ETFFIN Finance >> Kursus Keuangan Pribadi > >> Manajemen Keuangan >> Investasi

Penjelasan Hedge Funds:Panduan Komprehensif untuk Investasi Alternatif

POSTINGAN INI MUNGKIN BERISI LINK AFILIASI. SILAHKAN LIHAT PENGUNGKAPAN SAYA. UNTUK INFORMASI LEBIH LANJUT.

Konsep hedge fund mungkin membingungkan banyak orang.

Kebanyakan orang mendengar istilah ini dan berpikir tentang kekayaan besar, tapi bertanya pada diri sendiri, apa itu dana lindung nilai?

Pada dasarnya, hedge fund adalah kemitraan investasi swasta yang memungkinkan orang-orang kaya mengumpulkan uang mereka untuk berinvestasi pada produk keuangan non-tradisional.

Sasarannya adalah mencapai total imbal hasil di atas rata-rata, mengalahkan saham, obligasi, dan uang tunai menggunakan investasi alternatif yang tidak tersedia bagi investor ritel sehari-hari.

Misalnya, dana lindung nilai dapat menginvestasikan sebagian portofolionya pada ekuitas atau utang swasta.

Strategi ini menarik bagi individu dengan kekayaan bersih tinggi dan sangat tinggi.

Hasilnya, industri ini berkembang, dan dana lindung nilai dilaporkan mengelola aset lebih dari $4 triliun saat ini.

Meskipun sebagian besar investor mengetahui kata “hedge fund”, mereka tidak begitu yakin mengenai kata tersebut.

Pada artikel ini kami akan menjawab pertanyaan, apa itu dana lindung nilai?

Penjelasan Hedge Funds:Panduan Komprehensif untuk Investasi Alternatif

Kredit Gambar:Shutterstock.

Dana lindung nilai adalah kemitraan keuangan investor ritel dan institusi terakreditasi yang dikelola oleh manajer profesional.

Perusahaan ini berinvestasi pada aset non-tradisional menggunakan teknik canggih untuk memperoleh total pengembalian di atas rata-rata.

Lebih khusus lagi, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) mendefinisikannya sebagai berikut:

“Hedge fund mengumpulkan uang dari investor dan berinvestasi pada sekuritas atau jenis investasi lainnya dengan tujuan mendapatkan imbal hasil positif.

Hedge fund tidak diatur seketat reksa dana dan umumnya memiliki lebih banyak kelonggaran dibandingkan reksa dana untuk melakukan investasi dan strategi yang dapat meningkatkan risiko kerugian investasi.

Baca sekarang: Temukan ide investasi yang tidak biasa ini

Dana lindung nilai terbatas pada investor kaya yang mampu menanggung biaya dan risiko investasi dana lindung nilai yang lebih tinggi, dan investor institusi, termasuk dana pensiun.”

Beberapa poin penting muncul dari definisi dana lindung nilai ini.

Pertama, Anda harus menjadi investor terakreditasi.
Kedua, mereka menggunakan strategi yang tidak konvensional, sehingga menjadikannya lebih berisiko dibandingkan investasi saham, obligasi, dan uang tunai pada umumnya.
Terakhir, harganya mahal.

Apa Itu Investor Terakreditasi?

Tidak semua orang dapat memasukkan uang ke dana lindung nilai, dan dana tersebut biasanya tidak dapat diakses melalui broker atau platform online Anda.

SEC mengharuskan seseorang untuk menjadi investor terakreditasi.

Dari sudut pandang investor ritel, ini adalah seseorang yang kekayaan bersih pribadinya, atau kekayaan bersih bersama dengan pasangannya, lebih besar dari $1.000.000.

Alternatifnya, seseorang dapat memiliki penghasilan pribadi lebih dari $200.000 dalam dua tahun terakhir.

Ini juga mencakup seseorang yang memiliki pasangan atau pasangan dengan pendapatan bersama lebih dari $300.000 dalam dua tahun terakhir.

Intinya adalah sebagian besar investor tidak memenuhi definisi SEC.

Meskipun demikian, dana lindung nilai biasanya memiliki persyaratan investasi minimum sebesar $100.000 atau lebih tinggi, sehingga membatasi akses bagi investor rata-rata.

Baca sekarang: Pelajari dasar-dasar investasi agar Anda bisa sukses

Hedge Funds Berisiko

Dana lindung nilai menggunakan strategi yang berpotensi meningkatkan risiko dan keuntungan absolut.

Mereka biasanya menggunakan leverage, meminjam uang dari bank dan lembaga lain untuk berinvestasi atau memperdagangkan aset.

Mereka juga mungkin menggunakan hutang untuk meningkatkan modal. Penggunaan leverage atau uang pinjaman meningkatkan kemungkinan keuntungan tetapi juga kerugian.

Beberapa strateginya antara lain short sell saham, artinya meminjam saham, menjualnya kepada pembeli, dan bertaruh harga akan turun.

Short sell saham merupakan strategi spekulatif yang mungkin menimbulkan kerugian besar, sehingga menjadikannya strategi yang berisiko.

Mereka juga memperdagangkan derivatif, opsi, kontrak berjangka, komoditas, sekuritas pendapatan tetap, dll., yang dapat menyebabkan perubahan harga yang liar. Selain itu, mereka melakukan arbitrase, membeli sekuritas, dan memperdagangkan harga yang bervariasi di pasar yang berbeda.

Namun, tujuan keseluruhannya adalah memaksimalkan keuntungan absolut namun melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan.

Hedge Funds Itu Mahal

Dana ini menghasilkan uang melalui biaya pengelolaan tetap dan struktur kinerja.

Sebagian besar dana lindung nilai mengenakan biaya “2 dan 20”, yang berarti biaya tetapnya adalah 2% dari aset yang dikelola (AUM) dan biaya insentif 20% dari total keuntungan.

Biaya pengelolaan diperoleh oleh dana lindung nilai terlepas dari apakah mereka menghasilkan uang atau tidak bagi investornya.

Misalnya, $1 juta yang diinvestasikan dalam dana menghasilkan biaya tetap sebesar $20.000.

Biaya kinerja hanya diperoleh dari keuntungan. Jadi, jika dana tersebut memiliki pengembalian total 20%, biaya kinerjanya adalah 20% dari $200.000 atau $40.000.

Biaya kinerja menambah biaya namun juga dapat memotivasi manajer untuk mengambil risiko yang lebih signifikan guna menghasilkan keuntungan dan biaya yang lebih tinggi.

Sebaliknya, sebagian besar dana indeks hanya membebankan sebagian kecil dari total aset.

Misalnya, Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) yang populer memiliki rasio pengeluaran rendah sebesar 0,04%.

Biaya rendah dan keuntungan pasar menjadikannya salah satu reksa dana terbesar.

Strategi Hedge Fund Berbeda

Kredit Foto:VIZAFOTO melalui Foto Deposit.

Ada lusinan hingga ratusan strategi dana lindung nilai.

Namun secara umum, mereka dapat dibagi menjadi lima kategori:ekuitas panjang/pendek, arbitrase merger, berbasis peristiwa, makro global, dan kuantitatif.

Strategi Ekuitas Panjang/Pendek

Dana dalam kelompok ini mengambil posisi long pada saham yang undervalued namun juga menjual short pada saham yang overvalued di industri yang sama. Dengan cara ini, mereka dapat membatasi volatilitas dibandingkan dengan dana indeks.

Strategi paling umum ini bergantung pada pemodelan komputasi tren penilaian.

Dana lindung nilai dapat menghasilkan uang di kedua arah tergantung pada perdagangan pasangan. Namun tidak menutup kemungkinan juga terjadi kerugian.

Strategi Arbitrase Penggabungan

Arbitrase merger adalah strategi yang lebih mudah namun populer bagi pengelola dana.

Mereka akan membeli saham yang harganya salah selama merger atau akuisisi. Praktek ini biasa terjadi; bahkan Warren Buffett telah mengatakan banyak hal positif tentang pendekatan ini.

Strategi ini berhasil karena merger dan akuisisi (M&A) harus melalui persetujuan peraturan.

Karena alasan ini, beberapa M&A belum selesai. Oleh karena itu, saham perusahaan target mungkin diperdagangkan lebih rendah dari harga akuisisi.

Dana lindung nilai bertaruh kesepakatan akan tercapai dan mengakuisisi perusahaan target dengan harga saham yang didiskon.

Jika kesepakatan ditutup pada harga awal yang diumumkan, mereka menghasilkan uang.

Baca sekarang: Cari tahu cara menjadi jutawan pasar saham

Strategi Berbasis Peristiwa

Manajer dana lindung nilai dapat mengambil posisi panjang atau pendek di suatu perusahaan berdasarkan peristiwa yang diperkirakan terjadi di masa depan, seperti spin-out, M&A, restrukturisasi, atau kebangkrutan.

Dalam banyak kasus, situasi khusus ini dapat menyebabkan harga saham atau obligasi perusahaan naik atau turun. Dana dengan posisi sebelum acara untung.

Strategi Makro Global

Jenis dana lindung nilai lainnya mungkin mengikuti strategi makro global, yang berarti mereka melihat tren ekonomi dan politik.

Mereka mungkin berdagang berdasarkan peluang nilai tukar, suku bunga, siklus bisnis, ketidakseimbangan perdagangan, dll.

Dana yang mengikuti strategi ini dapat diinvestasikan di hampir semua kelas aset.

Strategi Kuantitatif

Strategi kelima dan populer adalah kuantitatif.

Dana lindung nilai mengembangkan algoritme kompleks untuk menganalisis tren pasar dan menemukan peluang perdagangan.

Sistem juga dapat secara otomatis mengeksekusi perdagangan dengan pengawasan manusia. Contoh dari jenis strategi ini adalah perdagangan frekuensi tinggi.

Kelebihan dan Kontra Dana Lindung Nilai

Pro dan kontra penting untuk dipertimbangkan ketika menanyakan apa itu dana lindung nilai.

Seperti dibahas di atas, kebanyakan orang tidak memenuhi syarat untuk berinvestasi di dana lindung nilai.

Namun bagi mereka yang melakukan hal tersebut, ada baiknya mempertimbangkan hal berikut sebelum menginvestasikan uang hasil jerih payah Anda.

Kelebihan Dana Lindung Nilai

Diversifikasi – Dana lindung nilai memberikan diversifikasi bagi orang kaya. Menempatkan sebagian kecil dari total aset Anda dalam dana lindung nilai dapat mengurangi risiko pasar saham dan obligasi.
Fleksibilitas – Hedge fund memiliki fleksibilitas lebih dibandingkan reksa dana. Reksa dana harus berinvestasi sesuai amanahnya. Di sisi lain, dana lindung nilai dapat berinvestasi di hampir semua kelas aset. Mereka juga dapat menggunakan short-selling, leverage, dan utang untuk meningkatkan keuntungan.
Volatilitas Pasar Lebih Sedikit – Atribut penting dari dana lindung nilai adalah dana tersebut sering kali memiliki volatilitas yang lebih rendah karena mereka melakukan lindung nilai terhadap posisi mereka. Hal ini sering terjadi dalam strategi ekuitas panjang/pendek.

Kekurangan Dana Lindung Nilai

Biaya Tinggi – Kelemahan utamanya adalah biayanya yang tinggi dibandingkan dengan dana indeks. Investor ritel sehari-hari yang ingin meminimalkan rasio pengeluaran mungkin ingin tetap menggunakan dana indeks. Tingginya biaya dana lindung nilai mengharuskan mereka mengambil lebih banyak risiko untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar guna membenarkan biaya yang mereka keluarkan.
Periode Penguncian – Dana lindung nilai biasanya memiliki periode penguncian antara satu dan lima tahun. Fakta ini berarti Anda tidak dapat menarik investasi awal Anda. Setelah periode penguncian, penarikan sering kali dibatasi pada waktu tertentu.
Regulasi Lebih Sedikit – Hedge fund memiliki peraturan yang lebih sedikit yang harus dipatuhi dibandingkan reksa dana karena merupakan kemitraan swasta. Perlu atau tidaknya dana lindung nilai didaftarkan ke SEC sebagian bergantung pada aset yang dikelola. Intinya adalah mereka memiliki persyaratan transparansi dan pengungkapan yang lebih sedikit.