ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> masa depan >> Pilihan

Memahami Dasar-dasar Perdagangan Opsi

Apakah Anda berpikir untuk menambahkan opsi ke gudang investasi Anda? Jika begitu, penting untuk mendidik diri sendiri tentang apa itu dan bagaimana mereka bekerja sebelum Anda terjun. Pilihannya bisa serbaguna dan fleksibel, dengan peluang yang dirancang untuk semua jenis pergerakan pasar—naik, turun, atau ke samping. Namun, mereka sedikit lebih mudah daripada investasi tradisional, dan mereka datang dengan istilah mereka sendiri, yang bisa membutuhkan waktu untuk membiasakan diri. Dan, memang, pilihan melibatkan risiko yang signifikan dan tidak cocok untuk semua orang.

Lihat ikhtisar tingkat tinggi ini untuk membantu Anda memutuskan apakah menggunakan opsi tepat untuk Anda.

Blok Bangunan

Opsi adalah kontrak yang memberi pemilik (pemegang) hak untuk membeli atau menjual aset dasar, seperti saham, pada harga tertentu (harga strike atau exercise) pada atau sebelum hari tertentu (tanggal kadaluarsa). Kontrak standar adalah 100 saham dan harga untuk membelinya disebut premium.

Ada dua jenis opsi:panggilan dan penempatan. Dan setiap transaksi melibatkan pembeli dan penjual yang memiliki pandangan berbeda tentang pasar serta hak dan kewajiban yang berbeda.

Melihat Panggilan Lebih Dekat

Mari kita lihat mengapa seseorang mungkin mempertimbangkan untuk membeli atau menjual opsi panggilan.

Pembeli Opsi Panggilan
Penjual Opsi Panggilan Hak/Kewajiban Memiliki hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham (atau sekuritas lainnya) pada harga yang disepakati sebelum tanggal tertentuHarus menjual saham pada harga yang disepakati jika kontrak dilaksanakan Pandangan Pasar Naik (Bullish)Turun (Bearish) Potensi Manfaat Dapat membeli saham di bawah harga pasarDapatkan premi untuk kontrak dan tidak perlu menjual saham jika kontrak tidak dilaksanakan Potensi Risiko Kehilangan uang yang Anda bayarkan untuk kontrak karena Anda tidak menjalankannya Harus menjual saham dengan harga di bawah nilai pasar; risiko mungkin tidak terbatas jika Anda belum memiliki saham karena Anda harus membelinya terlebih dahulu dengan nilai pasar, yang bisa jauh lebih tinggi dari harga kesepakatan, untuk memenuhi kewajibanmu

Jadi bagaimana cara kerja opsi panggilan? Anggap saja sebagai perpanjangan dari strategi investasi beli dan tahan kecuali Anda harus memilih harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa. Sebagai contoh, katakanlah saham XYZ diperdagangkan sekitar $20. Anda sangat bullish di XYZ sehingga Anda membeli 1 XYZ Call dengan strike price $25 yang akan berakhir pada Januari 2019. Opsi premium untuk kontrak tersebut adalah $5. Kerugian maksimum Anda adalah jumlah yang Anda bayar untuk kontrak, $500 ($5 opsi premium x 100 saham) dan keuntungan maksimum Anda tidak terbatas karena tidak ada batasan berapa banyak harga saham dapat meningkat, tidak memperhitungkan biaya transaksi. Titik impas adalah $30 (harga kesepakatan $25 + premi opsi $5 dibayar), jadi Anda berharap harga saham XYZ naik di atas $30 sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa.

Praktekkan

Sekarang mari kita lihat mengapa seseorang mungkin mempertimbangkan untuk membeli atau menjual opsi put.

Pembeli Opsi Put
Penjual Put Option Hak/Kewajiban Memiliki hak (tetapi bukan kewajiban) untuk menjual saham (atau sekuritas lainnya) dengan harga yang disepakati sebelum tanggal tertentu. Harus membeli saham tersebut pada harga yang disepakati jika kontrak dilaksanakan Pandangan Pasar Jatuh (Bearish)Naik (Bullish) Potensi Manfaat Dapat menjual saham di atas harga pasarDapatkan premi untuk kontrak dan tidak perlu membeli saham jika kontrak tidak dilaksanakan Potensi Risiko Kehilangan uang yang Anda bayarkan untuk kontrak karena Anda tidak menjalankannya Harus membeli saham dengan harga di atas nilai pasar

Jadi bagaimana cara kerja opsi put? Katakanlah saham ABC diperdagangkan sekitar $20, tetapi menurut Anda penjualan perusahaan akan menurun dan sahamnya akan menjadi $10. Anda membeli 1 XYZ put dengan strike price $20 yang berakhir pada Januari 2019. Opsi premium adalah $2. Kerugian maksimum Anda adalah $200 ($2 opsi premium x 100 saham) dan keuntungan maksimum Anda adalah $1800 ($20 strike price - $2 opsi premium x 100 saham) jika sahamnya mencapai $0, tidak memperhitungkan biaya transaksi. Titik impas adalah $18 ($20 strike price - $2 option premium), jadi Anda berharap harga saham XYZ turun di bawah $18 sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa.

Kuncinya:Pendidikan

Opsi panggilan dan put dasar yang dijelaskan di atas hanyalah permulaan. Ada banyak cara berbeda untuk menggunakan opsi. Beberapa lebih kompleks daripada yang lain. Memahami cara kerja opsi dan potensi manfaat serta risiko pelaksanaan kontrak dan pengalihan hak dalam keamanan (penugasan) sangat penting untuk memutuskan peran apa yang mungkin dimainkan dan ditempatkan dalam strategi investasi Anda. Tergantung pada toleransi risiko dan tujuan Anda, pilihan bisa menjadi cara untuk berpotensi meningkatkan portofolio Anda.

Pilihan

Pilihan