Bagaimana Melindungi Portofolio Investasi Anda dan Mengurangi Risiko Kerugian

Menginvestasikan tabungan hidup Anda berbeda dengan menginvestasikan aset spekulatif. Untuk aset inti, aset Anda tidak mampu kehilangan, keamanan menjadi sama pentingnya dengan pertumbuhan. Namun, untuk menangkap pertumbuhan seseorang harus berinvestasi dalam ekuitas. Namun semakin banyak investor menempatkan di saham, semakin investor meningkatkan risikonya. Diversifikasi di sepanjang berbagai kelas aset mungkin agak mengurangi risiko, tetapi biaya untuk mengambil lebih banyak aset dari saham dengan berinvestasi pada obligasi dan instrumen uang mengarah pada kemungkinan kinerja buruk yang signifikan di pasar ekuitas yang kuat dan meningkat.

Tantangan, karena itu, adalah bagaimana berinvestasi dan berpartisipasi di pasar saham dan mengurangi risiko penurunan. Ini bukan tantangan yang unik. Sebagian besar investor menginginkan pertumbuhan tetapi tidak mau menerima atau tidak dapat mengalami kerugian nilai yang signifikan. Para investor ini telah mengatasi tantangan ini dengan menyetujui untuk menukar sebagian dari potensi kenaikan portofolio mereka untuk pengurangan risiko di pasar yang menurun.

Jadi apa yang bisa kita lakukan untuk mendapatkan lebih dari 5% dari uang jangka panjang kita di masa mendatang? Dan lebih buruk lagi, bagaimana kita menghindari dunia 0% - 2% dengan uang ukuran super kita? Lebih dari itu, apa yang bisa kita lakukan untuk mengalahkan pengembalian itu, dengan potensi kenaikan yang substansial?

Biasanya, Anda akan mengatakan tidak mungkin kita bisa "menipu pasar". Apa yang pasar bayar adalah apa yang Anda dapatkan. Itu biasanya benar, kecuali jika strategi manajemen risiko atau strategi "perlindungan portofolio" ditambahkan.

Bertahun-tahun, investor institusional telah menggunakan opsi put dalam portofolio ekuitas untuk mengurangi risiko penurunan. Pada tahun 1998, Kongres menghilangkan aturan 'pendek pendek' yang tidak jelas dari reksa dana. Pada waktu itu, GE Private Asset Management menciptakan dana (kontra) unik untuk menampung portofolio opsi put untuk menciptakan "lindung nilai" untuk saham dan reksa dana yang mereka kelola untuk klien. Dengan kata lain, sebuah strategi manajemen risiko.

Saya menyebutnya strategi perlindungan Jack Welch. Put dapat memberikan perlindungan dolar-untuk-dolar untuk portofolio saat pasar menurun, tetapi mereka tidak kehilangan nilai secara proporsional ketika pasar naik.

Penggunaan put memiliki beberapa keunggulan kuat:

• Perlindungan portofolio bersifat sistematis dan instan, perlindungan beroperasi bahkan jika penurunan pasar besar terjadi tanpa peringatan. Nilai dari penempatan dana tersebut berkembang secara geometris dan dapat diprediksi.
• Portofolio total dapat dilindungi dari risiko pasar dengan porsi kecil dari aset, biasanya 7%-10%.
• Dengan menambahkan portofolio penempatan terkelola, manajer investasi dapat mengendalikan risiko pasar tanpa memotong kemampuan portofolio investasi individu untuk menambah nilai. Selalu penurunan di pasar saham umum yang menyebabkan portofolio investasi yang terdiversifikasi menurun, bukan penurunan kemampuan manajer untuk memilih saham. Dengan demikian, perlindungan berbasis put cenderung mempertahankan nilai tambah oleh manajer yang mendasarinya.
• Frekuensi perdagangan yang sangat berkurang membawa banyak manfaat, termasuk biaya transaksi pemilik dan periode penyimpanan yang lebih lama untuk akun kena pajak.

Pendeknya, GE Contra Fund dan strategi manajemen risiko, ketika dicocokkan dengan portofolio ekuitas yang diinvestasikan, membantu investor memiliki perlindungan sambil tetap berpartisipasi dalam kenaikan pasar utama.