Panduan Pemodelan Keuangan untuk Startup dan Usaha Kecil

Ketidakpastian ekonomi sudah menjadi perhatian utama bagi usaha kecil yang disurvei oleh NFIB, dan hasil tersebut mencerminkan kondisi pra-pandemi. Ketidakpastian itu adalah alasan besar mengapa para pemimpin keuangan ingin lebih memahami bagaimana dan di mana uang mereka dibelanjakan, dan membangun model keuangan adalah disiplin penting untuk mencapainya.

Apa itu Pemodelan Keuangan?

Model keuangan digunakan untuk meramalkan bagaimana kinerja bisnis di masa depan. Baik untuk usaha kecil maupun besar, model keuangan sering dibangun di Microsoft Excel atau perangkat lunak pemodelan keuangan yang lebih canggih. Mereka menghubungkan laporan keuangan perusahaan dengan formula untuk meramalkan kinerja keuangan masa depan berdasarkan asumsi tertentu. Orang yang membangun model dapat mengubah asumsi untuk melihat pengaruhnya terhadap rencana dan keuntungan bisnis.

Asumsi adalah tebakan berpendidikan tinggi yang berakar pada angka historis, tren, kondisi eksternal, data industri dan pasar.

Mengapa Model Keuangan Penting untuk Startup dan Usaha Kecil?

Apapun kondisi perekonomiannya, bisnis menghadapi tantangan atau menemukan peluang yang tidak diantisipasi. Pemasok mungkin mengalami kesulitan. Atau bisnis mungkin berlokasi di bagian negara yang rentan terhadap gangguan terkait cuaca. Pelanggan terbesar Anda mungkin pindah ke produk pesaing, atau mereka akan menggandakan bisnis mereka dengan Anda. Anda mungkin menemukan model bisnis baru yang lepas landas secara tidak terduga. Dengan mengembangkan model keuangan yang memungkinkan Anda menganalisis hasil peristiwa seperti ini, Anda bisa lebih siap untuk menangani hal itu dan skenario serupa jika itu terjadi.

Dengan membangun model yang mempertimbangkan dampak bisnis dari peristiwa luar biasa, Anda dapat bekerja melalui bagaimana Anda akan menanganinya jika itu terjadi. Mengembangkan model yang membantu Anda memahami bagaimana Anda akan bereaksi terhadap perubahan yang dapat diprediksi akan memberi Anda langkah awal dalam menghadapi tantangan yang tidak terduga.

Pada level tertingginya, model bisnis Anda akan membantu Anda memahami apa yang akan Anda lakukan jika:

1. Pendapatan berlanjut seperti yang terjadi selama setahun terakhir ini
2. Permintaan meningkat secara signifikan dibandingkan dengan masa lalu
3. Permintaan turun secara signifikan

Implikasi top-line untuk arus kas dan permintaan produk di masing-masing skenario tersebut akan berpengaruh pada setiap area fungsional perusahaan, mulai dari keuangan hingga pemasaran. Model ini membantu Anda menentukan langkah-langkah yang akan Anda ambil untuk membuat pelanggan tetap senang sambil mengelola lonjakan atau penurunan permintaan.

Anda tidak ingin menghitung jaket pelampung saat kapal tenggelam. Juga, Anda tidak ingin kehabisan kabin jika kapal pesiar Anda tiba-tiba mengalami peningkatan popularitas.

Rencana bisnis yang memperhitungkan kemungkinan perubahan dalam kondisi bisnis tidak hanya akan membuat Anda lebih siap; itu juga akan menunjukkan kepada pemberi pinjaman, investor atau pengakuisisi yang telah Anda pikirkan matang-matang agar bisnis tetap sukses di bawah kondisi yang merugikan atau tidak terduga.

Membangun model keuangan bisa jadi menakutkan bagi usaha kecil, tapi itu mutlak diperlukan. Selain mempersiapkan potensi hasil di masa depan, perusahaan rintisan dapat menggunakan model keuangan untuk mengetahui berapa biaya yang harus dikeluarkan untuk produk atau layanan untuk menghasilkan keuntungan. Pemodelan keuangan juga dapat menjadi kunci untuk membangun disiplin keuangan yang baik dengan melacak kinerja terhadap rencana.

Apalagi, jika suatu perusahaan menginginkan pinjaman atau investasi, perusahaan rintisan dan usaha kecil perlu membangun model keuangan untuk membuat proyeksi keuangan yang dibutuhkan pemberi pinjaman dan investor.

Jenis Model Keuangan

Usaha kecil yang telah ada selama beberapa waktu dapat menggabungkan data keuangan historis dengan informasi dari laporan industri dan pasar untuk membangun model data. Startup, Namun, sering mengalami masalah dalam mencoba mencari tahu data apa yang digunakan untuk dasar model keuangan mereka karena mereka memiliki sedikit atau tidak ada riwayat penjualan atau metrik pada kepuasan pelanggan. Mereka dapat melihat ke industri dan riset pasar, seperti Standard and Poor's (S&P) atau Dun &Bradstreet, untuk mendapatkan rata-rata nasional untuk bisnis di pasar yang berdekatan. Angka dapat mencakup biaya standar pendapatan di setiap industri, persentase pendapatan yang dikaitkan dengan biaya penjualan langsung atau berapa persentase pendapatan yang masuk ke biaya overhead. Administrasi Bisnis Kecil A.S. memberikan beberapa contoh asumsi keuangan yang bisa menjadi tempat yang baik untuk memulai.

Model Tiga Pernyataan

Model keuangan yang paling penting, dan model yang menjadi dasar setiap model keuangan lainnya, adalah model tiga pernyataan. Model tiga pernyataan menghubungkan tiga laporan keuangan inti—laporan laba rugi, neraca dan laporan arus kas—dengan asumsi dan formula berbasis Excel dan membuat perkiraan untuk periode waktu tertentu. Dimulai dengan pendapatan dan juga dapat menghitung pengeluaran, debitur, kreditur, aset tetap dan lainnya.

Seorang karyawan yang membangun model keuangan di Excel akan membuat tab untuk laporan laba rugi (menunjukkan pendapatan dan pengeluaran), neraca (merinci aset dan kewajiban), laporan arus kas (uang masuk vs uang keluar), biaya modal dan biaya penyusutan untuk membangun gambaran yang jelas tentang bisnis yang ada. Seorang profesional keuangan kemudian dapat menggunakan angka-angka historis tersebut untuk mengembangkan asumsi utama—yang mendorong hasil yang diprediksi—dan menerapkan formula berbasis Excel untuk melihat proyeksi. Bagaimana pergeseran permintaan produk Anda akan mempengaruhi pertumbuhan pendapatan dan harga pokok penjualan (COGS)?

Pada laporan laba rugi, asumsi dapat mencakup proyeksi pendapatan (nilai pesanan rata-rata dikurangi pengembalian uang/diskon), nilai pesanan rata-rata, pengembalian uang sebagai persentase dari pendapatan, diskon sebagai persentase dari pendapatan, COGS sebagai persentase dari pendapatan dan biaya operasional sebagai persentase dari pendapatan.

Setelah model keuangan tiga laporan diterapkan, model keuangan lainnya dapat diterapkan untuk meramalkan dampak dari berbagai asumsi.

Sensitivitas atau Analisis "Bagaimana-Jika"

Jenis model ini menunjukkan efek dari perubahan asumsi seperti harga jual, biaya rantai pasokan, biaya tetap, penjualan yang diperkirakan, biaya pengiriman dan nomor variabel lainnya. Model analisis sensitivitas umumnya mengubah satu variabel pada satu waktu dan kemudian menunjukkan dampak dari perubahan itu. Bagaimana perubahan harga kemasan atau anggaran iklan mempengaruhi perkiraan? Bisakah perusahaan mencapai titik impas jika mengubah harga jual rata-rata?

Untuk alasan ini, analisis sensitivitas juga disebut analisis "bagaimana-jika". Ini menantang orang yang melihat angka untuk mempertimbangkan keandalan asumsi yang dibuat. Apa yang terjadi jika hasil aktual ternyata jauh berbeda dari harapan? Faktor mana yang memiliki dampak terbesar pada ramalan?

Analisis Skenario

Model keuangan ini terkait erat dengan analisis sensitivitas tetapi melibatkan perubahan semua atau banyak variabel pada saat yang bersamaan. Analisis skenario melihat apa yang terjadi di masa lalu dan apa yang bisa terjadi di masa depan, termasuk perubahan besar yang akan memiliki dampak jangka panjang pada perusahaan. Ini biasanya mencakup kasus dasar, skenario terburuk dan skenario terbaik. Analisis skenario dapat digunakan, contohnya, untuk memodelkan dampak pandemi virus corona, bencana alam atau hilangnya pelanggan penting pada total penjualan perusahaan.

Model Prakiraan Strategis

Bisnis menggunakan model perkiraan strategis untuk melihat bagaimana berbagai inisiatif yang dipertimbangkan akan menggerakkan jarum dalam jangka panjang, tujuan strategis. Juga disebut peramalan jangka panjang, model ini membantu organisasi mengevaluasi dampak proyek perusahaan, inisiatif treasury dan rencana pemasaran dan analisis pada strategi jangka panjangnya. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat menggunakan model prakiraan strategis untuk memproyeksikan biaya dan pendapatan potensial dari pembukaan pabrik kedua, membangun toko di negara lain atau meluncurkan lini produk baru. Kemudian dapat menentukan apakah kepentingan terbaik bisnis untuk mengejar proyek-proyek tersebut.

Analisis Arus Kas Diskon

Satu dolar hari ini selalu bernilai lebih dari satu dolar dua tahun dari sekarang. Jika Anda tidak melakukan apa pun untuk bisnis Anda dan menghasilkan jumlah uang yang dapat diprediksi setiap bulan, Anda tahu arus kas Anda. Jika Anda melakukan investasi sekarang yang akan menghasilkan aliran pendapatan baru di masa depan, bahwa uang masa depan tidak bernilai sebanyak dolar per dolar daripada uang yang Anda belanjakan sekarang.

Alih-alih menginvestasikan uang itu dalam bisnis Anda—dengan membuka kantor baru, membeli peralatan baru atau membeli lebih banyak persediaan, misalnya—Anda bisa menginvestasikannya dan mendapatkan keuntungan. Anda juga bisa menyimpannya dan mendapatkan bunga. Jadi untuk mengetahui nilai investasi sekarang, Anda perlu mendiskontokan uang yang Anda harapkan akan diperoleh di masa depan, di situlah analisis arus kas terdiskonto masuk.

Bagian yang sulit adalah memutuskan tingkat diskonto yang seharusnya. Katakanlah Anda memiliki pelanggan yang siap menandatangani kontrak lima tahun untuk membeli sejumlah produk, dan itulah dasar untuk investasi baru Anda. Selama pelanggan itu memiliki bisnis yang kuat, Anda memiliki hal yang pasti—Anda tahu perusahaan akan menerima sejumlah pendapatan selama lima tahun. Anda dapat berinvestasi dan menggunakan tingkat bunga pada beberapa hal pasti lainnya (seperti Treasury Bill lima tahun) untuk menentukan arus kas diskon Anda.

Jika perkiraan laba atas investasi Anda secara historis 90% dari apa yang Anda harapkan pada awalnya, maka tingkat diskonto Anda perlu mencerminkan hal itu. Dengan cara itu, tingkat diskonto Anda mencerminkan apa yang dapat Anda peroleh jika Anda hanya menginvestasikan uang, ditambah ukuran risiko berdasarkan tren pasar, sejarah Anda sendiri atau keduanya. Anda akan menggunakan tingkat diskonto itu untuk menghitung nilai sekarang bersih dari investasi Anda, dan jika positif, Anda melakukan investasi yang bagus.

Salah satu alasan melemahnya investasi modal di banyak sektor selama pandemi COVID-19 adalah faktor risiko yang terkait dengan bisnis masa depan. Umumnya, sangat sulit untuk memperkirakan tingkat diskonto yang tepat karena, pada saat itu, tidak ada yang tahu bagaimana pandemi ini akan berlangsung dan seberapa besar pengaruhnya terhadap bisnis dan ekonomi dalam jangka panjang.

Menghitung nilai sekarang bersih dari investasi adalah cara terbaik untuk menentukan apakah suatu investasi bagus atau tidak. Tetapi kualitas perhitungan sangat tergantung pada kemampuan Anda untuk mengatur tingkat diskonto yang tepat.

Model Keuangan Dasar untuk Usaha Kecil

Ini adalah model yang akan membantu Anda memahami kinerja perusahaan Anda:

1. Laporan keuangan: Model keuangan bermanfaat yang mencakup perkiraan laporan keuangan adalah cara terbaik untuk mengomunikasikan kinerja keuangan perusahaan di seluruh bank, investor, pemerintah, auditor atau pihak lain.
2. Pendapatan: Ini memberitahu Anda bagaimana pemilik bisnis akan dibayar dan kapan mereka akan dibayar. Itulah hal-hal yang perlu dipahami oleh pemilik bisnis untuk dapat mengetahui cara menentukan harga, bagaimana pelanggan akan membayarnya dan seberapa sering pelanggan akan membelinya.
3. Margin pertumbuhan: Dari uang yang Anda bebankan kepada pelanggan dalam pendapatan, berapa banyak yang akan digunakan untuk memberikan produk atau layanan dan apa yang tersisa. Itu akan memberi tahu Anda jika Anda punya uang untuk kemudian mendukung dan mengembangkan bisnis dan menghasilkan keuntungan.
4. Biaya operasional: Berapa biaya untuk benar-benar menjalankan bisnis? Apa yang dibutuhkan dari dukungan, pemasaran, Biaya administrasi, ke layanan, perangkat lunak dll?
5. Modal kerja: Banyak pengusaha dan pemilik usaha kecil tidak menyadari bahwa akan dibutuhkan modal atau uang untuk memulai bisnis atau bahkan memperluas ke lini bisnis baru. Pemilik bisnis perlu memahami berapa banyak pendapatan yang perlu Anda hasilkan dari pelanggan untuk akhirnya menghasilkan cukup uang untuk mendukung bisnis setelah membayar margin operasi dan kotor.
6. Investasi atau belanja modal: Ini biasanya disatukan ketika usaha kecil perlu mengumpulkan uang atau berbicara dengan bank untuk pinjaman atau meningkatkan jalur kredit. Pemilik bisnis harus dapat mendukung seberapa cepat investor bisa mendapatkan pengembalian investasi mereka.

Apa yang Diberitahukan Model Keuangan kepada Bisnis?

Memiliki model keuangan tidak hanya memberi tahu investor atau pemberi pinjaman tentang kesehatan bisnis—ini dapat meningkatkan pengambilan keputusan dan pada akhirnya memfasilitasi manajemen bisnis yang lebih baik. Untuk usaha kecil, model keuangan dapat menjawab beberapa pertanyaan dasar untuk memastikan model pendapatan masuk akal.

Model keuangan tiga pernyataan membantu anggaran bisnis kecil dan melacak pengeluaran aktual terhadap anggaran tersebut. Hal ini memudahkan untuk melihat potensi penurunan arus kas dan mengetahui apakah dan kapan harus memangkas biaya. Dan model keuangan membantu bisnis merencanakan dan memperkirakan kapan dan berapa banyak yang harus mereka keluarkan untuk mencapai tonggak tertentu seputar pendapatan, total pelanggan atau KPI lainnya.

Contohnya, kacang slide, sebuah perusahaan yang menyediakan perangkat lunak untuk membantu membangun presentasi untuk startup, menggunakan dua asumsi untuk model keuangannya:jumlah karyawan dan jumlah pengguna aktif. Ketika jumlah pengguna aktif meningkat dengan jumlah yang ditetapkan, model memberitahu perusahaan untuk menyewa agen pendukung lain.

Model keuangan juga memungkinkan bisnis membuat proyeksi dalam laporan keuangan dan melacak KPI seperti pertumbuhan pendapatan, margin kotor, pendapatan operasional, laba sebelum pendapatan dan pajak (EBIT), margin keuntungan dan margin keuntungan bersih.

Apa yang Diberitahukan Model Keuangan kepada Bisnis?

Pakar keuangan Eric Andrews mengatakan bahwa sebagian besar investor ingin melihat rencana empat tahun untuk startup. Untuk usaha kecil yang mencoba mendapatkan pinjaman, beberapa bank akan meminta untuk melihat proyeksi lima tahun ke depan, dengan angka yang lebih rinci untuk tahun pertama. Untuk membangun model keuangan:

1. Kode warna model Anda. Label asumsi biru (ini adalah standar industri untuk memberi tahu orang-orang bahwa angka dapat diubah). Angka-angka dalam warna hitam terkait dengan rumus.
2. Mulailah dengan menghasilkan informasi dasar yang diperlukan untuk model pendapatan. Untuk bisnis berbasis langganan yang menjual produk, Misalnya, pada satu tab lembar bentang Excel, ketik dua asumsi inti—pembelanjaan iklan dan biaya akuisisi pelanggan berbayar. Kemudian hitung jumlah pembeli baru. Ini dihitung dengan mengambil biaya pengeluaran iklan/akuisisi pelanggan.
3. Pada tab terpisah, mulai membangun asumsi yang diperlukan untuk meramalkan laporan laba rugi. Mulailah dengan asumsi tentang pendapatan/penjualan, COGS dan biaya operasional.
4. Untuk meramalkan penjualan, dimasukkan ke dalam asumsi nilai pesanan rata-rata (berdasarkan harga produk), pengembalian uang sebagai persentase pesanan dan diskon sebagai persentase pesanan. Lakukan itu dari bulan ke bulan atau tahun ke tahun di sepanjang baris.
5. Untuk meramalkan COGS, memasukkan asumsi biaya produk, biaya pemenuhan, layanan pelanggan dan biaya pedagang dan masukkan semuanya sebagai persentase dari pendapatan.
6. Untuk memperkirakan biaya operasional, masukkan asumsi pada jumlah karyawan, gaji dan tunjangan, serta pengeluaran seperti iklan, menyewa, dll.
7. Di atas asumsi tersebut, membangun laporan laba rugi. Dalam lembar kerja Excel, asumsi tersebut sekarang akan dikaitkan dengan formula dalam laporan laba rugi untuk memperkirakan pendapatan, pendapatan bersih, HPP, laba kotor, biaya operasional, laba operasi dan laba bersih.
8. Dengan mengubah satu atau lebih asumsi, bisnis dapat melihat efek perubahan pada area utama bisnis.

Jadikan Pemodelan Keuangan Lebih Mudah Dengan Perangkat Lunak

Sebagian besar bisnis kecil dan pemula belum mengotomatiskan pemodelan keuangan mereka. Faktanya, hanya 11% dari usaha kecil yang disurvei oleh Robert Half mengatakan mereka telah mengotomatiskan proses itu. Belum, seperempat mengatakan mereka akan mengotomatiskannya di beberapa titik di masa depan.

Ada keuntungan yang jelas untuk mengotomatisasi pemodelan keuangan—ini dapat menangani kumpulan data yang lebih kompleks dan memvisualisasikan proyeksi agar lebih mudah dicerna. Otomatisasi dapat meningkatkan akurasi dan mengurangi waktu yang diperlukan untuk menyelesaikan prakiraan. Ini juga memungkinkan perbandingan yang mudah antara hasil aktual versus hasil yang diperkirakan.

Tetapi bahkan tanpa pemodelan keuangan otomatis, menggunakan teknologi untuk mengotomatisasi bagian lain dari proses akuntansi yang diperlukan untuk membuat laporan keuangan memberikan penghematan waktu dan biaya berkat kecepatan dan akurasi yang lebih besar. Contohnya, hampir 40% perusahaan dengan pendapatan kurang dari $499 juta yang disurvei oleh Robert Half mengatakan bahwa mereka memiliki pembuatan laporan keuangan otomatis. Menyelesaikan laporan tersebut sekarang membutuhkan waktu 10 hari, dibandingkan dengan 13 hari pada tahun 2018.

Setiap startup dan bisnis kecil membutuhkan pemodelan keuangan. Administrasi Bisnis Kecil A.S. mengatakan bahwa manajemen keuangan mencakup pembukuan, laporan keuangan, proyeksi dan pembiayaan. Semua kegiatan ini dapat menawarkan panduan yang berharga bagi pemilik bisnis, memungkinkan mereka untuk membuat keputusan yang akan membantu perusahaan mereka berkembang dan tumbuh.

Sebuah studi dari Federal Reserve Banks of Chicago dan San Francisco menemukan korelasi langsung antara manajemen keuangan dan kesehatan keuangan usaha kecil. Dan semakin baik sebuah bisnis memahami angka-angka dalam laporan keuangannya dan semakin sering mereka meninjaunya, semakin besar kemungkinan untuk berhasil. Studi ini menemukan bahwa mayoritas perusahaan yang sehat secara finansial memiliki pengetahuan keuangan yang kuat, pengalaman mendapatkan pembiayaan dari bank dan komitmen untuk mengembangkan anggaran dibandingkan dengan mereka yang kesehatan keuangannya buruk.