ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> dana >> Dana investasi publik

5 Reksa Dana Terbaik untuk Pasar Rocky

Gambar Getty

Pasar saham telah memberikan investor kasus whiplash yang buruk selama beberapa bulan terakhir. Di bulan Desember, indeks 500 saham Standard &Poor's anjlok 9%. Dari dulu, Namun, benchmark telah berbalik arah dan naik 11%.

Ketika pasar membuat ayunan kekerasan, hal terburuk yang dapat Anda lakukan adalah mencoba untuk tetap selaras dengannya dengan menjual ketika saham jatuh dan membeli ketika mereka rebound. Tetapi jika Anda memiliki segenggam dana volatil – bahkan yang sangat bagus – pasar seperti saat ini dapat menyedot Anda untuk melakukan perdagangan yang salah.

Solusinya? Jika Anda melakukan satu atau dua perdagangan yang buruk, atau hanya kurang tidur karena potensi gejolak pasar lainnya, pertimbangkan untuk mengganti satu atau dua dana Anda yang paling tidak stabil – tidak peduli seberapa bagusnya – untuk kendaraan yang lebih tenang.

Pekerjaan yang sangat baik oleh Russel Kinnel di Morningstar telah menunjukkan bahwa investor individu memiliki waktu yang jauh lebih mudah untuk mempertahankan dana yang tidak terlalu fluktuatif daripada tarif yang lebih fluktuatif. Akibatnya, investor dalam dana berisiko rendah tersebut, rata-rata, cenderung menghasilkan lebih banyak uang dari waktu ke waktu daripada investor dalam dana jackrabbit.

Inti nya, Lagipula, bukan untuk memiliki dana yang akan mengalahkan tolok ukur di pasar bull-throttle penuh. Dana yang kurang volatil kemungkinan akan melampaui indeks selama pasar beruang dan mendapatkan pengembalian keseluruhan yang sehat selama siklus pasar penuh sambil memberi Anda lebih banyak ketenangan pikiran.

Berikut adalah lima reksa dana terbaik untuk pasar yang gelisah seperti saat ini . Beberapa adalah dana saham murni, sementara yang lain memegang beberapa ikatan.

Data per 20 Februari. Hasil mewakili hasil akhir 12 bulan, yang merupakan ukuran standar untuk dana ekuitas.

1 dari 5

Vanguard Ekuitas-Pendapatan Investor

Pelopor

  • Nilai pasar: $32,2 miliar
  • Menghasilkan: 3,0%
  • Pengeluaran: 0,27%

Jika Anda hanya melihat pengembalian mentah versus S&P 500, Anda mungkin akan memberi Investor Pendapatan Ekuitas Vanguard (VEIPX, $34,86) tiket masuk.

Itu akan menjadi kesalahan.

Selama 10 tahun terakhir, Pilihan Kip 25 ini menghasilkan 15,5% tahunan – rata-rata setengah poin persentase per tahun kurang dari S&P 500. Tetapi dana tersebut berinvestasi terutama pada saham bernilai besar, dan itu mengalahkan Indeks Nilai Russell 1000 dengan rata-rata 1,5 poin persentase per tahun selama rentang itu.

Apalagi, tujuannya adalah risiko yang lebih rendah, tidak hanya mencari keuntungan yang lebih tinggi. Dan Ekuitas-Pendapatan telah sekitar 10% kurang stabil daripada indeks nilai S&P dan Russell.

Vanguard menugaskan dua tim manajer yang sangat berbeda untuk menggembalakan dana tersebut.

W. Michael Reckmeyer dari Manajemen Wellington, dibantu oleh analis Wellington, telah mengarahkan dua pertiga asetnya sejak 2007. Reckmeyer mencari perusahaan besar yang undervalued yang membayar dividen murah hati yang prospek pertumbuhannya tidak dipahami dengan baik oleh pasar.

Tim kuantitatif internal Vanguard menjalankan sepertiga lainnya dari dana tersebut. Manajer utama James Stetler dan timnya menggunakan model komputer untuk menyaring saham yang menarik. Mereka mempertimbangkan keberlanjutan pendapatan, momentum, penilaian dan prospek pertumbuhan.

Dana bersinar di pasar punk. Contohnya, itu mengalahkan 90% dari rekan-rekan bernilai besar di koreksi 2015-16. Tapi itu bisa tertinggal ketika suku bunga naik seperti yang terjadi selama dua tahun terakhir.

2 dari 5

AMG Yacktman Berfokus N

AMG

  • Nilai pasar: $3,6 miliar
  • Menghasilkan: 1,5%
  • Pengeluaran: 1,27%
  • AMG Yacktman Berfokus N (YAFFX, $19.04) bukan reksa dana biasa Anda. Co-manager Stephen Yacktman dan Jason Subotky hanya memiliki 25 saham, dan lebih dari setengah portofolio berada di 10 kepemilikan teratas mereka. Begitu mereka menemukan saham yang mereka sukai, mereka biasanya bertahan untuk banyak orang, bertahun-tahun; omset tahunan hanya 2%. Keduanya juga tidak takut memegang uang tunai ketika mereka tidak dapat menemukan opsi yang lebih baik:Dana saat ini memiliki 20% dalam bentuk tunai.

Rekor dana berkilau. Selama 10 tahun terakhir, itu telah mengembalikan 17,2% tahunan – rata-rata satu poin persentase per tahun lebih baik daripada S&P 500. Dan selama lima tahun terakhir, sudah 15% lebih tidak stabil daripada S&P.

Manajemen uang berjalan di keluarga Yacktman. Donald Yacktman, Ayah Stefanus, membangun rekor jangka panjang yang luar biasa dalam mengelola uang dari tahun 1968 hingga Mei 2016, ketika dia mengundurkan diri sebagai co-manager dana Yacktman.

Dana tersebut sangat terkonsentrasi di beberapa sektor. Sekitar 27% aset berada dalam kebutuhan pokok konsumen, dan 24% di bidang teknologi. Ada beberapa risiko saham tunggal juga; pegangan atas, Samsung, membentuk hampir 13% dari aset.

Dana terkonsentrasi seperti ini selalu datang dengan risiko tambahan. Memperkirakan, contohnya, bahwa Samsung adalah kawah. Tapi selama bertahun-tahun saya melacak dana Yacktman, Saya tidak pernah tahu hal seperti itu terjadi pada dana ini. Manajer sudah sebaik itu. Mereka mencari perusahaan berkualitas tinggi yang menjual dengan harga diskon, dan sementara sebagian besar manajer dana mengklaim melakukan ini, Awak Yacktman benar-benar melakukannya hampir sepanjang waktu.

3 dari 5

American Funds American Mutual F1

Dana Amerika

  • Nilai pasar: $53,6 miliar
  • Menghasilkan: 2.1%
  • Pengeluaran: 0,67%
  • American Funds American Mutual F1 (AMFFX, $40,12 telah bertahan dengan sangat baik di pasar turun dan telah melampaui indeks benchmark dalam jangka panjang. Sejak didirikan pada tahun 1950, dana tersebut telah mengalahkan Russell 1000 di semua 14 penurunan Russell sebesar 15% atau lebih. Selama 15 tahun terakhir, itu menduduki puncak indeks Russell dengan rata-rata seperempat poin persentase per tahun. Namun dana itu hampir 20% lebih tidak stabil selama rentang itu.

American Funds telah lama memiliki reputasi untuk bertahan dengan baik di pasar bawah, yang telah membuat mereka sangat populer di kalangan penasihat investasi. Memang, sampai saat ini, Anda tidak dapat membeli dana ini kecuali melalui perantara. Tetapi sekarang dana kelas saham F1 tersedia melalui sebagian besar broker online.

Seperti semua reksa dana Amerika, yang ini membagi asetnya di antara beberapa manajer yang berbeda. Kompensasi masing-masing manajer sangat bergantung pada kinerja bagiannya. American Mutual memiliki tujuh manajer, dan mandat mereka adalah berinvestasi pada pemimpin industri yang membayar dividen sambil menghindari tembakau dan alkohol.

Jangan berharap dana untuk memimpin paket di pasar bull yang menderu. Ini sangat tertinggal selama gelembung teknologi akhir 1990-an tetapi lebih dari itu ketika gelembung muncul pada tahun 2000.

Seperti dana Yacktman, yang ini tidak menentang memegang uang tunai, saat ini 13% dari aset. Dan ketiga dana tersebut cenderung jarang diperdagangkan. Omset tahunan American Mutual adalah sekitar 15%. Tapi kesamaan berakhir di sana. AMFFX adalah penawaran yang sangat beragam berdasarkan sektor dan keamanan, yang mengurangi risiko. Ia memiliki lebih dari 150 saham, yang terbesar - Verizon (VZ) - kurang dari 4% aset.

4 dari 5

Dodge &Cox Seimbang

Dodge &Cox

  • Nilai pasar: $15,0 miliar
  • Menghasilkan: 2,6%
  • Pengeluaran: 0,53%
  • Dodge &Cox Seimbang (DODBX, $100,80) menawarkan jenis pengembalian superior yang sama ditambah dengan risiko yang relatif rendah seperti American Mutual. Tetapi apa yang mengurangi hasil bagi risikonya terutama adalah bahwa itu adalah dana berimbang – dengan alokasi netral sebesar 40% dalam obligasi.

Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut mengembalikan 13,3% tahunan. Itu rata-rata 2,8 poin persentase per tahun kurang dari S&P 500 selama satu dekade yang luar biasa baik kepada pemegang saham. Dodge &Cox Balanced 20% lebih tidak stabil dibandingkan S&P, tetapi, tentu saja, S&P adalah indeks semua saham. Reksa dana ini sedikit lebih fluktuatif dibandingkan rata-rata reksa dana berimbang.

Omsetnya rendah, juga. Rata-rata, saham tetap dalam dana selama lima tahun. Ketika kondisi memungkinkan, dana tersebut dapat berinvestasi sebanyak 75% dalam obligasi atau sesedikit 25%.

Didirikan pada tahun 1930, Dodge &Cox adalah perusahaan yang luar biasa. Manajer dan analis di sana sering kali tinggal sepanjang karier mereka. Mereka mencari saham murah dengan manajemen yang baik, potensi pertumbuhan yang kuat dan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan atas pesaing mereka. Mereka berbakat dalam menemukan perusahaan yang solid secara fundamental menghadapi tantangan jangka pendek utama yang telah menekan harga saham.

Terkadang investor lain membutuhkan waktu yang sangat lama untuk memahami pandangan Dodge &Cox. Akibatnya, mengharapkan dana ini untuk melalui mantra ketika kembali lag.

5 dari 5

Vanguard Wellington Investor

Pelopor

  • Nilai pasar: $100,1 miliar
  • Menghasilkan: 2.9%
  • Pengeluaran: 0,25%

Didirikan hanya beberapa bulan sebelum kecelakaan 1929, Vanguard Wellington Investor (VWELX, $39,72), dana Kip 25 lainnya, adalah dana perimbangan tertua bangsa. Itu juga salah satu yang terbaik. Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut mengembalikan 11,7% tahunan. Itu tidak sebagus Dodge &Cox Balanced, tetapi Wellington sekitar 10% lebih tidak stabil daripada Dodge &Cox. Dana tersebut menempati peringkat 15% teratas selama 10 tahun terakhir di antara dana dengan alokasi saham serupa, dan itu telah mengalahkan rata-rata dana tersebut setiap tahun sejak 2011.

Wellington adalah penawaran yang jauh lebih konservatif daripada Dodge &Cox Balanced. Ini sangat dekat dengan alokasi 65% saham dan 35% obligasi. Edward Bousa, yang telah mengarahkan porsi saham dana tersebut selama 15 tahun, mencari yang berkualitas tinggi, menghasilkan pendapatan, saham berkapitalisasi besar dengan neraca yang kuat.

Porsi obligasi juga memiliki kualitas kredit yang tinggi. Hanya 19% dari obligasi yang BBB, dan hanya sebagian kecil dari kepemilikannya yang dinilai di bawah itu. Jangka waktu obligasi adalah 6,6 tahun, yang cukup panjang. Tetapi karena suku bunga telah meningkat dalam dua tahun terakhir, kinerja dana secara keseluruhan telah bertahan dengan baik terutama karena hanya lebih dari seperempat sahamnya berada di jasa keuangan, yang cenderung berhasil ketika harga naik. Manajer obligasi utama John Keogh akan pensiun pada akhir Juni, tetapi investor berpenghasilan tetap yang sama berbakat dan berpengalaman akan menggantikannya.

Tentang satu-satunya negatif dana ini adalah Anda hanya dapat membelinya langsung dari Vanguard. Investasi minimum untuk saham Investor adalah $3, 000 dan rasio biaya adalah 0,25%. Harga saham Admiral hanya 0,17% tetapi memiliki investasi awal minimum $50, 000.

Steve Goldberg adalah penasihat investasi di Washington, DC, daerah.

Dana investasi publik

Dana investasi publik