Kontrak Berjangka Komoditi

Apa Itu Kontrak Berjangka Komoditi?

Kontrak berjangka komoditas adalah perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah komoditas yang telah ditentukan pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Komoditas berjangka dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai atau melindungi posisi investasi atau untuk bertaruh pada pergerakan terarah dari aset yang mendasarinya.

Banyak investor mengacaukan kontrak berjangka dengan kontrak opsi. Dengan kontrak berjangka, pemegang memiliki kewajiban untuk bertindak. Kecuali jika pemegang melepas kontrak berjangka sebelum kadaluarsa, mereka harus membeli atau menjual aset dasar pada harga yang disebutkan.

Komoditas berjangka dapat dikontraskan dengan pasar komoditas spot.

Takeaways Kunci

• Kontrak berjangka komoditas adalah kontrak standar yang mewajibkan pembeli untuk membeli beberapa komoditas yang mendasarinya (atau penjual untuk menjualnya) pada harga dan tanggal yang telah ditentukan di masa depan.
• Komoditas berjangka dapat digunakan untuk lindung nilai atau melindungi posisi komoditas.
• Kontrak berjangka juga memungkinkan seseorang untuk berspekulasi tentang arah komoditas, mengambil posisi panjang atau pendek, menggunakan daya ungkit.
• Tingkat leverage yang tinggi yang digunakan dengan komoditas berjangka dapat memperkuat keuntungan, serta kerugian.
• IRS memerlukan formulir khusus saat melaporkan keuntungan dan kerugian dari kontrak berjangka komoditas:Formulir 6781.

Cara Kerja Kontrak Berjangka Komoditi

Sebagian besar kontrak berjangka komoditas ditutup atau terjaring pada tanggal kedaluwarsanya. Selisih harga antara perdagangan awal dan perdagangan penutupan diselesaikan secara tunai. Komoditas berjangka biasanya digunakan untuk mengambil posisi dalam aset dasar. Aset tipikal meliputi:

• Minyak mentah
• Gandum
• Jagung
• Emas
• Perak
• Gas alam

Kontrak berjangka komoditas disebut dengan nama bulan kedaluwarsanya, artinya kontrak yang berakhir pada bulan September adalah kontrak berjangka September. Beberapa komoditas dapat memiliki volatilitas harga atau fluktuasi harga yang signifikan. Hasil dari, ada potensi keuntungan besar tapi kerugian besar juga.

Kontrak berjangka komoditas dan kontrak berjangka komoditas secara fungsional serupa. Perbedaan utama adalah bahwa futures diperdagangkan di bursa yang diatur dan memiliki persyaratan kontrak standar. Forward alih-alih berdagang over-the-counter (OTC) dan memiliki persyaratan yang dapat disesuaikan.

Berspekulasi dengan Kontrak Berjangka Komoditi

Kontrak berjangka komoditas dapat digunakan oleh spekulan untuk membuat taruhan harga terarah pada harga aset dasar. Posisi dapat diambil di kedua arah, artinya investor bisa membeli (atau membeli), serta menjual (atau menjual) komoditas tersebut.

Komoditas berjangka menggunakan tingkat leverage yang tinggi sehingga investor tidak perlu memasang jumlah total kontrak. Sebagai gantinya, sebagian kecil dari total jumlah perdagangan harus ditempatkan pada broker yang menangani akun tersebut. Besarnya leverage yang dibutuhkan dapat bervariasi, diberikan komoditas dan broker.

Sebagai contoh, katakanlah jumlah margin awal $3, 700 memungkinkan investor untuk masuk ke dalam kontrak berjangka untuk 1, 000 barel minyak senilai $45, 000—dengan harga minyak $45 per barel. Jika harga minyak diperdagangkan pada $60 pada akhir kontrak, investor memiliki keuntungan $15 atau $15, 000 untung. Perdagangan akan diselesaikan melalui akun pialang investor yang mengkredit selisih bersih dari dua kontrak. Sebagian besar kontrak berjangka akan diselesaikan secara tunai, tetapi beberapa kontrak akan diselesaikan dengan pengiriman aset dasar ke gudang pemrosesan terpusat.

Mengingat besarnya leverage dengan perdagangan berjangka, pergerakan kecil dalam harga suatu komoditas dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian yang besar dibandingkan dengan margin awal. Berspekulasi tentang masa depan adalah strategi perdagangan tingkat lanjut dan tidak sesuai dengan toleransi risiko sebagian besar investor.

Risiko Berspekulasi Komoditas

Tidak seperti opsi, berjangka adalah kewajiban pembelian atau penjualan aset yang mendasarinya. Hasil dari, kegagalan untuk menutup posisi yang ada dapat mengakibatkan investor yang tidak berpengalaman menerima pengiriman sejumlah besar komoditas yang tidak diinginkan.

Perdagangan kontrak berjangka komoditas bisa sangat berisiko bagi yang tidak berpengalaman. Tingkat leverage yang tinggi yang digunakan dengan komoditas berjangka dapat memperkuat keuntungan, serta kerugian. Jika posisi kontrak berjangka merugi, broker dapat memulai panggilan margin, yang merupakan permintaan dana tambahan untuk menopang akun. Pialang biasanya harus menyetujui akun untuk berdagang dengan margin sebelum dapat masuk ke dalam kontrak.

Lindung Nilai dengan Kontrak Berjangka Komoditi

Alasan lain untuk memasuki pasar berjangka adalah untuk melakukan lindung nilai terhadap harga suatu komoditas. Bisnis menggunakan futures untuk mengunci harga komoditas yang mereka jual atau gunakan dalam produksi.

Tujuan lindung nilai adalah untuk mencegah kerugian dari perubahan harga yang berpotensi tidak menguntungkan daripada untuk berspekulasi. Banyak perusahaan yang melakukan lindung nilai menggunakan atau memproduksi aset dasar dari kontrak berjangka. Contohnya adalah petani, produsen minyak, peternak ternak, dan produsen.

Sebagai contoh, produsen plastik dapat menggunakan komoditas berjangka untuk mengunci harga pembelian produk sampingan gas alam yang diperlukan untuk produksi pada tanggal di masa depan. Harga gas alam—seperti semua produk minyak bumi—bisa sangat berfluktuasi, meninggalkan produsen plastik tanpa lindung nilai pada risiko kenaikan biaya di masa depan.

Jika sebuah perusahaan mengunci harga dan harga naik, produsen akan mendapat untung dari lindung nilai komoditas. Keuntungan dari kontrak akan mengimbangi peningkatan biaya pembelian produk. Kalau tidak, perusahaan dapat menerima pengiriman produk dengan harga tetap yang lebih murah.

Risiko Lindung Nilai Komoditas

Lindung nilai komoditas dapat menyebabkan perusahaan kehilangan pergerakan harga yang menguntungkan karena kontrak terkunci pada tingkat tetap terlepas dari mana harga komoditas diperdagangkan sesudahnya.

Juga, jika perusahaan salah menghitung kebutuhannya akan komoditas dan lindung nilai yang berlebihan, itu bisa menyebabkan harus melepaskan kontrak berjangka karena kerugian saat menjualnya kembali ke pasar.

• Akun margin leverage hanya membutuhkan sebagian kecil dari total jumlah kontrak yang disetorkan pada awalnya.

• Spekulan dan perusahaan dapat memperdagangkan kedua sisi pasar.

• Perusahaan dapat melakukan lindung nilai atas harga komoditas yang diperlukan, dan mengendalikan biaya.

• Tingkat leverage yang tinggi dapat memperbesar kerugian dan menyebabkan margin call dan kerugian yang signifikan.

• Lindung nilai komoditas dapat menyebabkan perusahaan kehilangan pergerakan harga yang menguntungkan sejak kontrak ditetapkan.

• Jika perusahaan melakukan lindung nilai atas komoditas, hal itu dapat menyebabkan kerugian karena pembatalan kontrak.

Contoh Komoditas Berjangka

Pemilik bisnis dapat menggunakan kontrak berjangka komoditas untuk menetapkan harga jual produk mereka berminggu-minggu, bulan, atau bertahun-tahun sebelumnya.

Sebagai contoh, katakanlah seorang petani mengharapkan untuk menghasilkan 1, 000, 000 gantang kedelai dalam 12 bulan ke depan. Khas, kontrak berjangka kedelai termasuk jumlah 5, 000 gantang. Titik impas petani pada gantang kedelai adalah $10 per gantang, artinya $10 adalah harga minimum yang diperlukan untuk menutupi biaya produksi kedelai.

Petani melihat bahwa kontrak berjangka satu tahun untuk kedelai saat ini dihargai $15 per gantang. Petani memutuskan untuk mengunci harga jual $15 per gantang dengan menjual kontrak kedelai satu tahun yang cukup untuk menutupi panen. Petani membutuhkan 200 kontrak berjangka (1, 000, 000 gantang dibutuhkan / 5, 000 gantang per kontrak =200 kontrak).

Satu tahun kemudian, terlepas dari harga, petani memberikan 1, 000, 000 gantang dan menerima harga terkunci $15 x 200 kontrak x 5000 gantang, atau $15, 000, 000 total pendapatan.

Kecuali kedelai dihargai $15 per gantang di pasar pada tanggal kedaluwarsa, petani telah dibayar lebih dari harga pasar yang berlaku atau kehilangan harga yang lebih tinggi. Jika kedelai dihargai $13 per gantang saat kadaluwarsa, lindung nilai $15 petani akan menjadi $2 per gantang lebih tinggi dari harga pasar untuk keuntungan $2, 000, 000. Sebaliknya, jika kedelai diperdagangkan pada $17 per gantang saat kadaluwarsa, harga jual $15 dari kontrak berarti petani akan kehilangan tambahan $2 per gantang keuntungan.

Cara Berdagang Komoditas Berjangka

Hari-hari ini, perdagangan komoditas berjangka online adalah proses yang mudah. Yang mengatakan, Anda harus melakukan banyak uji tuntas sebelum terjun.

Berikut adalah beberapa langkah yang harus diambil untuk membantu Anda memulai:

1. Pilih broker komoditas online yang sesuai dengan kebutuhan Anda (Interactive Brokers adalah broker komoditas yang sangat populer karena pilihan produknya yang luas, pelayanan yang baik, dan komisi rendah)
2. Isi dokumentasi keuangan yang diperlukan untuk membuka rekening
3. Danai akunnya
4. Kembangkan rencana perdagangan yang sesuai dengan risiko pribadi Anda dan tujuan pengembalian
5. Mulai berdagang

Saat Anda memulai, cobalah untuk menggunakan jumlah kecil dan hanya melakukan satu perdagangan pada satu waktu jika memungkinkan. Jangan membanjiri diri sendiri. Overtrading dapat menyebabkan Anda mengambil risiko yang jauh lebih besar daripada yang dapat Anda tangani.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC)

Kontrak berjangka komoditas dan perdagangannya diatur di AS oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC), badan pengatur AS yang diamanatkan federal yang didirikan oleh Undang-Undang Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas tahun 1974.

CFTC mengatur komoditas berjangka dan pasar opsi. Tujuannya termasuk promosi pasar berjangka yang kompetitif dan efisien dan perlindungan investor terhadap manipulasi, praktik perdagangan yang sewenang-wenang, dan penipuan.

FAQ Komoditas Berjangka

Apakah Kontrak Berjangka Komoditas Dapat Dipindahtangankan?

Kontrak berjangka komoditas distandarisasi untuk memfasilitasi perdagangan di bursa. Tapi sementara mereka mudah dipindahtangankan, kewajiban dalam kontrak tetap berlaku.

Mengapa Pialang Komoditas Menggunakan Kontrak Forward dan Futures?

Baik kontrak berjangka maupun kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu. Dengan demikian, pialang komoditas menggunakannya terutama untuk mengurangi risiko fluktuasi harga dengan "mengunci" harga sebelumnya.

Bagaimana Anda Melaporkan Keuntungan dan Kerugian Komoditas Berjangka atas Pajak Anda?

IRS memerlukan formulir khusus saat melaporkan keuntungan dan kerugian dari kontrak berjangka komoditas:Formulir 6781. IRS menganggap transaksi komoditas dan berjangka sebagai 1256 Kontrak.

Apa itu Undang-Undang Modernisasi Komoditas Berjangka?

Undang-Undang Modernisasi Berjangka Komoditas (CFMA), ditandatangani menjadi undang-undang pada tanggal 21 Desember, 2000, adalah undang-undang federal AS yang menyatakan bahwa derivatif over-the-counter (OTC) akan tetap tidak diatur.