Dasar-dasar Menulis Panggilan Tertutup

Apakah Anda ingin meningkatkan strategi investasi Anda? Menulis panggilan tertutup bisa menjadi cara untuk menambah pendapatan investasi ke portofolio Anda, sambil mempertahankan posisi saham panjang Anda. Anda tidak harus menjadi profesional investasi untuk memanfaatkan langkah opsi ini — tetapi tidak ada salahnya untuk mempelajari seluk beluk strategi panggilan tertutup sebelum menambahkannya ke playbook opsi .

Pertama:Dasar-dasar Panggilan Tertanggung

Panggilan tertutup adalah strategi opsi penghasil pendapatan populer yang melibatkan penjualan atau penulisan opsi panggilan terhadap saham yang sudah Anda miliki. Itu berarti ketika Anda menulis panggilan tertutup, Anda menjual hak orang lain untuk membeli saham yang sudah Anda miliki, dengan harga tertentu (disebut harga kesepakatan) dan dalam jangka waktu tertentu.

Karena kontrak opsi tunggal biasanya mewakili 100 saham, Anda harus memiliki setidaknya jumlah tersebut (atau lebih) untuk setiap kontrak panggilan yang Anda rencanakan untuk dijual guna memanfaatkan strategi ini.

Ingin tahu mengapa Anda menulis panggilan tertutup ? Biasanya, strategi opsi panggilan tertutup digunakan oleh investor yang berencana untuk menahan saham mereka untuk jangka panjang, tetapi tidak mengantisipasi kenaikan harga dalam waktu dekat. Menulis panggilan tertutup memungkinkan Anda menghasilkan pendapatan melalui premi sambil mempertahankan stok, karena sebagai hasil dari penjualan (alias menulis) panggilan, Anda langsung mengantongi premi.

Dan fakta bahwa Anda sudah memiliki saham berarti Anda dilindungi - maka namanya - jika harga saham dari saham yang mendasarinya naik melewati harga kesepakatan dan opsi panggilan ditetapkan. Anda cukup mengirimkan stok yang sudah Anda miliki.

Langkah Lebih Lanjut:Apa itu Tugas?

Saat Anda menulis panggilan tertutup, sebagai ganti premi opsi, Anda menerima kewajiban untuk menyediakan 100 lembar saham untuk setiap kontrak opsi, jika harga saham mencapai harga kesepakatan. Namun Anda hanya akan diminta untuk memenuhi kewajiban ini jika opsi panggilan ditetapkan.

Jika pembeli opsi memilih untuk menggunakan opsi mereka, Perusahaan Kliring Opsi menerima pemberitahuan pelaksanaan, yang memulai proses pengalihan. Penugasan dilakukan secara acak, dan jika Anda memiliki posisi short options, Anda mungkin ditugaskan oleh perusahaan pialang Anda. Pelajari lebih lanjut tentang cara kerja proses penugasan .

Kiat: Untuk memaksimalkan pendapatan premium Anda sambil tetap membatasi peluang Anda untuk meminta saham Anda ditarik, pertimbangkan untuk bekerja dengan saham yang memiliki opsi dengan volatilitas tersirat sedang .

Jadi, Anda telah ditugaskan. Apa sekarang?

Tentu bisa mengejutkan jika Anda dipanggil untuk mengantarkan stok — tetapi jangan panik. Jika Anda khawatir tentang pertimbangan pajak, Anda mungkin dapat mengelola eksposur Anda.

Pertimbangkan contoh ini. Katakanlah Anda khawatir memicu tagihan pajak yang besar dari pengiriman stok. Dalam skenario ini, Anda memiliki 200 lembar saham yang disebut ABC. Anda membeli 100 saham pertama 10 tahun lalu, dan 100 saham kedua dua tahun lalu. Set saham pertama itu sedikit lebih murah dan menjualnya sekarang akan menghasilkan keuntungan modal yang jauh lebih banyak daripada menjual set saham kedua. Kabar baiknya adalah jika Anda ditugaskan, Anda dapat memilih banyak saham yang akan dikirimkan. Dalam hal ini Anda dapat mempertimbangkan set kedua, karena Anda akan membayar lebih sedikit pajak capital gain.

Ingatlah bahwa jika Anda ditugaskan, ini bukan satu-satunya pilihan Anda. Anda bahkan tidak dapat mengirimkan saham yang Anda miliki saat ini. Berikut beberapa wawasan lainnya tentang apa yang dapat Anda lakukan dalam situasi ini.

Kiat: Sebaiknya konsultasikan dengan profesional pajak sebelum membuat keputusan besar seperti ini.

Terakhir, apa saja risiko dan manfaat yang mungkin timbul dalam mengambil strategi panggilan tertutup?

Seperti strategi investasi lainnya, panggilan tertutup memiliki risiko dan penghargaan. Sebagai pemegang saham, ada kemungkinan saham pokok Anda akan kehilangan nilai — dan risiko penurunan berarti kerugian Anda bisa lebih besar daripada keuntungan dari premi opsi. Dan penting untuk menyadari bahwa panggilan tertutup juga membatasi potensi keuntungan Anda, karena Anda mungkin akan meminta saham Anda dipanggil jika mencapai harga kesepakatan. Artinya, meskipun harga saham terus naik, Anda tidak akan dapat memperoleh keuntungan di luar harga kesepakatan.

Saat Anda menulis panggilan tertutup, ada baiknya untuk memahami pengembalian statis dan jika dipanggil, sehingga Anda tahu berapa banyak hadiah yang mungkin. Itu membutuhkan membandingkan pengembalian Anda jika Anda menulis panggilan tertutup dan stok tidak bergerak, jadi keuntungan Anda adalah premium (statis) versus pengembalian Anda jika Anda ditugaskan dan harus mengirimkan stok pada harga kesepakatan (jika dipanggil) . Lihat bagaimana Anda dapat membandingkan hasil ini .

Panggilan tertutup umumnya dilihat sebagai strategi netral bagi investor - artinya Anda biasanya tidak akan menulisnya jika Anda mengharapkan harga saham bergerak naik atau turun secara drastis. Tetap saja, membatasi risiko pasar Anda biasanya merupakan ide bagus saat melakukan perdagangan opsi. Salah satu cara untuk melakukannya saat menulis panggilan tertutup adalah menggunakan strategi beli-tulis . Itu memerlukan membeli saham dan menjual opsi panggilan dalam satu transaksi. Tidak hanya pembelian-tulis menjadi lebih nyaman, mereka juga membatasi kemungkinan terjadinya perubahan pasar antara transaksi jual dan beli Anda. Seperti biasa, penting untuk mengingat implikasi pajak dari pelaksanaan perdagangan semacam ini, dan Anda mungkin ingin berbicara dengan penasihat pajak sebelum melakukannya.

Kiat :Beli-tulis berarti Anda mengeksekusi posisi multi-kaki dalam satu transaksi, sehingga Anda menghindari legging ke dalam perdagangan.

Menulis panggilan tertutup memberi Anda kesempatan untuk meningkatkan pendapatan investasi Anda sambil tetap memegang posisi saham panjang Anda. Seperti semua perdagangan, strategi opsi ini mengandung risiko. Namun dengan memahami volatilitas tersirat dari saham dasar Anda, untuk mengurangi risiko penurunan, dan memiliki rencana jika saham Anda ditetapkan, Anda dapat menggunakan strategi ini untuk meningkatkan permainan opsi Anda.

Pelajari lebih lanjut tentang perdagangan opsi dengan Ally Invest.