Bagaimana Menjual Put Options untuk Mendapatkan Keuntungan di Pasar Apapun

Menjual (juga disebut menulis) opsi put memungkinkan investor untuk berpotensi memiliki keamanan yang mendasarinya di masa mendatang dan dengan harga yang jauh lebih menguntungkan. Dengan kata lain, penjualan opsi put memungkinkan pelaku pasar untuk mendapatkan eksposur bullish, dengan manfaat tambahan yang berpotensi memiliki sekuritas yang mendasarinya di masa mendatang dan dengan harga di bawah harga pasar saat ini.

Takeaways Kunci

• Menjual (juga disebut menulis) opsi put memungkinkan investor untuk berpotensi memiliki keamanan yang mendasarinya di masa mendatang dan dengan harga yang jauh lebih menguntungkan.
• Jual put menghasilkan pendapatan portofolio langsung kepada penjual; puts keep premium jika jual put tidak dilakukan oleh pihak lawan dan berakhir out-of-the-money.
• Seorang investor yang menjual opsi put pada sekuritas yang ingin mereka miliki akan meningkatkan peluang mereka untuk mendapatkan keuntungan.
• Perhatikan bahwa penulis opsi put akan kehilangan uang pada perdagangan jika harga yang mendasarinya turun sebelum kedaluwarsa dan jika opsi selesai dengan uang.

Opsi Panggilan vs. Opsi Put

Panduan singkat tentang opsi dapat membantu dalam memahami bagaimana menulis (menjual) penempatan dapat menguntungkan strategi investasi Anda, jadi mari kita periksa skenario perdagangan yang khas, serta beberapa potensi risiko dan imbalan.

Opsi ekuitas adalah instrumen derivatif yang memperoleh nilainya dari sekuritas yang mendasarinya. Membeli opsi panggilan memberi pemegang hak untuk memiliki keamanan dengan harga yang telah ditentukan, dikenal sebagai harga pelaksanaan opsi.

Sebaliknya, membeli opsi put memberi pemilik hak untuk menjual keamanan yang mendasarinya pada harga pelaksanaan opsi. Dengan demikian, membeli opsi panggilan adalah taruhan bullish-pemilik menghasilkan uang saat keamanan naik. Di samping itu, opsi put adalah taruhan bearish-pemilik menghasilkan uang saat keamanan turun.

Menjual opsi panggilan atau put membalik logika arah ini. Lebih penting, penulis mengambil kewajiban kepada pihak lawan saat menjual opsi; penjualan membawa komitmen untuk menghormati posisi jika pembeli opsi memutuskan untuk menggunakan hak mereka untuk memiliki keamanan secara langsung.

Berikut ini ringkasan rincian opsi beli vs. jual:

• Membeli panggilan :Anda berhak membeli sekuritas dengan harga yang telah ditentukan.
• Menjual panggilan :Anda memiliki kewajiban untuk menyerahkan sekuritas pada harga yang telah ditentukan sebelumnya kepada pembeli opsi jika mereka menggunakan opsi tersebut.
• Membeli put :Anda berhak untuk menjual sekuritas dengan harga yang telah ditentukan.
• Menjual put :Anda memiliki kewajiban untuk membeli sekuritas pada harga yang telah ditentukan dari pembeli opsi jika mereka menggunakan opsi tersebut.

Bagaimana Menjual Put Options Untuk Menguntungkan Di Pasar Apapun

Praktik Terbaik untuk Menjual Opsi Put

Investor hanya boleh menjual opsi put jika mereka merasa nyaman memiliki keamanan yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan karena Anda mengasumsikan kewajiban untuk membeli jika pihak lawan memilih untuk menggunakan opsi tersebut.

Tambahan, Anda hanya boleh memasuki perdagangan di mana harga bersih yang dibayarkan untuk keamanan yang mendasarinya menarik. Ini adalah pertimbangan paling penting dalam menjual opsi put yang menguntungkan di lingkungan pasar mana pun.

Manfaat lain dari penjualan put dapat dimanfaatkan setelah aturan penetapan harga penting ini dipenuhi. Kemampuan untuk menghasilkan pendapatan portofolio berada di urutan teratas daftar ini karena penjual menyimpan seluruh premi jika penjualan berakhir tanpa pelaksanaan oleh rekanan. Manfaat utama lainnya adalah kesempatan untuk memiliki sekuritas yang mendasarinya dengan harga di bawah harga pasar saat ini.

Praktikkan Penjualan

Mari kita lihat contoh penjualan put yang bijaksana. Misalkan saham di Perusahaan A memesona investor dengan keuntungan yang meningkat sebagai akibat dari, produk revolusioner. Saham saat ini diperdagangkan pada $270 dan rasio harga terhadap pendapatan berada pada penilaian yang sangat wajar untuk jalur pertumbuhan cepat perusahaan ini. Jika Anda optimis tentang prospek mereka, Anda dapat membeli 100 saham seharga $27, 000, ditambah komisi dan biaya.

Sebagai alternatif, Anda bisa menjual satu opsi put $250 Januari yang berakhir dua tahun dari sekarang hanya dengan $30. Itu berarti opsi akan berakhir pada Jumat ketiga Januari dua tahun dari sekarang, dan memiliki harga pelaksanaan $250. Kontrak satu opsi mencakup 100 saham, memungkinkan Anda untuk mengumpulkan $3, 000 dalam opsi premium dari waktu ke waktu (dikurangi komisi).

Dengan menjual opsi ini, Anda setuju untuk membeli 100 saham Perusahaan A seharga $250, paling lambat Januari, dua tahun dari sekarang. Jelas, karena saham Perusahaan A diperdagangkan seharga $270 hari ini, pembeli tidak akan meminta Anda untuk membeli saham seharga $250. Jadi Anda akan mengumpulkan premi sambil menunggu.

Jika saham turun menjadi $250 sebelum kadaluwarsa pada bulan Januari dua tahun dari sekarang, Anda akan diminta untuk membeli 100 saham pada harga tersebut. Tapi Anda akan mempertahankan premi $30 per saham, jadi biaya bersih Anda adalah $220 per saham. Jika saham tidak pernah jatuh ke $250, opsi akan kedaluwarsa sebagai tidak berharga dan Anda akan menyimpan seluruh $3, 000 premi.

Alhasil, sebagai alternatif untuk membeli 100 saham seharga $27, 000, Anda dapat menjual put dan menurunkan biaya bersih Anda menjadi $220 per saham (atau $22, 000 jika harganya turun menjadi $250 per saham). Jika opsi kedaluwarsa tidak berharga, Anda dapat mempertahankan premi $30 per saham, yang mewakili pengembalian 12% dari harga beli $250.

Sangat menarik untuk menjual sekuritas yang ingin Anda miliki. Jika Perusahaan A menolak, Anda akan diminta untuk membayar $25, 000 untuk membeli saham seharga $250. (Karena Anda menyimpan $3, 000 premi, biaya bersih Anda adalah $22, 000). Penting untuk diingat bahwa broker Anda dapat memaksa Anda untuk menjual kepemilikan lain untuk membeli posisi ini jika Anda tidak memiliki uang tunai di akun Anda.

Garis bawah

Penjualan opsi put dapat menghasilkan pendapatan portofolio tambahan sambil berpotensi mendapatkan eksposur ke sekuritas yang ingin Anda miliki tetapi dengan harga di bawah harga pasar saat ini.