ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> dana >> Dana investasi publik

7 Dana Obligasi Terbaik untuk Penabung Pensiun Tahun 2021

Gambar Getty

Mungkin salah satu prediksi investasi termudah untuk tahun mendatang adalah bahwa pasar obligasi akan menjadi tantangan untuk dinavigasi. Dan itu bisa berarti waktu yang membuat frustrasi bagi penabung pensiun yang mencari dana obligasi terbaik untuk membawanya hingga 2021 dan seterusnya.

Banyak analis memprediksi pemulihan ekonomi yang berkelanjutan pada tahun 2021, terutama karena beberapa vaksin tetap berada di jalur untuk persetujuan FDA akhirnya diikuti dengan distribusi luas. Meskipun itu bagus untuk ekonomi AS dan saham yang diperdagangkan secara publik, ketidakpastian yang lebih sedikit pada akhirnya dapat menarik permintaan dari obligasi.

Sementara itu, Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa meskipun akan mempertahankan suku bunga rendah setidaknya sampai tahun 2023, kesempatan untuk mendapatkan tarif yang lebih rendah hampir nol. Lingkungan tingkat ini mengancam untuk membatasi harga obligasi sepanjang tahun.

Jadi, di mana investor berpenghasilan tetap harus mencari di tengah latar belakang hasil rendah dengan potensi harga yang sedikit atau tidak ada sama sekali pada tahun 2021?

Di Sini, kami melihat tujuh dana obligasi terbaik untuk penabung pensiun saat kami melihat ke depan hingga tahun 2021. Mengingat lingkungan yang sulit, investor akan ingin mengasah fitur seperti manajemen berkualitas tinggi, serta rasio pengeluaran tipis yang tidak akan menggali terlalu dalam ke hasil yang sudah tertekan.

Pengembalian dan data per 1 Desember, kecuali dinyatakan lain, dan dikumpulkan untuk kelas saham dengan investasi awal minimum minimum yang diperlukan – biasanya kelas saham Investor atau kelas saham A. Jika Anda menggunakan penasihat investasi atau broker online, Anda mungkin dapat membeli kelas saham berbiaya lebih rendah dari beberapa dana ini. Hasil adalah hasil SEC, yang mencerminkan bunga yang diperoleh setelah dikurangi biaya dana untuk periode 30 hari terakhir dan merupakan ukuran standar untuk dana obligasi dan saham preferen.

1 dari 7

Indeks Obligasi A.S. Fidelity

Courtesy of Fidelity

  • Kategori dana: Obligasi jangka menengah
  • Aset yang dikelola: $56,1 miliar
  • Hasil SEC: 1.1%
  • Pengeluaran: 0,025%

Indeks Obligasi A.S. Fidelity (FXNAX, $12.45) adalah dana obligasi yang bagus untuk diinvestasikan tidak hanya untuk tahun 2021, tapi selama bertahun-tahun di jalan, Jika Anda mencari yang murah, kepemilikan inti yang terdiversifikasi untuk porsi pendapatan tetap dari portofolio Anda.

Pelajaran utama tahun 2020 adalah investor yang cerdas dapat membuat tebakan yang cerdas tentang arah masa depan pasar modal, tetapi mereka benar-benar tidak pernah tahu apa yang akan terjadi. Untuk alasan itu saja, membayar untuk mempertimbangkan dana indeks obligasi yang terdiversifikasi secara luas seperti FXNAX.

Fidelity U.S. Bond Index membanggakan 2 yang kuat, 300 kepemilikan obligasi saat ini, termasuk Treasuries (37%), korporasi kelas investasi (28%) dan sekuritas berbasis hipotek (28%), diantara yang lain. Durasi, ukuran risiko obligasi, adalah 5,3 tahun, menyiratkan bahwa di tengah kenaikan tarif sebesar 1 poin persentase, Nilai aset bersih FXNAX akan turun sebesar 5,3%. (Hasil dan harga bergerak dalam arah yang berlawanan.)

Yang mengatakan, ini adalah portofolio yang sangat berkualitas tinggi; 99,9% obligasi dinilai layak investasi oleh lembaga pemeringkat utama.

Fidelity U.S. Bond Index juga merupakan salah satu dana obligasi terbaik bagi investor yang mencubit uang receh. FXNAX, yang dapat produktif di hampir semua lingkungan ekonomi dan suku bunga, mengenakan biaya hanya 0,025% dalam biaya tahunan, artinya Anda hanya akan membayar $2,50 per tahun untuk setiap $10, 000 yang telah Anda investasikan.

Pelajari lebih lanjut tentang FXNAX di situs penyedia Fidelity.

2 dari 7

Total Return Bond Metropolitan West M

Dana Barat Metropolitan

  • Kategori dana: Ikatan inti-plus menengah
  • Aset yang dikelola: $90,4 miliar
  • Hasil SEC: 1.1%
  • Pengeluaran: 0,68%

Total Return Bond Metropolitan West M (MWTRX, $11,67) adalah dana obligasi inti untuk investor yang tidak keberatan membayar sedikit ekstra untuk manajemen aktif yang cerdas yang dapat melakukan benchmark.

Dan mengingat pasar pendapatan tetap 2021 bisa menjadi pasar di mana manajemen yang solid benar-benar membuat perbedaan, MWTRX lebih menonjol lagi.

Dana Kip 25 ini menggunakan pendekatan tim. Direktur Pelaksana Grup Tad Rivelle telah berada di tim selama 23 tahun, dengan masa jabatan yang mencakup tiga resesi sejauh ini. Laird Landmann, Stephen Kane dan Bryan Whalen juga membantu mengelola aset MWTRX.

Sebagai dana obligasi "pengembalian total", MWTRX lebih berfokus pada memberikan pengembalian di depan tolok ukur utamanya, Indeks Obligasi Agregat Bloomberg Barclays AS, daripada pada hasil. Dan itu baru saja dilakukan, melampaui tolok ukur di atas yang tertinggal-, tiga-, periode 10 dan 15 tahun.

Ini menjadikan produk pengembalian total Metropolitan West salah satu dana obligasi teratas bagi penabung pensiun dan investor lain yang mencari apresiasi harga terlebih dahulu dan hasil kedua (atau kombinasi pertumbuhan dan pendapatan).

Pelajari lebih lanjut tentang MWTRX di situs penyedia TCW.

3 dari 7

Pendapatan Dodge &Cox

Dodge &Cox

  • Kategori dana: Ikatan inti-plus menengah
  • Aset yang dikelola: $66,5 miliar
  • Hasil SEC: 1,9%
  • Pengeluaran: 0,42%

Pendapatan Dodge &Cox (DODIX, $14.93) mengelola portofolio sebagian besar utang tingkat investasi. Dan itu membuat daftar dana obligasi terbaik untuk penabung pensiun pada tahun 2021 karena memiliki kombinasi optimal antara biaya rendah, kinerja yang kuat, hasil yang lebih tinggi dari rata-rata dan manajemen yang kompeten.

Kita akan mulai dengan rasio biaya DODIX, yang 0,42% lebih mahal daripada banyak dana indeks obligasi, tapi itu masih murah untuk manajemen aktif dan di bawah rata-rata dibandingkan dengan rekan-rekan kategori.

Ini juga memberi Anda pengalaman manajemen yang mendalam. Sembilan manajer Dodge &Cox Income rata-rata memiliki masa kerja lebih dari 15 tahun, termasuk manajer seperti Dana Emery, Thomas Dugan dan Larissa Roesch yang telah bersama DODIX setidaknya selama dua dekade.

Sementara itu, secara historis, DODIX berada di peringkat kuartil teratas di antara rekan-rekannya untuk setiap periode waktu yang berarti. Saat ini, penabung pensiun akan menikmati hasil (relatif) menarik hampir 2%.

Sedangkan untuk portofolio itu sendiri, sekitar 85% kepemilikan DODIX dibagi antara perusahaan kelas investasi dan utang yang disekuritisasi, dengan sebagian besar sisanya di AS dan utang pemerintah lainnya. Rata-rata kualitas kredit A lebih baik dari rata-rata kategori, dan durasi efektifnya adalah 4,8 tahun.

Pada tahun 2021, fokus pada hasil menengah – lebih tinggi daripada dana obligasi jangka pendek, tetapi risiko suku bunga yang lebih kecil daripada dana obligasi jangka panjang – terbukti berharga bagi investor.

Pelajari lebih lanjut tentang DODIX di situs penyedia Dodge &Cox.

4 dari 7

Obligasi Multi-Sektor Barat Daya

Great-West Trust Company

  • Kategori dana: Ikatan multisektor
  • Aset yang dikelola: $626,1 juta
  • Hasil SEC: 1,5%
  • Pengeluaran: 0,90%

Seperti yang kami sebutkan sebelumnya, pasar pendapatan tetap bisa menjadi tantangan berkat lingkungan tingkat tanpa arah pada tahun 2021. Itu membuat pasar yang dikelola dengan baik, dana obligasi kemana saja seperti Obligasi Multi-Sektor Barat Daya (MXLMX, $14,66) menonjol di antara opsi dana obligasi teratas untuk tahun yang akan datang.

Tujuan multi-sektor memungkinkan manajemen untuk membeli sebagian besar jenis obligasi yang tersedia di pasar. Saat ini, MXLMX telah memilih untuk menuangkan 72% asetnya di perusahaan – kira-kira dua kali lipat dari rata-rata kategori. Sebagian besar sisanya diinvestasikan dalam utang sekuritisasi dan IOU pemerintah.

Berbicara tentang manajemen, aset dana dibagi antara dua subadviser:Loomis Sayles dan Newfleet Asset Management. Manajer utama Dan Fuss telah bergabung dengan dana tersebut sejak tahun 1994 dan memiliki pengalaman industri selama 63 tahun, menurut Morningstar.

Performanya benar-benar spektakuler. Bahkan dalam kerangka waktu jangka panjang terburuk MXLMX (tiga tahun), itu masih menempati peringkat di antara 20% teratas dalam kategorinya dengan pengembalian tahunan 5,4%. Di seberang satu-, lima-, kategori 10 dan 15 tahun, itu biasanya dalam 15% teratas.

Perhatikan bahwa fleksibilitas MXLMX mencakup kemampuan untuk mengejar utang berkualitas rendah – memang, ia dapat menginvestasikan hingga 65% aset dalam utang "sampah". Saat ini, angka itu hanya 42%, meskipun 31% lainnya berada dalam utang dengan peringkat BBB – hanya satu langkah di atas sampah.

Pelajari lebih lanjut tentang MXLMX di situs penyedia Great-West.

5 dari 7

Investor Korporat Hasil Tinggi Vanguard

Courtesy of Vanguard

  • Kategori dana: Obligasi hasil tinggi
  • Aset yang dikelola: $27,6 miliar
  • Hasil SEC: 3.4%
  • Pengeluaran: 0,23%

Jika Anda ingin hasil tinggi pada tahun 2021, Anda harus menerima beberapa tingkat risiko untuk mendapatkannya, yang kemungkinan berarti turun di bawah tingkat investasi.

Investor Korporat Hasil Tinggi Vanguard (VWEHX, $5,94), pilihan Kip 25 lainnya, adalah salah satu dana obligasi terbaik untuk investor pensiun yang mencari tingkat pendapatan yang lebih tinggi tanpa benar-benar pergi ke ujung yang dalam.

Lebih dari 90% kepemilikan VWEHX berada di bawah tingkat investasi atau tidak memiliki peringkat sama sekali. Itu mungkin terdengar sangat berisiko, tetapi pahami bahwa 55% aset diberi peringkat BB (tingkat sampah tertinggi), sementara 29% lainnya berada dalam obligasi berperingkat B. Hanya kurang dari 7% di bawah B, dan hanya 1% yang tidak dinilai sama sekali. Memang, Anda bahkan mendapatkan bingkisan kecil dari hutang tingkat investasi, termasuk slug 5% dari obligasi berperingkat AAA.

Hasil akhirnya adalah portofolio yang dapat menghasilkan hasil tinggi tetapi tidak sepenuhnya mengorbankan kualitas. Sementara kinerja harga bisa lebih tajam daripada dana obligasi inti, VWEHX masih memberikan pengembalian jangka panjang yang baik yang umumnya lebih tinggi daripada mayoritas rekan-rekannya.

Dan Anda akan mengumpulkan lebih dari 3% hasil tahunan, yang menempatkan Anda pada posisi yang lebih baik dari perspektif pendapatan murni daripada banyak dana obligasi inti yang telah kita bahas sebelumnya.

Pelajari lebih lanjut tentang VWEHX di situs penyedia Vanguard.

6 dari 7

Investor Bebas Pajak Jangka Menengah Vanguard

Courtesy of Vanguard

  • Kategori dana: Obligasi jangka menengah nasional Muni
  • Aset yang dikelola: $78,6 miliar
  • Hasil SEC: 1,0%
  • Pengeluaran: 0,17%

Penabung pensiun tidak selalu menyimpan setiap sen yang terkunci di rekening bebas pajak. Bagi yang memiliki rekening kena pajak, Investor Obligasi Bebas Pajak Jangka Menengah Vanguard (VWITX, $ 14,80) bisa menjadi dana obligasi yang luar biasa untuk disimpan untuk tahun 2021.

VWITX memegang 11 kekalahan, 000-plus obligasi daerah, yang menghasilkan pendapatan yang bebas pajak di tingkat federal (dan beberapa di antaranya juga bebas pajak di tingkat negara bagian dan lokal, tergantung di mana Anda tinggal). Sementara dana tersebut dapat menahan obligasi dengan jangka waktu berapa pun, 75% dari portofolio biasanya diinvestasikan dalam obligasi jangka menengah, yang memiliki jatuh tempo antara enam dan 12 tahun.

Hasil SEC hanya 1,0% bukanlah apa-apa untuk ditulis di rumah, tapi itu sedikit lebih baik daripada yang terlihat pada pandangan pertama. Kamu melihat, karena pendapatan itu setidaknya dibebaskan dari pajak federal, "hasil yang setara dengan pajak" – secara efektif, hasil yang dibutuhkan produk kena pajak untuk menghasilkan jumlah pendapatan setelah pajak yang sama – sebenarnya mencapai 1,7%.

Sementara itu, Anda berinvestasi dalam portofolio yang kuat dengan peringkat kredit rata-rata A, dan Anda melakukannya dengan rasio pengeluaran yang kecil, hanya 0,17%. Itu sangat rendah dibandingkan dengan rekan-rekannya, yang biaya rata-rata 0,56%.

Dan VWITX adalah pemain yang mengagumkan, duduk kira-kira di sekitar kuartil teratas dalam kategorinya untuk setiap periode waktu yang berarti.

Pelajari lebih lanjut tentang VWITX di situs penyedia Vanguard.

7 dari 7

Investor Sekuritas Terlindungi Inflasi Vanguard

Courtesy of Vanguard

  • Kategori dana: Obligasi yang dilindungi inflasi
  • Aset yang dikelola: $33,6 miliar
  • Hasil SEC: -1,1%
  • Pengeluaran: 0,20%

NS Investor Sekuritas Terlindungi Inflasi Vanguard (VIPSX, $14.38), yang menunjukkan hasil negatif saat ini, jelas bukan permainan pendapatan.

Tapi itu mungkin masih merupakan taruhan yang cerdas untuk dilakukan pada tahun 2021, kemudian biarkan bermain selama beberapa tahun.

Federal Reserve telah mengatakan selama berbulan-bulan bahwa mereka akan melonggarkan target tingkat inflasi intinya untuk mempertahankan suku bunga rendah. Dalam terjemahan, The Fed tampaknya puas dengan membiarkan inflasi naik di atas 2,0% untuk periode yang lebih lama tanpa secara refleks melawannya dengan tingkat yang lebih tinggi. Agaknya ini bisa terjadi hingga tahun 2023.

Faktor lain yang dapat berkontribusi terhadap inflasi dalam jangka pendek adalah lebih banyak stimulus fiskal dan pembukaan kembali ekonomi pasca-vaksin.

Ini menyiapkan potensi lingkungan yang tepat (tarif rendah, kenaikan inflasi) untuk Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Anda dapat membaca lebih lanjut tentang TIPS di sini, tapi singkatnya, nilai pokok obligasi ini naik dan turun seiring dengan Indeks Harga Konsumen (IHK). Pendeknya, seiring dengan inflasi, jadi pergi TIPS.

Meskipun Anda dapat mencoba berinvestasi dalam TIPS individu, dana obligasi seperti Vanguard's VIPSX – yang memiliki 56 obligasi perlindungan inflasi yang berbeda – memungkinkan Anda melakukannya dengan cara yang terdiversifikasi dengan biaya tambahan yang sangat sedikit.

Dengan asumsi The Fed mempertahankan suku bunga rendah, bahkan dalam menghadapi inflasi, VIPSX bisa menjadi yang menonjol di dunia dana obligasi di masa mendatang.

Pelajari lebih lanjut tentang VIPSX di situs penyedia Vanguard.

Kent Thune tidak memegang posisi di salah satu dana obligasi ini pada saat tulisan ini dibuat. Artikel ini hanya untuk tujuan informasi, sehingga dalam keadaan apa pun informasi ini tidak mewakili rekomendasi khusus untuk membeli atau menjual sekuritas.

Dana investasi publik

Dana investasi publik