Dasar-dasar Volatilitas

Keriangan adalah ukuran seberapa berisiko investasi sebenarnya. Volatilitas mengukur pengembalian investasi selama periode tertentu, tetapi ada banyak ukuran yang dapat digunakan untuk volatilitas. Cara seorang analis mengukur volatilitas sebagian bergantung pada jenis investasi yang sedang dibahas. Volatilitas pada obligasi, Misalnya, adalah ukuran fluktuasi hasil selama periode tertentu. Volatilitas saham, di samping itu, dapat mengukur harga atau dividen. Semua ukuran volatilitas, meskipun, mencoba untuk memperkirakan apakah suatu investasi sepadan dengan risikonya bagi investor.

Mengukur Volatilitas

Volatilitas dapat diukur melalui sejumlah rumus, tetapi semuanya didasarkan pada beberapa standar deviasi dari suatu norma. Norma ini dapat berupa harga rata-rata, hasil atau dividen dari sekuritas yang sebanding, atau indeks dapat digunakan untuk norma. Sebagai contoh, dalam rumus volatilitas, menggunakan "beta" akan mencoba untuk memperkirakan perubahan keseluruhan dalam pengembalian sekuritas berdasarkan perubahan yang sebanding dari indikator pasar. Beta menjelaskan jawaban atas pertanyaan "Jika S&P 500 mengalami pergerakan 100 persen dalam faktor tolok ukurnya, berapa banyak faktor patokan keamanan tertentu akan bergerak?" Jika beta lebih dari satu, itu lebih banyak bergerak, artinya lebih fluktuatif. Jika bergerak kurang dari satu, volatilitasnya lebih rendah dari S&P 500 selama periode yang sama.

Menggunakan Pengukuran Volatilitas untuk Membuat Keputusan Investasi

Penting untuk memahami beberapa batasan dasar pada pengukuran volatilitas agar dapat menggunakan faktor tersebut dengan benar saat membuat keputusan investasi. Pertama, volatilitas harus selalu digunakan sebagai pengukuran yang sebanding, tidak dengan sendirinya. Cukup dengan melihat seberapa banyak nilai sekuritas bergerak dalam waktu singkat, Anda tidak akan tahu apakah sekuritas merupakan investasi yang berharga. Sebagai gantinya, Anda harus membandingkan gerakan ini dengan gerakan yang lain, keamanan atau indeks serupa. Kemudian, Anda harus membandingkan harga. Jika sekuritas yang lebih volatil memiliki harga yang lebih tinggi, itu tidak sebanding dengan risikonya. Dalam skenario yang lebih mungkin, itu akan memiliki harga yang lebih rendah. Pada kasus ini, mungkin ada baiknya mengambil risiko tambahan jika faktor-faktor lain menunjukkan bahwa imbalannya bisa tinggi. Bagaimanapun, Namun, bahkan jika potensi imbalannya tinggi, Penting untuk selalu diingat bahwa sekuritas yang sangat fluktuatif secara bawaan lebih berisiko daripada investasi dengan volatilitas rendah.

Kapan Membeli Efek Volatil?

Anda tidak boleh terlibat dalam investasi berisiko 100 persen dari waktu, tetapi ada saat-saat ketika itu mungkin masuk akal. Sebagai contoh, berinvestasi dalam opsi yang mudah berubah dengan dana pensiun Anda tidak disarankan. Di Sini, Anda mencari lambat, pertumbuhan yang stabil. Namun, jika Anda mendapat untung besar dari penjualan real estat dan menghasilkan banyak uang, Anda dapat mempertimbangkan investasi yang berisiko. Pada kasus ini, Anda sudah menginvestasikan kelebihan uang yang tidak Anda harapkan. Mengambil risiko mengubah uang tunai ini menjadi sesuatu yang jauh lebih besar mungkin sepadan dengan volatilitas tambahan dari opsi yang Anda pertimbangkan.