Memahami Tingkat Leverage Operasi dalam Bisnis Anda

Mengetahui tingkat leverage operasi (DOL) bisnis Anda dapat membantu Anda memprediksi bagaimana perubahan penjualan akan memengaruhi keuntungan Anda . Berikut ini ikhtisar cara kerjanya.

Derajat leverage operasi (DOL) adalah rasio leverage yang digunakan dalam analisis operasi yang memberikan wawasan tentang bagaimana perubahan dalam penjualan akan mempengaruhi profitabilitas. Kedengarannya rumit, tetapi mudah untuk mengetahui apakah Anda memiliki laporan keuangan perusahaan Anda dari beberapa tahun terakhir dan Anda merasa nyaman melakukan beberapa matematika sederhana. Inilah yang perlu Anda ketahui.

Ikhtisar:Berapa tingkat leverage operasi (DOL)?

DOL adalah rasio keuangan yang mengukur bagaimana pendapatan operasional perusahaan berubah berdasarkan persentase perubahan dalam penjualannya. Pendapatan operasional adalah ukuran keuntungan yang diperoleh perusahaan setelah membayar biaya operasionalnya. Anda dapat menghitung pendapatan Anda untuk tahun tertentu menggunakan rumus pendapatan operasional ini:

Pendapatan Operasional =Pendapatan Kotor - Beban Operasional

Meskipun beberapa orang menggunakan istilah tersebut secara bergantian, pendapatan operasional berbeda dari pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT), meskipun keduanya serupa. Rumus EBIT juga mencakup pendapatan dan beban non-operasional, yang merupakan keuntungan atau kerugian yang tidak terkait dengan bisnis inti perusahaan.

Rumus pendapatan operasional tidak termasuk ini. Ini berfokus pada biaya utama -- yang terkait langsung dengan produksi produk perusahaan -- dan beberapa biaya tidak langsung seperti yang terkait dengan pemeliharaan ruang kantor.

Selama Anda mengetahui penjualan perusahaan Anda dan bagaimana menghitung pendapatan operasional Anda, mencari tahu DOL Anda tidak terlalu sulit. Jika Anda hanya di sini untuk rumus, Anda dapat melewati beberapa bagian untuk mempelajari cara menghitung milik Anda.

Sebuah bisnis dapat memiliki DOL tinggi atau rendah. DOL yang tinggi biasanya menunjukkan bahwa bisnis memiliki proporsi biaya tetap vs. biaya variabel yang lebih besar. Ini berarti peningkatan penjualan dapat menyebabkan peningkatan pendapatan operasional yang signifikan, tetapi juga berarti perusahaan memiliki risiko operasional yang lebih tinggi.

Jika terjadi penurunan ekonomi atau bisnis berjuang untuk menjual produk atau layanannya, keuntungannya bisa turun karena biaya tetapnya yang tinggi akan tetap sama, terlepas dari berapa banyak yang dijual perusahaan.

DOL yang rendah biasanya menunjukkan perusahaan dengan rasio biaya variabel yang lebih tinggi, juga dikenal sebagai rasio biaya variabel. Ini berarti memiliki biaya variabel yang lebih tinggi dan biaya tetap sederhana. Saat bisnis dengan DOL rendah menjual lebih banyak produk, mereka akan memiliki biaya variabel yang lebih tinggi, sehingga pendapatan operasional tidak akan naik secara dramatis seperti yang terjadi pada perusahaan dengan DOL tinggi dan biaya variabel lebih sedikit.

Namun karena perusahaan dengan DOL rendah biasanya memiliki biaya tetap yang lebih rendah, mereka tidak perlu menjual sebanyak mungkin untuk menutupi pengeluaran ini dan mereka dapat mengatasi naik turunnya ekonomi dengan lebih baik.

Saat menentukan apakah Anda memiliki DOL tinggi atau rendah, bandingkan bisnis Anda dengan bisnis lain di industri Anda daripada melihat bisnis secara umum. Beberapa industri secara alami memiliki biaya tetap yang lebih tinggi daripada yang lain.

Misalnya, perusahaan perangkat lunak biasanya memiliki biaya tetap yang lebih tinggi, termasuk gaji pengembang yang sering kali tinggi, sementara toko ritel mungkin memiliki biaya tetap yang lebih rendah tetapi lebih banyak biaya variabel karena seringnya pembelian dan penjualan produk. Berfokus pada vertikal industri Anda sendiri adalah cara terbaik untuk menilai posisi Anda dibandingkan dengan pesaing.

Tingkat leverage operasi (DOL) vs. tingkat leverage gabungan:Apa bedanya?

Derajat leverage gabungan (DCL) adalah rasio keuangan lain yang muncul dalam akuntansi. Ini digunakan untuk mengevaluasi bagaimana DOL dan tingkat leverage keuangan (DFL) memengaruhi pendapatan per saham (EPS) bisnis.

DFL adalah rasio leverage lainnya. Ini memberitahu Anda seberapa sensitif EPS perusahaan terhadap fluktuasi pendapatan operasional karena perubahan struktur modal, atau campuran utang dan ekuitas yang digunakan bisnis untuk membiayai operasinya. Berikut cara menghitung DFL:

DFL =% Perubahan EPS / % Perubahan Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)

Setelah Anda mengetahui DFL dan DOL Anda, yang dapat Anda hitung menggunakan rumus yang diuraikan di bagian berikutnya, menentukan tingkat leverage gabungan (DCL) Anda menjadi mudah. Anda tinggal mengalikan keduanya:

DCL =DOL x DFL

Perusahaan menggunakan DCL untuk mengetahui tingkat leverage keuangan dan operasional terbaik mereka sehingga mereka dapat memaksimalkan keuntungan mereka. Namun, tidak semua bisnis melihat DOL dan DFL. Mereka yang tidak menggunakan keduanya tidak akan menggunakan rumus DCL.

Cara menghitung tingkat leverage operasi (DOL)

Ikuti langkah-langkah di bawah ini untuk menghitung DOL bisnis Anda.

1. Hitung persentase perubahan EBIT Anda

Untuk menghitung EBIT Anda untuk tahun tertentu, Anda perlu mengetahui penjualan Anda untuk tahun itu serta biaya operasional Anda. Kurangi biaya operasional Anda dari penjualan Anda untuk mendapatkan EBIT Anda. Misalnya, jika penjualan Anda adalah $250.000 dan biaya operasional Anda adalah $50.000, EBIT Anda akan menjadi $200.000. Untuk menghitung persentase perubahan dalam EBIT Anda -- misalnya, dari tahun pertama ke tahun kedua bisnis Anda -- Anda akan menggunakan rumus berikut:

% Perubahan EBIT =((EBIT Y2 / EBIT Y1) - 1) x 100

2. Hitung persentase perubahan penjualan Anda

Anda dapat menghitung persentase perubahan penjualan dari satu tahun ke tahun berikutnya dengan rumus ini:

% Perubahan Penjualan =(Penjualan Y2 / Penjualan Y1) - 1) x 100

3. Bagi persentase perubahan EBIT Anda dengan persentase perubahan penjualan

Setelah Anda mendapatkan hasil dari dua langkah di atas, menghitung DOL Anda adalah pembagian sederhana:

DOL =% Perubahan EBIT / % Perubahan Penjualan

Contoh cara menggunakan tingkat leverage operasi (DOL)

Untuk mengilustrasikan cara kerjanya, mari kita pertimbangkan bisnis hipotetis yang menghasilkan $400.000 dalam penjualan di tahun pertama dan $500.000 di tahun kedua. Biaya operasionalnya pada tahun pertama adalah $75.000 dan pada tahun kedua, menjadi $90.000.

	Tahun Pertama	Tahun Kedua
Penjualan Tahunan	$400.000	$500,000
Biaya Operasi	$75.000	$90.000
EBIT	$325.000	$410.000

Pertama, kami akan menghitung EBIT perusahaan untuk kedua tahun tersebut. EBIT Tahun Pertamanya akan menjadi $325.000 ($400.000 - $75.000) dan EBIT Tahun Kedua akan menjadi $410.000 ($500.000 - $90.000).

Selanjutnya, kami menghitung persentase perubahan EBIT dari Tahun Pertama ke Tahun Kedua menggunakan rumus di atas. Kami membagi EBIT $410.000 dari tahun kedua dengan EBIT $325.000 dari tahun pertama, mengurangi 1, dan mengalikannya dengan 100, sehingga menghasilkan sekitar 26,2%.

Kemudian, kita akan menghitung persentase perubahan penjualan dengan membagi $500.000 dalam penjualan di Tahun Kedua dengan $400.000 dari Tahun Pertama, mengurangkan 1, dan mengalikannya dengan 100 untuk mendapatkan 25%.

Langkah terakhir adalah membagi perubahan EBIT (26,2%) dengan perubahan penjualan (25%) untuk mendapatkan 1,048. Itu DOL perusahaan. Ini memberi tahu Anda bahwa untuk setiap 1% perubahan dalam penjualan bisnis, pendapatan operasionalnya akan berubah sekitar 1,048%.

Sekarang giliranmu

Jika Anda bertanggung jawab atas pembukuan bisnis kecil di perusahaan Anda, Anda harus tahu cara menghitung DOL Anda. Gali buku besar Anda dan catat angka-angka penting yang Anda butuhkan, atau cari di perangkat lunak akuntansi Anda. Kemudian, ikuti langkah-langkah di atas untuk menentukan DOL Anda, dan periksa ini secara berkala untuk melihat bagaimana perubahannya.