Mengapa Mengatur Waktu Pasar adalah Ide yang Buruk?

Investasi pasar saham dapat disamakan dengan perjudian tergantung pada prosedur yang digunakan untuk melakukan investasi ini. Jika investasi berakar pada penelitian fundamental, maka mereka adalah hasil dari penilaian yang terampil dan karena itu tidak dapat disebut perjudian.

Di samping itu, banyak investor berinvestasi di pasar saham seolah-olah itu adalah permainan peluang . Mereka memilih saham secara acak baik karena keinginan dan keinginan mereka sendiri atau karena rekomendasi yang diterima dari pihak ketiga yang sama anehnya. Ini mengubah pasar saham menjadi permainan peluang karena sangat sedikit perhatian yang diberikan pada fundamental yang mendasarinya. Kebanyakan ahli keuangan akan setuju bahwa ini adalah ide yang buruk!

Dalam artikel ini, kami akan mengungkap perangkap filosofi yang mendorong orang untuk menghitung waktu pasar .

Dilema Investor

Investor ritel tidak memiliki pemahaman tentang fungsi pasar saham. Juga karena mereka mengejar pekerjaan penuh waktu lainnya, mereka tidak memiliki waktu atau sumber daya yang diperlukan untuk melakukan pendidikan semacam itu. Dalam teori, pasar terdiri dari orang-orang yang memahami konsekuensi dari keputusan mereka. Namun, pada kenyataannya tidak demikian sama sekali.

Rata-rata investor ritel lebih suka mempercayai rekomendasi dari apa yang disebut "ahli" dan menginvestasikan uang mereka daripada mempelajari detailnya sendiri. Masalahnya diperparah ketika karena probabilitas belaka beberapa rekomendasi ini ternyata benar. Keyakinan yang salah dibuat bahwa uang dapat dihasilkan berdasarkan tip pasar saham yang tidak berdasar dan menyesatkan.

Probabilitas Kegagalan Tinggi

Waktu pasar adalah strategi yang cacat dan kita tidak perlu melihat melampaui kemungkinan untuk membuktikannya. Pertimbangkan fakta bahwa market timing memerlukan dua keputusan. Satu keputusan adalah mengenai kapan harus masuk ke pasar sedangkan keputusan lainnya adalah tentang keluar dari pasar.

Jika kita mengabaikan detail penting dan hanya menghitung probabilitas. Ada kemungkinan 50% untuk mendapatkan satu keputusan yang benar. Karena itu, ada peluang 25% untuk mendapatkan kedua keputusan dengan benar. Oleh karena itu kemungkinan satu dari empat taruhan akan menghasilkan uang sedangkan tiga akan kehilangan uang!

Orang-orang yang percaya pada waktu pasar tidak tahu bahwa peluangnya sangat besar terhadap kita. Pada kenyataannya ada kurang dari 10% kemungkinan mereka akan mendapat untung. Juga, jika mereka benar-benar menghasilkan keuntungan, itu akhirnya hilang dalam taruhan masa depan.

Studi telah berulang kali menunjukkan bahwa investor ritel yang percaya pada waktu pasar cenderung kehilangan uang hampir pasti!

Konsistensi itu Mustahil

Mitos market timing diabadikan ketika beberapa investor ritel menghasilkan uang di pasar bull. Mereka tidak menyadari bahwa gelombang pasang mengangkat semua kapal dan taruhan mereka berjalan dengan benar karena pasar hanya bullish.

Mengatur waktu pasar dengan konsistensi apa pun hampir tidak mungkin. Bahkan investor terbaik di dunia seperti Warren Buffet memiliki persentase ROI di kisaran 25% hingga 35% per tahun. Sungguh aneh melihat rata-rata orang percaya bahwa keuntungan 5% per hari bahkan sebuah kemungkinan!

Biaya transaksi

Investor yang percaya pada waktu pasar sangat menguntungkan bagi perusahaan pialang. Semakin banyak saham yang dibeli dan dijual, komisi lebih adalah karena perusahaan-perusahaan ini. Namun, komisi dibayarkan dari kantong investor terlepas dari apakah ada untung atau rugi yang dibuat! Juga, pemerintah mengambil tingkat yang lebih tinggi dari pajak capital gain atas hasil yang diperoleh dengan menentukan waktu pasar.

Investor jangka panjang tidak harus menghadapi biaya yang hampir sama banyaknya dengan pengatur waktu pasar jangka pendek ini. Biaya-biaya ini memakan keuntungan kecil apa pun yang mungkin mereka peroleh dengan serius mengurangi pengembalian yang telah dihasilkan.

Waktu Pasar Emosional

Strategi market timing menjadi lebih buruk ketika reaksi emosional bercampur dengannya. Investor ritel sangat reaktif baik terhadap keserakahan maupun kepanikan. Juga, mereka sangat sensitif terhadap untung dan rugi. Perilaku inilah yang menciptakan gelembung jangka pendek di pasar. Investor ritel adalah investor yang paling cepat bereaksi terhadap keserakahan dan juga ketakutan. Akibatnya mereka membeli saat harga mulai naik dan menjual saat harga mulai turun yaitu kebalikan dari apa yang harus dilakukan untuk menghasilkan keuntungan!

Preseden Sejarah

Catatan sejarah sangat jelas. Tidak ada investor yang menghasilkan jutaan dan miliaran dengan mengatur waktu pasar. Ini adalah ide yang disebarkan oleh penipu untuk menipu orang-orang kelas pekerja dari uang mereka. Gagasan bahwa seseorang akan memberi Anda tip yang pasti menghasilkan uang juga aneh. Jika mereka memiliki informasi seperti itu, mengapa mereka memberikannya kepada Anda dengan sedikit biaya, ketika mereka bisa menjadi orang yang menghasilkan uang yang keterlaluan sendiri!

Mengapa Manajer Uang Profesional Pasar Waktu?

Reksa dana dan manajer uang profesional lainnya dapat lolos dari market timing karena ukurannya. Dana ini menginvestasikan sejumlah besar uang dan sebagai hasilnya menggerakkan pasar. Karenanya, ketika mereka mengatur waktu pasar, mereka memicu keserakahan dan ketakutan yang mendorong investor ritel untuk bertindak. Dana dan investor ritel karena itu menggunakan strategi yang sama. Namun, itu bekerja untuk dana karena mereka dapat menemukan orang bodoh yang lebih besar yaitu investor ritel sedangkan itu tidak bekerja untuk investor ritel karena tidak ada lagi orang bodoh yang tersisa!