Dana Obligasi yang Dikelola Secara Aktif:Mengungguli Pasar

Dana saham yang dikelola secara aktif secara konsisten memiliki kinerja yang lebih buruk daripada dana saham yang dikelola secara pasif. Memang benar, hanya 20% dari dana indeks saham berkapitalisasi besar yang aktif selama 10 tahun terakhir bertahan dan mengungguli dana indeks sejenisnya.1

Terkait obligasi yang dikelola secara aktif namun, yang terjadi justru sebaliknya:Sekitar 80% dana obligasi inti aktif yang bertahan dengan rekam jejak 15 tahun mengalahkan rekan-rekan indeks mereka selama periode tersebut.2

Alasannya? “Fleksibilitas,” kata Dan Weiss, direktur uji tuntas investasi di Schwab Center for Financial Research. "Pasar obligasi kurang efisien dibandingkan pasar saham, dan manajer aktif dapat menyesuaikan kepemilikan mereka, sesuai batas strategi mereka, untuk mengeksploitasi inefisiensi tersebut. Sebaliknya, dana pasif harus memantau indeks acuan mereka dengan cermat."

Misalnya, Indeks Obligasi Agregat A.S. Bloomberg—tolak ukur paling umum untuk dan pasif dana aktif—hanya memiliki obligasi tingkat investasi, sedangkan manajer aktif mungkin dapat menambahkan obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi yang berpotensi menghasilkan keuntungan berlebih.

Hal ini membantu menjelaskan mengapa 72% dana aktif dalam kategori obligasi inti menengah mengungguli dana sejenisnya yang pasif selama periode 12 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2024, sebagian didorong oleh lonjakan harga imbal hasil tinggi di tengah ketidakpastian suku bunga.3 (Prospektus dana akan mengatasi sejauh mana kepemilikan dana mungkin menyimpang dari strategi targetnya.)

Meskipun demikian, seorang investor bisa mendapatkan keuntungan dari potensi kinerja yang lebih baik tersebut hanya jika dana tersebut memiliki manajer yang tepat. Namun menemukan yang sesuai dengan tujuan investasi dan toleransi risiko Anda adalah hal yang sulit.

Biasanya tidak cukup hanya melihat kinerja terkini. Sebaliknya, evaluasi kinerja dana tersebut dalam kondisi pasar yang berbeda dan dalam rentang waktu yang lebih lama. Bandingkan juga seberapa mirip kepemilikan dana tersebut dengan rekan-rekan pasifnya. “Hati-hati dengan 'dana indeks lemari', yang merupakan dana aktif yang sangat mirip dengan dana pasif,” kata Dan. "Jika Anda membayar untuk pengelolaan aktif, Anda seharusnya mendapatkan manfaat yang sepadan dengan uang yang Anda keluarkan."

Untuk meneliti dan membandingkan dana obligasi aktif, masuk ke Penyaring Reksa Dana Schwab:

1. Pada Dasar, pilih:
   • Kategori Dana, lalu kategori obligasi yang relevan dan kategori Morningstar yang relevan.
   • Indeks Dana, lalu pilih No.
2. Di bagian Performa, pilih jangka waktu yang relevan, lalu pilih rentang.

1,2,3Bryan Armour, Ryan Jackson, dan Hyunmin Kim, Barometer Aktif/Pasif Morningstar AS , 09/2024.

Temukan obligasi yang tepat untuk Anda.

Selengkapnya dari Charles Schwab

Investor harus mempertimbangkan dengan cermat informasi yang terkandung dalam prospektus, atau jika tersedia, ringkasan prospektus, termasuk tujuan, risiko, biaya, dan pengeluaran investasi. Anda dapat meminta prospektus dengan menelepon 800-435-4000. Harap baca prospektus dengan cermat sebelum berinvestasi.

Informasi yang diberikan di sini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi individual atau saran investasi yang dipersonalisasi. Strategi investasi yang disebutkan di sini mungkin tidak cocok untuk semua orang. Setiap investor perlu meninjau strategi investasi untuk situasi tertentu sebelum mengambil keputusan investasi apa pun.

Semua ekspresi opini dapat berubah tanpa pemberitahuan sebagai reaksi terhadap perubahan kondisi pasar. Data yang terkandung di sini dari penyedia pihak ketiga diperoleh dari sumber yang dianggap dapat dipercaya. Namun keakuratan, kelengkapan, atau keandalannya tidak dapat dijamin.

Contoh yang diberikan hanya untuk tujuan ilustrasi dan tidak dimaksudkan untuk mencerminkan hasil yang ingin Anda capai.

Sekuritas pendapatan tetap akan mengalami peningkatan kehilangan pokok selama periode kenaikan suku bunga. Investasi pendapatan tetap memiliki berbagai risiko lain termasuk perubahan kualitas kredit, penilaian pasar, likuiditas, pembayaran di muka, pelunasan lebih awal, peristiwa perusahaan, konsekuensi pajak, dan faktor lainnya.

Sekuritas dengan peringkat lebih rendah memiliki risiko kredit, risiko gagal bayar, dan risiko likuiditas yang lebih besar.

Berinvestasi mengandung risiko, termasuk kehilangan pokok.

Kinerja di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. 

Pusat Penelitian Keuangan Schwab adalah divisi dari Charles Schwab &Co., Inc.

0325-835R