Lokasi Aset:Maksimalkan Efisiensi Akun Anda &Minimalkan Pajak

Saat Robert mengirimkan ini, dia menyarankan, "Masukkan ini ke dalam kategori 'panjang dan membosankan tapi penting'. Mungkin memerlukan gambar kucing." Jadi, sekali lagi J.D. diwajibkan dengan foto salah satu kucingnya.

Ingin punya lebih banyak uang dan membayar pajak lebih sedikit? Sangat mudah! Hubungi saja nomor ini dan kirimkan tiga pembayaran mudah Anda — tidak, tunggu. Sebenarnya yang perlu Anda lakukan hanyalah mempelajari sedikit tentang lokasi aset. Bukan, bukan alokasi aset — lokasi aset :memutuskan aset mana yang harus dimasukkan ke akun mana. Lonjakan aset Roth baru-baru ini, berkat meningkatnya ketersediaan Roth 401(k) dan gelombang konversi yang terjadi tahun lalu, menjadikan topik ini sangat tepat waktu.

Tunggu! Jangan pergi! Meskipun sedikit membosankan, ini adalah subjek penting.

Untuk memahami lokasi aset, Anda perlu mengingat bahwa sebagian besar investor memiliki rekening yang menerima perlakuan pajak berbeda , seperti berikut:

• Rekening penangguhan pajak tradisional, seperti IRA tradisional atau 401(k) tradisional :Kontribusi mungkin dapat dikurangkan dari pajak, dan pertumbuhan investasi serta pendapatan tidak dikenakan pajak sampai uangnya ditarik. Penarikan tersebut akan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa – tarif pajak tertinggi yang dibayarkan kebanyakan orang Amerika. Kisarannya antara 10% hingga 35%.
• Roth IRA atau Roth 401(k) :Kontribusi tidak dapat mengurangi pajak, namun penarikan bebas pajak (selama Anda mengikuti aturan).
• Rekening kena pajak dan bukan pensiun :Perpajakan atas akun yang bukan merupakan IRA atau akun pensiun yang disponsori perusahaan (mis. , 401(k)) bervariasi. Bunga obligasi dan CD serta keuntungan modal jangka pendek dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, namun dividen saham yang memenuhi syarat dan keuntungan modal jangka panjang dikenakan pajak dengan tarif yang lebih rendah, saat ini antara 0% dan 15%.

Penelitian telah menunjukkan bahwa membuat pilihan yang tepat mengenai investasi mana yang termasuk dalam rekening mana dapat meningkatkan kekayaan investor setelah pajak sebesar 15% hingga 20% seumur hidup. Jadi apa saja “pilihan yang benar” itu? Aturan tersebut dapat diringkas menjadi lima aturan dasar.

Peraturan #1:Simpan Obligasi Kena Pajak dan Sertifikat Deposito di Rekening Tangguhan Pajak

Jika Anda memegang obligasi dan CD di luar IRA tradisional atau 401(k), bunganya akan dikenakan pajak penuh pada tingkat pendapatan biasa. Anda pada dasarnya menyerahkan sebagian besar keuntungan setiap tahunnya kepada Paman Sam dan Sister State, sehingga menyisakan lebih sedikit untuk tumbuh selama bertahun-tahun.

Kiat: Bingung tentang obligasi? Untuk menyegarkan ingatan Anda, baca tentang dasar-dasar obligasi dan cara kerja obligasi.

Peraturan #2:Pertimbangkan Menyimpan Obligasi Dengan Keuntungan Pajak di Akun Kena Pajak

Beberapa obligasi memiliki keuntungan pajak tersendiri. Perbendaharaan dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal, dan obligasi daerah dapat dibebaskan dari semua pajak — federal, negara bagian, dan lokal. Namun, jika Anda menempatkan obligasi muni di IRA tradisional, Anda kehilangan keuntungan pajak.

Kecuali Anda tinggal di negara bagian dengan pajak yang tinggi, mungkin masih masuk akal bagi Anda untuk menyimpan Treasury Anda di rekening penangguhan pajak, terutama jika Anda masih beberapa tahun lagi menuju masa pensiun. Namun, jarang masuk akal untuk membeli obligasi daerah di rekening pensiun Anda yang diuntungkan pajak. Satu-satunya pengecualian adalah jika Anda membeli obligasi yang diperdagangkan di bawah nilai pari (harga saat pertama kali diterbitkan) dan Anda memperkirakan harganya akan naik, sehingga menghasilkan keuntungan modal. Meskipun bunga dari obligasi yang diterbitkan pemerintah mungkin memiliki manfaat pajak, keuntungan modal — misalnya, keuntungan $100 yang Anda peroleh jika membeli obligasi seharga $850 dan kemudian menjualnya seharga $950 — sepenuhnya dikenakan pajak jika disimpan di luar IRA atau 401(k).

Tahan petugas pajak dengan menempatkan investasi yang tepat di rekening yang tepat.

Aturan #3:Dalam Rekening Kena Pajak, Pilihlah Saham dengan Dividen Kecil atau Tanpa Dividen dan Saham yang Akan Anda Miliki Selama Bertahun-Tahun

Katakanlah dua investor menaruh $50.000 pada saham yang sama persis dan menyimpannya selama satu dekade. Saham tersebut tidak membayar dividen dan menghasilkan rata-rata 8% per tahun. Investor A memegang saham di IRA tradisionalnya, dan Investor B menyimpannya di rekening pialang kena pajaknya. Satu dekade kemudian, berikut nilai setiap akun dan pajak yang telah dibayar setiap investor selama bertahun-tahun (saat ini, mereka belum menjual sahamnya):

• Investor A memegang saham di IRA tradisional. Nilai akun sebelum pajak adalah $107.946 dan Investor A belum membayar pajak atas keuntungan tersebut — belum.
• Investor B memegang saham di rekening perantara kena pajak. Nilai akun sebelum pajak adalah $107.946, dan Investor B belum membayar pajak atas keuntungan tersebut.

Kejutan! Nilai investasi dan pajak yang dibayarkan (yaitu , tidak ada) yang sama persis, meskipun Investor B memiliki saham tersebut dalam rekening “kena pajak”. Hal ini karena ketika Anda membeli dan menyimpan saham, terutama saham yang memberikan sedikit atau tanpa dividen, Anda memiliki bawaan penangguhan pajak.

Tapi apa yang terjadi jika para investor ini menjual sahamnya untuk membelanjakan hasilnya di masa pensiun? Dengan asumsi keduanya termasuk dalam golongan pajak 25%, Investor A harus membayar tarif pajak 25% untuk semua yang dia tarik dari IRA, sedangkan Investor B hanya akan membayar tingkat keuntungan modal jangka panjang sebesar 15% — dan hanya atas keuntungannya. Jika mereka masing-masing melikuidasi investasi dan menarik uang tunai dari rekening:

• Investor A akan membayar pajak sebesar $26.987 dan memiliki sisa $80.960.
• Investor B akan membayar pajak sebesar $8.692 dan memiliki sisa $99.254.

Seolah-olah kekayaan setelah pajak saja tidak cukup, ada manfaat lain dari memiliki ekuitas di rekening kena pajak Anda:

• Jika harga saham turun di bawah harga yang Anda bayarkan, Anda dapat mengambil kerugian dengan menjual saham tersebut dan menggunakan kerugian modal untuk mengurangi pajak. Tentu saja, Anda dapat melakukannya dengan jenis investasi apa pun, namun saham memberikan lebih banyak peluang karena lebih fluktuatif.
• Jika Anda memiliki saham asing yang membayar dividen di akun kena pajak Anda, Anda dapat mengklaim kredit pajak luar negeri untuk setiap pajak yang dikenakan oleh negara di mana saham Anda berkantor pusat. Namun, Anda tidak dapat mengklaim kredit tersebut jika Anda memegang saham di IRA atau 401(k).
• Investasi dalam rekening kena pajak menerima peningkatan biaya berdasarkan kematian pemiliknya. Katakanlah seseorang membeli saham seharga $10.000, dan nilainya tumbuh menjadi $50.000. Ketika meninggal, orang tersebut mewariskan hartanya kepada putrinya. Basis biaya barunya adalah $50.000; dia tidak akan berhutang pajak atas kenaikan modal sebesar $40.000.
• Cara yang tidak terlalu fatal untuk menghindari pembayaran pajak capital gain adalah dengan mendonasikan saham bernilai tinggi yang disimpan dalam rekening kena pajak kepada badan amal yang memenuhi syarat. Bonus:Donasi juga dapat dipotong dari pajak Anda.

Meskipun semua manfaat ini terdengar bagus, efisiensi pajak dari kepemilikan ekuitas dalam rekening kena pajak bergantung pada pembelian dan penyimpanan Anda selama bertahun-tahun dan menjaga dividen tetap minimum. Apa yang Anda lakukan untuk saham dengan imbal hasil tinggi atau saham yang lebih sering Anda perdagangkan? Baca terus!

Memilih akun yang tepat memungkinkan Anda menyimpan lebih banyak uang.

Aturan #4:Untuk Roth Anda, Pilih Investasi dengan Pertumbuhan Tinggi dan Tidak Efisien Pajak

Saat memutuskan apa yang akan dimasukkan ke dalam akun bebas pajak ini, ingatlah dua prinsip:

• Secara umum, aset di Roth Anda harus menjadi aset terakhir yang Anda tarik saat pensiun . Studi menunjukkan bahwa yang terbaik adalah mengetuk akun kena pajak Anda terlebih dahulu, lalu akun penangguhan pajak tradisional, dan terakhir Roth Anda.
• Akun manakah yang Anda harap akan menjadi yang terbesar ketika Anda pensiun? Tentu saja yang memiliki keuntungan pajak terbaik. Itulah Roth, karena penarikan bebas pajak.

Mengingat kedua prinsip tersebut, investasi ideal untuk Roth Anda adalah investasi yang memiliki potensi pengembalian terbesar, terutama jika investasi tersebut tidak efisien dalam pajak. Secara historis, saham-saham berkapitalisasi kecil telah menghasilkan keuntungan tertinggi, dan karena omzetnya yang umumnya lebih tinggi dan dividen yang lebih tinggi, reksa dana yang berinvestasi di sektor tersebut termasuk yang paling tidak efisien dalam hal pajak — jadi ini akan menjadi kandidat yang baik untuk Roth. Anda juga dapat menggunakan akun tersebut untuk strategi perdagangan aktif atau dana perwalian investasi real estat lainnya, yang memberikan imbal hasil tinggi namun memiliki dividen yang tidak memenuhi syarat untuk tarif pajak dividen berkualitas yang lebih rendah.

Perhatikan juga bahwa aset Roth adalah jenis yang terbaik untuk diwarisi oleh ahli waris Anda, karena mereka juga akan menikmati pertumbuhan bebas pajak. Jika meninggalkan warisan penting bagi Anda, maka Roth memiliki jangka waktu investasi yang melampaui masa hidup Anda; dengan demikian, secara teori, perusahaan dapat memiliki aset yang lebih berisiko.

Aturan #5:Pensiun Sedikit Mengubah Lokasi Aset

Setelah Anda pensiun, jika Anda berencana berinvestasi pada saham dengan imbal hasil tinggi untuk mendapatkan penghasilan, masuk akal untuk menyimpannya di luar akun penangguhan pajak untuk memanfaatkan tarif pajak yang lebih rendah atas dividen yang memenuhi syarat. Tidak terlalu penting jika Anda memegang obligasi yang menghasilkan bunga yang ingin Anda belanjakan, karena bunga tersebut akan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa apa pun yang terjadi (kecuali obligasi muni).

Saat Anda siap untuk pensiun, Anda mungkin ingin sedikit mengubah keadaan.

Ingat:Ini Bukan Apa yang Anda Buat, Ini Apa yang Anda Simpan

Lokasi aset yang cerdas juga berarti Anda akan membayar pajak lebih sedikit. Semakin tinggi penghasilan kena pajak Anda, semakin kecil kemungkinan Anda memenuhi syarat untuk mendapatkan keringanan pajak tertentu. Selain itu, begitu Anda mulai menerima Jaminan Sosial, semakin banyak penghasilan Anda, semakin besar kemungkinan tunjangan Anda dikenakan pajak, dan semakin besar kemungkinan Anda membayar premi Medicare yang lebih tinggi.

Jadi, meskipun memperhatikan lokasi aset Anda tidak akan melipatgandakan portofolio Anda dalam semalam, hal ini akan membuahkan hasil selama beberapa dekade mendatang — bahkan mungkin setelah Anda berangkat ke Antiques Roadshow melampaui gerbang mutiara.

Sekilas tentang Lokasi Aset

Berikut ringkasan singkat investasi mana yang harus disimpan di akun mana:

• Akun Roth: Saham-saham berkapitalisasi kecil; REIT; strategi saham perdagangan aktif; dana dengan perputaran tinggi dan/atau imbal hasil tinggi, terutama jika dana tersebut memiliki potensi pertumbuhan di atas rata-rata.
• Akun penangguhan pajak tradisional: Obligasi korporasi; Perbendaharaan (khususnya TIPS); saham dengan imbal hasil tinggi dan pertumbuhan lebih lambat; dana komoditas yang terdiversifikasi; investasi yang tercantum dalam kategori Roth di atas jika akun Roth Anda tidak terlalu besar atau Anda tidak memiliki Roth.
• Rekening kena pajak dan tidak diuntungkan pajak: Saham dengan imbal hasil rendah atau tanpa imbal hasil yang Anda rencanakan untuk disimpan selama beberapa tahun (bahkan beberapa dekade); dana saham dengan perputaran rendah (misalnya, banyak dana indeks dan ETF serta dana “dikelola pajak”); obligasi daerah; Obligasi tabungan pemerintah AS atau I-bonds; mungkin Departemen Keuangan jika menghindari pajak pendapatan negara penting bagi Anda.

Catatan: Artikel ini menggunakan tarif pajak federal saat ini, yang akan terus berlaku hingga tahun 2012. Undang-undang perpajakan pasti akan berbeda beberapa tahun dari sekarang, namun menurut saya ada baiknya jika beberapa prinsip yang ada saat ini — seperti tingkat keuntungan modal jangka panjang akan lebih rendah dari tingkat pendapatan biasa, dan bahwa obligasi daerah akan memiliki keuntungan pajak — akan terus berlanjut.