Bagaimana membiayai kembali pinjaman pelajar Anda

Ini adalah posting tamu dari Travis Hornsby, pendiri Student Loan Planner. Saya bertemu Travis tahun lalu dan menyadari dia tahu banyak tentang sesuatu yang merupakan titik buta bagi saya. Saya bertanya apakah dia bersedia menyiapkan artikel untuk pembaca GRS tentang pembiayaan kembali pinjaman mahasiswa. Ini dia!

Bagaimana Anda ingin menghabiskan $4000 setiap tahun dan tidak memiliki apa pun untuk ditunjukkan? Kedengarannya gila, Baik? Namun itulah yang terjadi ketika Anda menemukan diri Anda terkubur dalam utang - apakah itu utang kartu kredit atau pinjaman mahasiswa.

Biarkan saya memberi Anda sebuah contoh.

Saya punya teman yang berhutang sekitar $200, 000 hutang mahasiswa. Dia membayar semuanya kembali pada rencana standar sepuluh tahun dengan pemerintah federal.

Dia tahu ada pemberi pinjaman lain di luar sana yang memungkinkan dia untuk membiayai kembali ke tingkat bunga yang lebih rendah, tapi dia tidak yakin akan ada banyak manfaat. Setelah saya meyakinkan dia untuk mengeksplorasi pilihannya, Namun, dia mengunci di tingkat 5% bukannya 7%. Dengan kata lain, dia memotong biaya bunga tahunannya lebih dari $4000 .

Apa yang bisa? Anda lakukan dengan tambahan $4000 per tahun?

Teman saya yang lain mendapat surat melalui pos dari bank besar yang meyakinkannya untuk membiayai kembali pinjaman federalnya ke tingkat variabel 4,8%. Tidak buruk. Tapi karena dia tidak berbelanja, dia tidak menyadari bahwa dia bisa mendapatkan tarif yang jauh lebih rendah! Setelah beberapa penelitian, dia pergi dengan pemberi pinjaman lain yang memberinya tingkat variabel di tiga rendah. Karena dia berhutang banyak, dia bisa menghemat sekitar $10, 000 per tahun!

Mungkin Anda hanya memiliki lima angka sederhana dalam pinjaman mahasiswa. Mungkin Anda punya enam angka yang harus Anda bayar kembali. Atau mungkin Anda berutang begitu banyak sehingga Anda berpikir bahwa melunasi semua hutang siswa Anda tidak ada di meja. Dalam artikel ini, Saya ingin memberi Anda kerangka kerja yang memungkinkan Anda menghemat ribuan dolar dengan tidak membayar bunga lebih dari yang diperlukan.

Apakah Anda Kandidat yang Baik untuk Pembiayaan Kembali Pinjaman Siswa?

Alasan utama untuk membiayai kembali hutang pelajar adalah untuk mendapatkan tingkat bunga yang lebih rendah sehingga Anda dapat melunasinya lebih cepat. Di sana adalah manfaat lainnya, meskipun, seperti mengurangi jumlah pinjaman, mendapatkan layanan pinjaman mahasiswa yang lebih baik, dan berkomitmen pada rencana yang jelas untuk bebas dari utang.

Anda dapat mencapai semua tujuan sekunder ini sambil tetap berada di bawah payung federal; satu-satunya hal yang kamu tidak bisa dapatkan adalah tingkat bunga yang lebih rendah.

Hal pertama yang perlu Anda ketahui adalah apakah pintar untuk membiayai kembali pinjaman siswa Anda.

Jika Anda berutang kurang dari dua kali penghasilan Anda dan bekerja di sektor swasta, Selamat! Refinancing adalah sesuatu yang layak dipertimbangkan. (Jika itu tidak menggambarkan Anda, maka Anda mungkin lebih baik mempertimbangkan pengampunan pinjaman mahasiswa sebagai pilihan untuk membayar kembali pinjaman mahasiswa.)

Selain memiliki jumlah utang yang tepat relatif terhadap penghasilan Anda, Anda juga harus berada dalam situasi keuangan yang solid untuk menerima pembayaran bulanan yang diperlukan dengan perlindungan peminjam yang lebih sedikit daripada yang disediakan oleh pemerintah federal.

Membiayai kembali pinjaman mahasiswa setelah lulus bukanlah ide yang buruk. Anda harus memiliki setidaknya $5000 uang tunai di bank dan $0 hutang kartu kredit. Jika Anda belum ada di sana, tunggu refinancing sampai Anda menyelesaikan ini. Anda juga ingin memiliki nilai kredit minimal 650.

Di Mana Anda Harus Berbelanja Untuk Penawaran Bagus?

Meskipun mungkin terlihat aneh, setiap pemberi pinjaman menargetkan demografi yang berbeda. Karena ini, satu pemberi pinjaman mungkin memandang Anda dengan baik sementara yang lain mungkin memberi Anda tawaran yang lebih buruk karena Anda bukan pelanggan target mereka.

Beberapa pemberi pinjaman sangat menyukai peminjam berpenghasilan tinggi sehingga mereka sengaja menawarkan kesepakatan yang kurang menarik kepada siapa pun yang berpenghasilan lebih rendah dari enam digit.

Satu-satunya cara untuk mengetahui dengan pasti adalah dengan berkeliling dan membandingkan setidaknya tiga opsi . Beberapa situs (seperti milik saya) akan memberikan bonus uang kembali dari perusahaan pembiayaan kembali pinjaman siswa jika Anda mendaftar melalui tautan rujukan mereka. Karena alternatifnya mendapatkan $0, Anda mungkin juga mengambil bonus uang kembali jika Anda mengalami kesulitan mencari tarif. (Saya tidak peduli jika Anda melakukannya melalui saya atau orang lain — tetapi Anda harus memanfaatkan ini!)

Saat Anda melamar ke pemberi pinjaman mana pun, Anda akan mendapatkan jawaban dalam beberapa menit jika Anda telah memenuhi syarat sebelumnya.

Yang mengatakan, Anda masih harus menyerahkan dokumentasi pendapatan, menjawab pertanyaan tentang tabungan dan aset Anda, dan tunduk pada apa yang disebut pemeriksaan kredit keras. Hal ini memungkinkan pemberi pinjaman untuk mencari riwayat kredit Anda untuk setiap peristiwa negatif yang dapat mencegah mereka untuk memberikan Anda penawaran.

Pemeriksaan kredit keras memiliki dampak sementara pada skor kredit Anda dengan menjatuhkan skor itu beberapa poin. Ini mirip dengan membuka kartu kredit. Jika Anda berbelanja di beberapa tempat — selama itu dilakukan dalam jangka waktu 30 hari — itu hanya akan merugikan Anda sekali.

Syarat Apa yang Harus Anda Pilih?

Memilih istilah pembiayaan kembali pinjaman mahasiswa mirip dengan memilih antara hipotek 15 atau 30 tahun. Perusahaan pinjaman mahasiswa menawarkan lebih banyak pilihan. Jangka waktu terpendek adalah 5 tahun, diikuti oleh opsi untuk 7-, 10-, 15-, dan jangka waktu 20 tahun. (Beberapa perusahaan bahkan akan membiarkan Anda memilih pembayaran bulanan alih-alih membatasi Anda pada persyaratan itu saja!)

Semakin pendek jangka waktu pelunasan, semakin rendah tingkat bunga.

Sementara saya menyukai jangka waktu lima tahun karena memastikan Anda akan keluar dari hutang dengan cepat, Anda harus memilih jangka waktu yang memberikan pembayaran bulanan yang nyaman bagi Anda.

Dan inilah hal lain yang penting untuk diingat: Anda selalu dapat membiayai kembali jika Anda menemukan tingkat yang lebih rendah.

Banyak peminjam tidak menyadari hal ini, tetapi saya memiliki banyak teman dan pembaca yang mengambil pendekatan untuk memulai dengan tingkat bunga tetap 10 atau 15 tahun. Ini memberi mereka pembayaran bulanan yang lebih rendah. Kemudian, setelah mereka berada dalam posisi keuangan yang lebih baik, mereka membiayai kembali untuk jangka waktu yang lebih pendek (dengan pembayaran yang lebih tinggi).

Menggambarkan, berpura-pura Jimmy memiliki $50, 000 pinjaman pada tingkat bunga 6% dengan pemerintah. Dia menghasilkan $60, 000 setahun di perusahaan Fortune 500, jadi dia berutang kurang dari dua kali gajinya. Itu berarti dia adalah kandidat refinancing yang baik.

Jika dia memilih jangka waktu lima tahun dengan tingkat bunga 3,5%, pembayaran bulanannya adalah $910 per bulan. Tapi mungkin Jimmy belum siap untuk komitmen bulanan semacam itu. Dia bisa membiayai kembali sebagai gantinya ke tingkat 5% untuk jangka waktu sepuluh tahun dengan pembayaran bulanan $ 530 per bulan, yang menurutnya lebih nyaman secara psikologis.

Setelah beberapa tahun, Jimmy mungkin bisa membiayai lagi dari pinjaman sepuluh tahun menjadi lima tahun. Berpura-pura dia melakukan pembayaran di muka dan sekarang berutang sekitar $30, 000. Pembiayaan kembali barunya akan didasarkan pada jumlah pokok baru ini dan dengan demikian dia harus membayar sekitar $546 sebulan.

Preferensi saya adalah Anda akan menjadi sangat agresif segera, tapi saya hanya ingin menyebutkan ini karena banyak peminjam meninggalkan uang di atas meja dengan tidak melakukan refinancing lebih dari sekali. (Anda juga dapat mengambil beberapa bonus uang kembali dengan cara ini mirip dengan peretasan hadiah kartu kredit.)

Pikiran Akhir

Ada banyak orang di luar sana yang bisa menghemat banyak uang jika mereka ingin membiayai kembali pinjaman mahasiswa mereka.

Tapi ingat: Anda hanya ingin membiayai kembali jika itu membantu Anda mendapatkan tingkat bunga yang lebih rendah , tidak hanya untuk mengkonsolidasikan pinjaman. Tarif yang lebih rendah berarti lebih banyak pembayaran Anda akan masuk ke pokok dan dengan demikian membuat Anda keluar dari utang lebih cepat.

Pastikan untuk mengatur keuangan Anda terlebih dahulu sebelum mendaftar untuk pembayaran bulanan yang besar dengan pemberi pinjaman swasta seperti pemerintah jauh lebih fleksibel. Yang mengatakan, Anda tidak harus membayar uang ekstra pada bunga tanpa alasan yang baik.