Biaya Reksa Dana Sebenarnya

Bukan rahasia besar bahwa reksa dana yang dikelola secara aktif umumnya memiliki biaya tinggi yang dapat melumpuhkan hasil jangka panjang.

Sekarang beredar luas, sebuah investasi rasio biaya bersih adalah daftar pengeluaran dana, dikurangi biaya perantara dan biaya penjualan. Rasio biaya sangat penting — ini adalah dasar dari banyak keputusan investasi.

Tetapi biaya sebenarnya dari reksa dana yang dikelola secara aktif biasanya jauh lebih tinggi daripada yang disadari orang karena biaya tersembunyi.

Anda dapat menemukan biaya investasi tersembunyi menggunakan Penganalisis Biaya Modal Pribadi.

Belajarlah lagi: Cara Meminimalkan Biaya Investasi Anda

Apa Itu Reksa Dana?

Dalam membangun portofolio investasi, Anda mungkin akan memasukkan berbagai saham dan obligasi di antara sekuritas yang Anda beli. Saham dan obligasi dapat dibeli secara individual atau sebagai bagian dari kumpulan sekuritas yang dikenal sebagai reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Membeli sekuritas dengan cara ini menawarkan beberapa keuntungan potensial bagi investor — salah satu yang terbesar adalah diversifikasi instan karena reksa dana dan ETF tidak hanya berisi satu sekuritas, tetapi banyak sekuritas individu yang berbeda. Dana juga dijalankan oleh manajer portofolio profesional, sehingga investor mendapatkan keuntungan dari manajemen ahli.

Beberapa orang bertanya-tanya apakah reksa dana dan ETF hanyalah nama yang berbeda untuk jenis investasi yang sama, atau jika mereka berbeda sama sekali. Meskipun ada kesamaan, mereka tidak sama.

Apa Biaya Tersembunyi di Reksa Dana?

Total biaya reksa dana yang dikelola secara aktif berasal dari keempat sumber tersebut.

1. Biaya Manajemen (jika berlaku)

Ini cukup jelas. Sebagian besar dana atau manajer membebankan antara 0,75% dan 1,5% aset per tahun. Beberapa orang yang tidak beruntung akhirnya membayar seseorang untuk memilih dana lain yang membebankan biaya penuh. Jika Anda membayar penasihat yang membeli reksa dana biaya penuh untuk Anda, Lari.

2. Biaya Perdagangan

Menurut definisi, strategi aktif berdagang lebih dari strategi indeks pasif. Komisi sangat murah akhir-akhir ini sehingga biaya langsung biasanya tidak berarti, meskipun masih bisa bertambah. "Penyebaran" bisa jauh lebih penting.

Spread sebenarnya adalah perbedaan antara harga penawaran yang bersedia dibayar seseorang untuk suatu saham dan harga permintaan yang seseorang bersedia untuk menjual saham tersebut.

Katakanlah Anda memiliki Microsoft dan tawarannya adalah $20,00, dan Anda menerima ini karena Anda ingin menjual. Kemudian, sedetik kemudian, Anda memutuskan ingin memiliki saham itu lagi. Asumsikan harga yang diminta adalah $20,01, jadi Anda akan kehilangan satu sen untuk membelinya kembali. Untuk saham yang lebih likuid seperti Microsoft, ini biasanya bukan masalah besar. Tetapi untuk saham yang lebih kecil, bid/ask spread seringkali dapat menambah 0,5% atau lebih pada biaya perdagangan. Untuk dana yang banyak diperdagangkan, ini bisa bertambah dengan cepat.

3. Dampak Pasar

Sering diabaikan, ini adalah dampak terhadap harga saham dari pembelian atau penjualan dalam jumlah besar oleh seorang fund manager. Untuk pengelola dana yang perlu mengeluarkan jutaan atau miliaran dolar, dampak pasar sangat nyata.

Tidak ada jalan lain. Ketika pemain dana utama memutuskan untuk menjual saham, saham itu akan turun, dan ketika memutuskan untuk membeli, itu akan naik.

Intinya adalah membayar harga yang lebih tinggi saat membeli dan menerima harga yang lebih rendah saat menjual. Dampaknya sangat besar dalam perdagangan saham perusahaan yang lebih kecil. Ini dapat dengan mudah mengurangi pengembalian sebesar 0,5% hingga 1% per tahun untuk dana yang dikelola secara aktif dengan aset lebih dari beberapa ratus juta dolar. Menurut definisi, sebagian besar uang investor adalah dana dengan aset dalam jumlah besar, seringkali puluhan miliar dolar.

4. Pajak

Reksa dana aktif biasanya memiliki omzet yang relatif tinggi. Setiap kali keuntungan direalisasikan dalam dana, harus diteruskan kepada pemegang saham, berarti Anda membayar pajak untuk itu apakah Anda berpartisipasi dalam jumlah penuh keuntungan dalam dana tersebut. Anda bahkan dapat membayar pajak capital gain jika Anda mengalami kerugian dalam dana. Dampaknya bisa signifikan dalam jangka waktu yang lama, mungkin sampai 5% dari total kekayaan.

Baca selengkapnya: 5 Peretasan Pajak yang Harus Diketahui Setiap Investor

Kami mengambil

Menambahkan empat biaya bersama-sama, kami melihat bahwa reksa dana aktif memiliki kerugian bawaan yang biasanya berkisar antara 1,0% dan 3,5% setiap tahun. Itu mungkin tidak terdengar banyak, tetapi jika asumsi pengembalian total Anda adalah 7% yang masuk akal, Anda berbicara tentang hingga setengah dari pengembalian yang Anda harapkan. Ini seharusnya tidak dapat diterima.

Kami mendorong Anda untuk mempertimbangkan total biaya, eksplisit dan tersembunyi, jika Anda menggunakan reksa dana.

Semakin kompleks portofolio Anda, semakin lama waktu yang dibutuhkan untuk memeliharanya. Untuk alasan ini, banyak orang memilih untuk bekerja dengan penasihat keuangan yang dapat membantu membangun dan memantau portofolio yang lebih canggih atas nama mereka.