Apa Itu Reksa Dana Pasar Uang? Apakah Mereka Tepat untuk Portofolio Anda?

Pertimbangkan skenario berikut:

• Volatilitas pasar meningkat, mengarahkan Anda untuk mencari pengembalian yang relatif lebih tinggi daripada rekening bank tetapi dengan volatilitas harga yang minimal.
• Anda memiliki tujuan jangka pendek atau menengah di cakrawala, seperti pembelian mobil atau rumah, dan Anda sedang mencari produk investasi yang mirip dengan rekening tabungan tunai tetapi dengan potensi hasil yang lebih tinggi.
• Anda tertarik dengan gagasan untuk berinvestasi dalam aset institusional seperti surat berharga, sekuritas kota, dan perjanjian pembelian kembali, tetapi Anda adalah investor ritel sehingga Anda menginginkan produk sederhana yang menggabungkan banyak sekuritas ini ke dalam satu dana.

Apa itu Reksa Dana Pasar Uang?

Reksa dana pasar uang pada dasarnya adalah reksa dana yang berinvestasi pada instrumen pasar uang:U.S. Treasuries, sekuritas kota, sertifikat deposito (CD), kertas komersial, perjanjian pembelian kembali, dan penerimaan bankir. Tidak yakin apa instrumen ini? Terus membaca.

Pertama, perhatikan bahwa "dana" pasar uang adalah bukan sama dengan “rekening” pasar uang. Reksa dana pasar uang adalah jenis reksa dana yang berinvestasi pada instrumen pasar uang; karenanya, itu adalah produk investasi yang harus langsung Anda beli atau jual.

Tapi mari kita mundur sejenak. Jika Anda tidak terbiasa dengan istilah-istilah ini, berikut penjelasan singkatnya:

• Instrumen pasar uang menunjuk berbagai macam sekuritas utang yang sangat likuid, sebagian besar memiliki tanggal jatuh tempo jangka pendek, dan semuanya diterbitkan oleh pemerintah atau lembaga perbankan yang layak dikreditkan. Investor biasanya mendapatkan akses tidak langsung ke sekuritas individu ini melalui a akun pasar uang , rekening berbunga yang menawarkan hasil lebih tinggi daripada rekening tabungan rata-rata.
• Dana pasar uang , di samping itu, adalah produk investasi yang menggabungkan berbagai instrumen pasar uang untuk mengejar berbagai diversifikasi eksposur utang dan hasil. Tujuan mereka adalah untuk mendapatkan bunga dengan risiko minimum sambil mempertahankan nilai aset bersih (NAB) sebesar $1 per saham, meskipun penting untuk diingat ini tidak dapat dijamin. (Perhatikan bahwa dana yang dimiliki secara institusional tunduk pada NAB mengambang, artinya dalam situasi tertentu mereka mungkin menyimpang dari $1 NAV yang stabil. Dana yang dimiliki oleh investor ritel dan lembaga pemerintah, Namun, dapat dikecualikan dari persyaratan NAV mengambang ini.)

Apa yang Diinvestasikan Reksa Dana Pasar Uang?

Secara umum, reksa dana pasar uang berinvestasi dalam enam jenis sekuritas. Bergantung pada target spesifik dana tertentu (sebagaimana dirinci dalam prospektusnya), mungkin berinvestasi di beberapa atau semua jenis keamanan ini:

• Treasury AS. Sekuritas utang yang membayar bunga—tagihan, catatan, dan obligasi—diterbitkan oleh pemerintah AS; jatuh tempo berkisar dari satu sampai 30 tahun.
• Surat berharga kota (“munis”). Surat berharga yang membayar bunga yang dikeluarkan oleh pemerintah kota dan negara bagian untuk membiayai berbagai operasi.
• Sertifikat deposito. Surat promes yang diterbitkan oleh bank yang setuju untuk membayar sejumlah bunga tetap sebagai ganti penyetoran uang tunai untuk jangka waktu tertentu.
• Kertas komersial. Hutang jangka pendek (promissory note) yang diterbitkan oleh perusahaan untuk membayar kewajiban yang harus segera dipenuhi; jatuh tempo biasanya berlangsung tidak lebih dari 270 hari.
• Perjanjian pembelian kembali (repo). Perjanjian utang jangka pendek di mana dealer, menjual sekuritas pemerintah kepada investor sebagai jaminan dengan imbalan uang tunai, setuju untuk “membeli kembali” sekuritas, biasanya pada hari berikutnya dengan harga yang sudah termasuk bunga.
• Penerimaan bankir. Pembayaran masa depan yang dijanjikan, mirip dengan cek tanggal, diterbitkan dan dijamin oleh bank.

Anda mungkin tidak begitu akrab dengan tiga kelas aset terakhir—surat kabar komersial, perjanjian pembelian kembali, dan penerimaan bankir—seperti halnya Anda dengan tiga yang pertama. Tidak mengherankan:mereka umumnya tidak tersedia untuk investor ritel. Sebaliknya mereka diperdagangkan antara lembaga keuangan dan perusahaan. Tetapi reksa dana pasar uang membuatnya tersedia untuk investor ritel.

Apa Jenis Reksa Dana Pasar Uang?

Reksa dana pasar uang dapat dikelompokkan menjadi tiga kategori umum:

• Dana pasar uang pemerintah. Sesuai dengan namanya, dana ini terbatas pada sekuritas pemerintah seperti U.S. Treasuries (obligasi, catatan, dan tagihan) dan jaminan repo yang melibatkan Treasuries. Kategori ini juga mencakup apa yang disebut perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) seperti Fannie Mae, Freddie Mac, dan Bank Pinjaman Rumah Federal. Penting untuk diperhatikan, Namun, bahwa utang GSE biasanya tidak dijamin oleh pemerintah AS.
• Dana pasar uang kota. Ini sering disebut dana "bebas pajak", karena bunga atas munis dibebaskan dari pajak pendapatan federal.
• Reksa dana pasar uang utama. Dana utama juga disebut pasar uang "bertujuan umum", sebagai aset dapat diinvestasikan dalam salah satu jenis keamanan yang tercantum di atas.

Setiap jenis reksa dana pasar uang biasanya dianggap “aman” (dan kita akan melihat potensi risikonya di bawah). Tapi secara umum, dana utama adalah yang paling berisiko dari ketiganya, diikuti oleh dana muni. Dana pemerintah dipandang paling aman dari ketiganya, dan dalam kategori itu, dana pemerintah dengan konsentrasi Treasury yang tinggi—dengan dukungan penuh dari pemerintah—dipandang sebagai yang paling aman.

Yang reksa dana tepat untuk Anda?

Alat dan layanan TD Ameritrade dapat membantu Anda memutuskan.

Apa Kelebihan dan Kekurangan Reksa Dana Pasar Uang?

Seperti halnya setiap produk investasi, reksa dana pasar uang memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing. Penting untuk menilai bagaimana peluang dan batasan ini selaras dengan tujuan keuangan Anda, gaya investasi, dan toleransi risiko saat Anda mempertimbangkan investasi pasar uang.

Pro

Reksa dana pasar uang dirancang untuk memberikan pendapatan bunga tetap dengan Resiko rendah Saham yang dipegang oleh investor "ritel", meskipun tidak dijamin, berusaha untuk mempertahankan NAB $1 per saham.

Beberapa reksa dana pasar uang, yaitu mereka yang berinvestasi di sekuritas kota tertentu, dapat memberikan keuntungan pajak di tingkat negara bagian dan federal. Tidak seperti rekening pasar uang yang sebenarnya, Reksa dana pasar uang umumnya membutuhkan investasi minimum yang lebih rendah . Ingat:karena dana pasar uang mengumpulkan aset dari banyak investor dan biasanya berinvestasi dalam beragam investasi, mereka dapat memberikan investor ritel eksposur ke portofolio yang terdiversifikasi sekuritas dengan investasi minimum yang lebih rendah. Beberapa reksa dana pasar uang lebih terdiversifikasi daripada yang lain, jadi penting untuk membaca setiap prospektus reksa dana sebelum berinvestasi.

Juga, jika Anda seorang investor ritel yang ingin mendapatkan eksposur ke surat kabar komersial, repo, atau akseptasi bankir—investasi yang biasanya tersedia untuk investor institusi—dana pasar uang memungkinkan Anda mendapatkan eksposur tersebut.

Reksa dana pasar uang bisa relatif murah untuk dimiliki dan tidak membebankan biaya penarikan. Namun, perlu diingat bahwa beberapa perusahaan mengenakan biaya tahunan yang kecil atau mungkin mengenakan biaya jika jumlah yang diinvestasikan dalam dana tersebut di bawah ambang batas minimum. Juga, banyak dana pasar uang membatasi berapa kali Anda dapat menarik dalam sebulan.

Kekurangan

Meskipun reksa dana pasar uang biasanya dianggap sebagai investasi yang aman, ini mungkin kehilangan uang dengan menginvestasikan dana tersebut. Mereka tidak diasuransikan FDIC , juga tidak dijamin oleh pemerintah AS atau lembaga pemerintah. Dana pasar uang bukan simpanan atau kewajiban atau dijamin oleh bank manapun (tidak seperti rekening pasar uang yang ditawarkan oleh bank lokal Anda, yang biasanya diasuransikan FDIC). Dan penting untuk diingat bahwa, karena reksa dana tidak diperdagangkan pada siang hari seperti saham dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), Anda mungkin tidak memiliki akses intraday ke uang yang disimpan di dana pasar uang.

Hal lain yang perlu dipertimbangkan ketika Anda berinvestasi di reksa dana pasar uang adalah bahwa mereka hasil mungkin tidak selalu mengikuti tingkat inflasi , berarti keuntungan Anda mungkin mengalami erosi selama periode inflasi yang lebih tinggi. Akhirnya, dana pasar uang mungkin tidak cocok dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi saham dan produk investasi lainnya yang memiliki risiko lebih tinggi.

Dana yang diuntungkan pajak dapat membayar dividen yang dikenakan pajak minimum alternatif dan, meskipun namanya, mungkin kewajiban pajak jika mereka memiliki investasi dalam kewajiban kena pajak.

Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dana ini dengan mengunjungi halaman Dana Pasar Uang TD Ameritrade. Ingatlah bahwa dana ini adalah bagian dari keluarga reksa dana yang jauh lebih besar yang ditawarkan di TD Ameritrade.

Pertimbangkan dengan cermat tujuan investasi, risiko, biaya, dan biaya sebelum berinvestasi. Sebuah prospektus, diperoleh dengan menelepon 800-669-3900, berisi ini dan informasi penting lainnya tentang perusahaan investasi. Baca baik-baik sebelum berinvestasi.

Dana pasar uang, seperti reksa dana, tidak FDIC diasuransikan atau dijamin oleh pemerintah AS atau lembaga pemerintah dan bukan merupakan simpanan atau kewajiban dari, atau dijamin oleh, bank mana pun. Tidak ada jaminan bahwa dana ini akan mampu mempertahankan nilai aset bersih yang stabil sebesar $1 per saham. Dimungkinkan untuk kehilangan uang dengan berinvestasi di Reksa Dana Pasar Uang. Dana bebas pajak dapat membayar dividen yang dikenakan pajak minimum alternatif dan juga dapat membayar dividen kena pajak karena investasi dalam kewajiban kena pajak.

Dana tersebut dapat membebankan biaya atas penjualan saham Anda atau dapat menangguhkan sementara kemampuan Anda untuk menjual saham jika likuiditas dana turun di bawah minimum yang dipersyaratkan karena kondisi pasar atau faktor lainnya.