik, kebanyakan kontrak dilikuidasi sebelum kadaluarsa. Di samping itu, Klien TD Ameritrade tidak diperbolehkan menerima pengiriman fisik.

Catatan tentang Margin

Ketika Anda membeli atau menjual kontrak berjangka, Anda tidak memasang seluruh nilai nosional, melainkan Anda memposting margin awal. Persyaratan margin berjangka pada dasarnya adalah deposit "itikad baik". Kontrak berjangka menggunakan leverage yang berarti investasi kecil mengendalikan sejumlah besar nilai nosional. Leverage bisa menjadi pedang bermata dua; pergerakan pasar yang kecil dapat berdampak besar—positif atau negatif—pada P/L akun.

Juga, karena setiap produk berjangka hadir dengan serangkaian dinamika risikonya sendiri, dan dinamika tersebut dapat berubah dengan kondisi pasar, masing-masing memiliki persyaratan margin sendiri. Persyaratan margin ditetapkan oleh bursa tetapi dapat berubah sewaktu-waktu. Margin awal dan spesifikasi kontrak lainnya dapat dilihat di thinkorswim ^® platform di bawah Berdagang tab, klik kotak tarik-turun> Berjangka . Lihat gambar 1 di bawah ini.

GAMBAR 1:MARGIN MASA DEPAN, SPESIFIKASI KONTRAK. Pemegang akun yang memenuhi syarat dapat masuk ke platform thinkorswim dan melihat persyaratan margin awal dan spesifikasi kontrak lainnya. Di bawah Berdagang tab, klik kotak tarik-turun dan klik Berjangka . Sumber gambar:Platform pemikir dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Beberapa Spesifikasi Kontrak Berjangka

Sementara setiap kontrak berjangka dari produk tertentu datang dalam ukuran kontrak standar, setiap produk berbeda. Kadang-kadang, alasan untuk ukuran tertentu didasarkan pada faktor fundamental. Sebagai contoh, ukuran kontrak RBOB Gasoline futures (/RB) adalah 42, 000 galon, yang masuk akal, karena satu barel minyak mentah biasanya disuling menjadi 42 galon gas. Karena ukuran kontrak minyak mentah adalah 1000 barel, dua kontrak cocok dengan baik.

Jagung, Kedelai dan Gandum

Setiap kontrak berjangka untuk jagung, kedelai dan gandum menentukan 5, 000 gantang (agak istilah kuno, tetapi masih digunakan dalam bisnis biji-bijian AS; satu gantang jagung beratnya sekitar 56 pon, dan jumlah jagung dalam satu kontrak berjangka akan mengisi lima atau enam truk semi).

Ukuran centang minimum untuk tiga butir berjangka ini adalah seperempat sen. Ada beberapa lokasi pengiriman jagung berjangka, sebagian besar fasilitas penyimpanan biji-bijian di Illinois (pengiriman sebenarnya jarang terjadi di masa depan biji-bijian dan sebagian besar komoditas lainnya, melainkan, sebagian besar kontrak dilikuidasi sebelum periode pengiriman).

Minyak mentah

Satu kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) menetapkan 1, 000 barel minyak, dan fluktuasi harga minimum adalah satu sen. WTI adalah cahaya, kadar minyak "manis" (kepadatan dan kandungan sulfur lebih rendah daripada banyak kadar lainnya) mirip dengan sebagian besar minyak mentah yang dipompa di wilayah minyak utama AS. Pengiriman dilakukan di fasilitas penyimpanan minyak di Cushing, Oklahoma.

Obligasi Negara 30 tahun, Treasury Notes 10-tahun dan Eurodollars

Bagian dari kompleks suku bunga CME Group, Eurodolar, T-bond dan T-note futures adalah salah satu futures keuangan yang paling aktif diperdagangkan di dunia, digunakan oleh bank dan pihak lain untuk mengelola risiko suku bunga, seperti kebijakan Federal Reserve, kondisi ekonomi dan lainnya.

Ukuran kontrak untuk Eurodollars dan T-notes adalah $1 juta dan $100, 000, masing-masing. Eurodolar dikutip dalam dolar dan sen dan memiliki fluktuasi harga minimum seperempat dari satu basis poin suku bunga ($6,25 per kontrak). T-bond berjangka dikutip dalam 32 poin, dan pergerakan harga minimum adalah setengah dari satu tiga puluh detik dari satu poin ($ 15.625, dibulatkan ke sen terdekat per kontrak).

Emas

Satu kontrak berjangka emas menentukan 100 troy ons logam, kutipan dalam dolar AS dan sen per ons, dengan fluktuasi minimal 10 sen per ons. Pengiriman dapat dilakukan atau diambil di beberapa tempat penyimpanan yang disetujui bursa.

Sapi Hidup dan Babi Tanpa Lemak

Keduanya menentukan 40, 000 pound per kontrak dan fluktuasi harga minimum $0,00025 per pon. Untuk ternak, pengiriman hewan hidup secara fisik dapat dilakukan di beberapa pabrik pemotongan di Texas dan negara bagian sapi terkemuka lainnya. Sebaliknya, babi kurus didasarkan pada berat karkas dan diselesaikan secara finansial.

Siap untuk mengambil terjun ke perdagangan berjangka?

TD Ameritrade menawarkan akses ke beragam alat dan sumber daya perdagangan berjangka. Akses lebih dari 70 produk berjangka hampir 24 jam sehari, enam hari seminggu.