Dasar-dasar Utang Senior

A hutang senior mengacu pada jenis kewajiban keuangan terutang yang diprioritaskan di atas hutang lancar lainnya yang terutang oleh suatu entitas, biasanya perusahaan atau korporasi. Dalam perspektif pemberi pinjaman atau kreditur, kewajiban senior adalah jenis pinjaman aman yang paling tidak berisiko. Dalam hal debitur mengajukan perlindungan kepailitan, pemberi pinjaman kewajiban senior akan diberikan prioritas dalam jadwal pembayaran. Selain memiliki kepentingan yang lebih besar dalam hal pembayaran pokok pinjaman, kewajiban senior juga didahulukan dalam hal pembayaran bunga.

Sering, hutang senior dijamin atau didukung oleh agunan. Lebih sering daripada tidak, pemberi pinjaman jenis hutang ini akan menempatkan hak gadai pertama pada aset peminjam, yang nilainya cukup untuk menutupi pelunasan kewajiban. Beberapa perusahaan menggunakan semua aset mereka sebagai jaminan saat mengamankan jalur kredit bergulir senior. Meskipun ada beberapa pemberi pinjaman yang menawarkan pinjaman senior tanpa jaminan, hutang seperti itu tidak umum.

Batasan Senioritas

Ada beberapa contoh di mana status senioritas suatu pinjaman bukan merupakan jaminan bahwa pinjaman tersebut mendapat prioritas pertama dalam jadwal pembayaran. Contohnya, semua hutang yang memiliki surat berharga lebih mungkin diselesaikan sebelum hutang senior tanpa jaminan jika peminjam menjadi bangkrut. Tetap, pinjaman senior yang tidak dijamin dengan jaminan apapun dapat memiliki klaim pertama atas aset non-jaminan peminjam.

Pengawasan dan kekuasaan pengaturan tertentu juga dapat membatasi status senioritas pinjaman, terutama yang tidak aman. Ini biasanya terjadi selama merger, akuisisi, atau kejadian tak terduga lainnya seperti kejang.

Dalam hal pengajuan Bab 11 dari peminjam, pinjaman senior apa pun (dengan jaminan atau lainnya) dapat menjadi bawahan dari pinjaman baru yang pemberi pinjamannya diberi status super senioritas. Hal ini biasanya terjadi ketika pemberi pinjaman baru memperoleh status debitur dalam kepemilikan, yang berarti bahwa pemberi pinjaman baru akan membiayai operasi bisnis peminjam yang berkelanjutan.

Persyaratan Utang Senior

Pembiayaan utang senior sering tersedia untuk perusahaan dan entitas bisnis lainnya. Namun, persyaratan dalam memperoleh pinjaman ini bisa sangat ketat. Untuk satu, suatu perusahaan harus memiliki suatu aset yang dapat dijadikan jaminan. Lebih-lebih lagi, pemberi pinjaman biasanya akan melihat arus kas perusahaan untuk memastikan bahwa ia mampu membayar kewajiban keuangannya.

Pemberi pinjaman juga akan mempertimbangkan kinerja perusahaan serta kualitas agunan untuk menentukan tingkat bunga yang akan diterapkan pada utang senior. Seorang peminjam bisa mendapatkan tingkat bunga yang tinggi, yang bisa mencapai lima poin di atas prime, jika pemberi pinjaman merasakan risiko tinggi tidak dibayar tepat waktu. Namun, suku bunga juga bisa serendah satu poin di bawah prime jika peminjam dapat menunjukkan sejarah arus kas yang kuat. Syarat dan ketentuan pinjaman juga tergantung pada angka neraca perusahaan.