Apakah Anda Tahu Toleransi Risiko Investasi Anda?

Di berbagai waktu dalam hidup kita, kebanyakan dari kita terdorong untuk melihat apakah kita mengambil jumlah risiko yang tepat dalam portofolio investasi kita mengenai kehidupan dan gaya hidup kita. Subjek dapat membingungkan karena, di tangan satunya, pengambilan risiko berada di jantung kapitalisme dan bertanggung jawab atas sebagian besar pertumbuhan ekonomi. Namun, di samping itu, kita masing-masing ingin tidur nyenyak dan menjadi penyedia tetap yang baik untuk keluarga kita.

Apa itu risiko?
Pada dasarnya, itu adalah kemungkinan hal-hal tidak berubah seperti yang diharapkan.

Ketika saya mulai bekerja dengan klien baru, Saya meminta mereka untuk mengisi berbagai formulir penilaian risiko. Saya menyebutnya evaluasi profil toleransi risiko "internal" mereka. Salah satu pertanyaan kuncinya sederhana, "Berapa fluktuasi ke bawah maksimum dalam portofolio investasi Anda yang membuat Anda nyaman"? Ini adalah evaluasi subjektif dari pihak mereka mengenai jumlah risiko yang dapat mereka toleransi tanpa mencapai tingkat ketidaknyamanan sedang hingga tinggi. Ini adalah informasi yang berharga karena orang tersebut mengetahui pengalaman masa lalu mereka sendiri yang melibatkan risiko dan bagaimana hal itu memengaruhi mereka. Namun, evaluasi diri ini juga dipengaruhi oleh sesuatu yang disebut "bias keterkinian". Ini berarti bahwa pengalaman terakhir mereka sangat mempengaruhi sikap mereka terhadap risiko. Jika saya bertanya kepada seorang investor pada bulan Desember 1999 tentang toleransi risiko mereka, mereka mungkin akan menjawab bahwa mereka memiliki toleransi risiko yang tinggi. Lagipula, mereka telah memiliki banyak tahun berurutan dengan pengembalian 20% hingga 30% di pasar saham tanpa tahun-tahun turun. Namun, jika saya bertanya kepada seorang investor pada bulan Desember 2002 tentang toleransi risiko mereka, mereka mungkin akan menjawab bahwa mereka memiliki toleransi risiko yang konservatif hingga sedang. Itu karena mereka memiliki ingatan baru-baru ini tentang pasar saham yang mengalami kerugian besar dua atau tiga tahun berturut-turut.

Bagian lain dari evaluasi saya adalah untuk faktor risiko "eksternal". Ini lebih objektif dan mencakup 1) usia, 2) risiko lain yang saat ini Anda hadapi dalam hidup Anda, dan 3) tujuan investasi yang ingin Anda capai selama jangka waktu tertentu.

1. Usia: Saat kita dewasa melalui siklus hidup, adalah tepat untuk mengambil risiko investasi yang lebih kecil. Selama tahun-tahun berikutnya, penting untuk menjaga keseimbangan modal yang lebih stabil yang sering kali terdiri dari persentase yang lebih tinggi dari investasi pendapatan tetap untuk memberikan pendapatan selama tahun-tahun pensiun.
2. Risiko lainnya: Seseorang yang merupakan pemilik usaha kecil mungkin mengambil lebih banyak risiko dan tidak memiliki keamanan finansial yang sama dengan seseorang yang merupakan pegawai perusahaan atau pemerintah. Beberapa orang mungkin juga memiliki investasi real estat berisiko tinggi pada waktu tertentu dalam hidup mereka dan oleh karena itu mungkin lebih baik menurunkan risiko mereka di pasar saham pada saat itu.
3. Tujuan investasi: Tujuan apa yang telah Anda tetapkan dalam rencana keuangan/pensiun Anda untuk pengembalian investasi rata-rata, dan dalam jangka waktu berapa? Bagaimana hal ini berhubungan dengan pengembalian pasar saham tahunan rata-rata 50 tahun? Apakah tujuan ini sepadan dengan toleransi risiko pribadi Anda? Dapatkah tujuan ini dicapai dalam parameter risiko yang sesuai?

Kita perlu ingat bahwa bukan hanya toleransi risiko pribadi kita yang ingin kita pertimbangkan, tapi kami juga ingin bertanya pada diri sendiri, "Apa risiko yang tepat untuk diambil"? Karena itu, jika seseorang mengambil risiko yang signifikan selain dari investasinya, mungkin tepat untuk menurunkan risiko portofolio untuk menyeimbangkan risiko yang diambil di area lain.

Manajemen risiko
Ini adalah proses menanggung risiko yang ingin Anda tanggung, dan meminimalkan eksposur Anda terhadap risiko yang tidak Anda inginkan. Dengan investasi, ada berbagai cara untuk melakukan hal ini seperti melalui 1) diversifikasi, 2) strategi perubahan alokasi aset taktis, dan 3) koefisien beta.

1. Diversifikasi dicapai dengan memasukkan berbagai kelas aset dalam komposisi portofolio. Aset di berbagai kelas akan memiliki koefisien beta yang berbeda dan diharapkan juga memiliki korelasi yang berbeda, dan karenanya memberikan profil risiko dan volatilitas yang berbeda.
2. Alokasi aset taktis perubahan dapat menjadi bagian dari strategi portofolio secara keseluruhan untuk mengelola risiko. Ini adalah proses pergeseran kelas aset untuk mendapatkan keuntungan dari aspek siklus pasar saham secara umum atau kelas aset secara khusus.
3. Beta , juga dikenal sebagai koefisien beta atau faktor beta, adalah alat analisis populer yang diandalkan oleh investor, manajer portofolio, dan analis pasar untuk mengukur volatilitas atau risiko saham dan reksa dana. Beta mengukur sejauh mana harga saham atau reksa dana tertentu bervariasi sehubungan dengan pasar secara keseluruhan. Beta pasar saham diwakili oleh "1.0". Saham atau reksa dana yang, rata-rata, naik turun dengan pasar saham juga memiliki beta "1.0". Saham atau reksa dana dengan beta lebih besar dari 1,0 menunjukkan bahwa jika pasar naik atau turun, saham atau reksa dana berfluktuasi lebih dari pasar (naik atau turun). Sebuah saham atau reksa dana dengan beta kurang dari 1 menunjukkan saham yang kurang stabil dari pasar. Sebagai contoh, koefisien beta 0,5 menunjukkan bahwa saham atau reksa dana akan bergerak setengah dari pasar, baik ke atas atau ke bawah.

Sangat penting bahwa portofolio Anda cocok dengan profil risiko Anda. Ketika Anda punya waktu, lihat portofolio investasi Anda dan lihat bagaimana hal itu sesuai dengan evaluasi toleransi risiko Anda sendiri.