Apa itu Reksa Dana Terbuka?

Reksa dana open-end mengacu pada reksa dana yang menerbitkan saham kepada investor berdasarkan nilai aset bersih (NAV) dana tersebut.Nilai Aktiva BersihNilai aset bersih (NAV) didefinisikan sebagai nilai aset dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investment Trust (UIT) wajib menghitung NAB per sahamnya. Dalam reksa dana terbuka, investor membeli saham langsung dari reksa dana dengan nilai aset bersih (nilai sekuritas yang mendasari dana tersebut) per saham daripada dari pemegang saham yang ada.

Ringkasan

• Dalam reksa dana terbuka, investor membeli saham langsung dari reksa dana daripada dari pemegang saham yang ada.
• Harga saham yang dibayarkan untuk reksa dana terbuka – nilai aset bersih per saham – adalah harga per saham yang dibayarkan investor baru untuk saham di reksa dana.
• Reksa dana open-end harus mempertahankan cadangan kas yang tinggi, yang menurunkan pengembalian reksa dana.

Memecah Reksa Dana Terbuka

Reksa dana open-end adalah kumpulan uang investor yang dikumpulkan bersama untuk mencapai tujuan investasi bersama. Sesuai dengan namanya, reksa dana open-end terbuka untuk investor baru. Investor yang ingin membeli saham reksa dana terbuka akan membelinya langsung dari pengelola dana. Ini kontras dengan reksa dana tertutup Reksa dana tertutup Reksa dana tertutup mengumpulkan sejumlah modal tetap dari investor melalui penawaran umum perdana dan mencatatkan saham mereka di bursa. dimana investor membeli dari pemegang saham yang ada.

Uang yang dikumpulkan oleh investor dikelola oleh manajer reksa dana yang berinvestasi sesuai dengan gaya reksa dana. Sebagai contoh, asumsikan tiga investor mengumpulkan $300 dan masing-masing mengeluarkan satu saham. $300 dikelola oleh manajer dana yang menginvestasikan uangnya di sekuritasSurat Efek Publik, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritasnya berbasis ekuitas atau utang. Jika harga sekuritas berlipat ganda selama tahun depan, nilai aset bersih dana tersebut adalah $600 ($300x2). Dengan setiap investor memegang satu saham, harga per saham mereka di reksa dana adalah $200 ($600 / 2).

Investor yang tertarik untuk bergabung dengan reksa dana dapat membeli saham langsung dari pengelola dana dengan nilai aset bersih per saham $200. Asumsikan tiga investor baru menyumbang total $600. Nilai aset bersih baru akan menjadi $1, 200 ($600 NAV + $600 kontribusi), dan para pemegang saham akan diberikan tambahan 3 lembar saham dalam reksa dana tersebut. Dengan enam saham beredar di reksa dana, nilai aset bersih per saham tetap $200 ($1200/6).

Memahami Nilai Aktiva Bersih

Dalam reksa dana terbuka, investor membeli saham reksa dana sebesar nilai aktiva bersih. Pemahaman tentang nilai aset bersih penting ketika berbicara tentang reksa dana open-end.

Nilai Aktiva Bersih (NAB) adalah nilai bersih reksa dana dan dihitung sebagai berikut:

Nilai Aktiva Bersih =Nilai Total Aset – Nilai Total Kewajiban

Ketika calon investor membeli saham reksa dana terbuka, harga yang dibayarkan adalah nilai aset bersih dibagi dengan jumlah saham yang beredar saat ini:

Nilai Aktiva Bersih per Saham =Nilai Aktiva Bersih / Saham Beredar

Contoh

Reksa Dana A adalah reksa dana terbuka dengan nilai aset bersih $1, 000. Saat ini, ada 100 lembar saham yang beredar. John ingin membeli 100 lembar Reksa Dana A – berapa harga yang dia bayar? Bagaimana pengaruhnya terhadap pemegang saham reksa dana yang ada?

Mengingat bahwa nilai aset bersih dana tersebut adalah $1, 000, dan ada 100 saham beredar, nilai aset bersih per saham adalah $10 ($1, 000/10). Bagi John untuk membeli 100 saham Reksa Dana A, total harga yang dia bayar adalah $1, 000 ($10 x 100).

Setelah pembelian saham di Reksa Dana A, nilai aset bersih sekarang $2, 000 ($1, 000 nilai awal dan + $1, 000 kontribusi dari John). Dengan nilai aset bersih $2, 000 dan 200 saham yang beredar di Reksa Dana A, saham pemegang saham yang ada akan dihargai $10. Pemegang saham yang ada tidak terpengaruh oleh pembelian saham tambahan yang dilakukan oleh investor baru.

Pro dan Kontra Reksa Dana Terbuka

Kelebihan:

• Mitigasi risiko tidak sistematis karena reksa dana memiliki sekuritas yang terdiversifikasi
• Dikelola oleh manajer portofolioManajer portofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. dengan bantuan analis
• Membutuhkan kontribusi investasi awal yang rendah
• Sangat cair

Kontra:

• Nilai aset bersih per saham dihargai setiap hari
• Dana tersebut harus mempertahankan cadangan kas yang tinggi karena kemungkinan investor menebus sahamnya
• Ini membebankan biaya dan pengeluaran manajemen
• Umumnya, mereka memberikan pengembalian yang lebih rendah daripada reksa dana tertutup (karena uang tunai dipegang oleh reksa dana dan tidak diinvestasikan)

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Surat Berharga Pendapatan Tetap Surat Berharga Tetap Surat Berharga Tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali
• Hedge FundHedge FundDana lindung nilai, sarana investasi alternatif, adalah kemitraan di mana investor (investor terakreditasi atau investor institusi) berkumpul
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Nilai Buku Bersih Nilai Buku Bersih Nilai buku bersih (NBV) mengacu pada aset perusahaan atau bagaimana aset dicatat oleh akuntan. NBV dihitung menggunakan aset