Apakah Obligasi Anda Melakukan Pekerjaan Mereka untuk Telur Sarang Anda?

Nicolas Hansen (Nicolas Hansen (Fotografer) - [Tidak Ada]

Sekarang setelah debu mereda pada kekacauan pasar kuartal keempat 2018, saatnya bagi investor berpenghasilan tetap untuk meninjau tayangan ulang instan. Apakah dana obligasi inti Anda bertahan, atau bahkan maju sedikit, sebagai saham tersandung? Atau apakah mereka mundur, meninggalkan Anda dengan tinta merah di setiap bagian dari portofolio Anda?

Jika jawaban Anda adalah yang pertama, Anda mungkin berada di jalur yang benar dengan kepemilikan obligasi Anda. Jika yang terakhir, saatnya untuk memikirkan kembali pilihan dana obligasi inti Anda dan peran yang dimainkan obligasi dalam portofolio Anda.

Untuk pensiunan, dana obligasi umumnya harus bertindak sebagai pemberat, membantu Anda menahan volatilitas pasar dan memberi Anda aset stabil untuk dimanfaatkan saat kepemilikan saham Anda turun. Tapi terlalu sering, investor menerima banyak risiko ekstra sebagai ganti kepemilikan obligasi dengan imbal hasil yang sedikit lebih tinggi, memilih dana yang mencoba-coba utang berkualitas rendah dan berperilaku terlalu mirip saham, kata Allan Roth, seorang perencana keuangan di Wealth Logic, di Colorado Springs, Colo. "Ambil risiko Anda dengan ekuitas, " katanya. "Buat obligasi Anda menjadi bagian paling membosankan dari portofolio Anda."

Alasannya menjadi sangat jelas ketika pasar mengalami kejatuhan. Pada tahun 2008, dana obligasi jangka menengah rata-rata kehilangan sekitar 5%. Itu tidak terdengar buruk dibandingkan dengan penurunan 37% saham, tapi itu menyakitkan bagi pensiunan yang tidak memiliki dasar yang kuat dalam portofolio mereka dan terpaksa menjual kepemilikan dengan kerugian untuk menutupi biaya hidup. Beberapa berkualitas tinggi, dana obligasi plain-vanilla, Namun, yang menonjol di tahun yang buruk. NS iShares Core A.S. Aggregate Bond dana yang diperdagangkan di bursa (simbol AGG), Misalnya, yang melacak Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays, naik hampir 6%.

Maju cepat ke kuartal keempat 2018, ketika indeks 500 saham Standard &Poor's turun 13,5%. Rata-rata dana obligasi jangka menengah naik sekitar 0,9%, dan pelacak indeks langsung kembali menonjol:ETF iShares naik 1,6%. Tetapi tidak semua dana obligasi jangka menengah menghindari kerugian. Dana Obligasi Invesco Core Plus, yang memiliki saham signifikan dalam obligasi "sampah" berkualitas rendah, kehilangan hampir 1% pada kuartal keempat dan mengakhiri tahun dengan turun hampir 3%. Obligasi Tingkat Investasi Loomis Sayles, yang dapat menginvestasikan hingga 15% aset dalam obligasi di bawah tingkat investasi, kehilangan 0,7% pada kuartal keempat dan 0,6% untuk tahun ini.

Itu bukan kerugian besar, tetapi investor harus memperhatikan saat dana obligasi mereka "bergerak ke arah yang sama seperti yang Anda lihat di pasar ekuitas dan risiko, dan tidak memberikan banyak pemberat, " kata Sarah Bush, direktur tim riset manajer untuk strategi pendapatan tetap di Morningstar.

Lihat Kualitas Kredit Dana Obligasi

Investor yang mencari dana obligasi inti yang akan membantu mereka tetap bertahan saat saham tenggelam harus memperhatikan kualitas kredit dari kepemilikan dana. Taruhan obligasi sampah di atas satu digit rendah bisa menjadi bendera merah, kata Bush. Dan menghindari dana dengan hasil tertinggi, yang menjelajah ke wilayah berisiko untuk meningkatkan pendapatan mereka.

Pilihan padat termasuk Vanguard Total Indeks Pasar Obligasi (VBTLX). Dana ini melacak versi Indeks Agregat Barclays Bloomberg, yang tidak termasuk obligasi sampah, dan membebankan biaya hanya 0,05%. Dana Amerika Obligasi Dana Amerika (BFAFX) memiliki saham obligasi sampah minimal dan naik 1,5% selama penurunan pasar kuartal keempat. Beli kelas saham F-1 bebas komisi dana melalui broker online seperti Fidelity dan Schwab.

Sementara dana berkualitas tinggi seperti itu harus bertahan dengan baik selama masa tekanan pasar saham, mereka tidak serta merta melindungi Anda dari kenaikan suku bunga. (Bila tarif naik, harga obligasi jatuh.) Salah satu opsi:Pertimbangkan dana obligasi berkualitas tinggi yang menjaga risiko suku bunga jauh di bawah norma kategori, seperti Fidelity Intermediate Bond (FTHRX). Durasinya adalah 3,8 tahun, versus 5,5 untuk dana obligasi jangka menengah rata-rata, menurut Morningstar. Dana dengan durasi yang lebih lama akan lebih berfluktuasi ketika suku bunga berubah.