Bagaimana Pasar Saham Bekerja?

Pasar keuangan saat ini dapat terasa seperti kekuatan yang buram dan tidak dapat dipahami. Sebagian besar dunia tampaknya berputar dan bergantung pada pasar ini, tetapi kekuatan yang mendorongnya hanya dapat diidentifikasi secara samar, bahkan oleh orang dalam dan pakar. Pasar saham, sebagai salah satu pilar utama pasar keuangan, biasanya menjadi sorotan paling terang, karena outlet berita di seluruh dunia melaporkan setiap pergerakan mereka. Dalam artikel ini, kita melihat lebih dekat cara kerja pasar saham, asal-usulnya, fungsi dasarnya, dan menjelaskan cara berinvestasi di saham dalam beberapa langkah sederhana.

Apa itu pasar saham dan mengapa kita membutuhkannya?

Pasar saham, juga disebut bursa saham, adalah platform digital (sebelumnya fisik) di mana investor dapat membeli dan menjual saham (juga disebut saham) dan obligasi di perusahaan publik. Harga saham ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Semakin banyak orang ingin membeli saham tertentu, semakin tinggi kenaikan harganya. Ketika permintaan turun, harga saham juga turun.

Jenis pasar ini memungkinkan transaksi yang efisien antara pembeli dan penjual instrumen keuangan, tanpa harus mengetahui atau mempercayai pihak lawan. Selain itu, karena perdagangan instrumen keuangan yang berkelanjutan di pasar ini, investor mengetahui nilai pasar saat ini dari investasi mereka kapan saja.

Asal usul pasar saham

Pasar saham modern di Eropa Barat memiliki awal yang sederhana, tetapi mereka terus berkembang menjadi platform yang sepenuhnya digital seperti sekarang ini.

1612: Pada tahun 1612, Perusahaan Hindia Timur Belanda adalah perusahaan publik pertama. Dengan kantor pusatnya yang berlokasi di Amsterdam, kota ini menjadi rumah bagi bursa perdagangan saham modern pertama. Selama bertahun-tahun, Perusahaan Hindia Timur Belanda adalah satu-satunya perusahaan yang diperdagangkan di bursa.

1790: Philadelphia Stock Exchange, awalnya bernama Board of Brokers of Philadelphia. didirikan sebagai bursa saham pertama di Amerika Serikat untuk membantu memacu ekspansi barat negara itu.

1792: Pada 17 Mei, dua puluh empat pialang New York menandatangani Perjanjian Buttonwood untuk menetapkan standar aktivitas perdagangan saham dan obligasi harian mereka. Sekuritas paling awal yang diperdagangkan sebagian besar adalah obligasi perang pemerintah dan saham First Bank of the United States. Perjanjian Buttonwood adalah dokumen pendirian dari apa yang sekarang disebut sebagai Bursa Efek New York.

1896: Charles Dow menciptakan Dow Jones Industrial Average indeks, yang sangat dihormati sampai hari ini. Ini awalnya berisi 12 perusahaan industri, yang tidak ada yang masih tersisa di indeks hari ini.

1926: Standard &Poor's, awalnya dikenal sebagai Perusahaan Statistik Standar, mengembangkan indeks harga komposit 90 saham yang dihitung setiap hari, yang berkembang menjadi S&P 500 indeks selama bertahun-tahun.

1971: NASDAQ, singkatan dari National Association of Securities Dealers Automated Quotations, mulai beroperasi sebagai pasar saham elektronik pertama di dunia di New York.

Hari ini: Ada 16 bursa saham di seluruh dunia yang memiliki kapitalisasi pasar ekuitas masing-masing lebih dari $1 triliun. Bersama-sama, pertukaran ini mencakup lebih dari 80% kapitalisasi pasar ekuitas global.

5 bursa saham teratas:

1:New York Stock Exchange (USA)
2:Nasdaq (USA)
3:Shanghai Stock Exchange (China)
4:Japan Exchange Group (Jepang)
5:Hong Bursa Efek Kong (Hong Kong)

Mengapa pasar saham dibutuhkan?

Pasar saham saat ini ada di sebagian besar negara dan merupakan inti dari infrastruktur keuangan dasar. Tetapi mengapa mereka begitu penting bagi pembangunan ekonomi suatu negara?

• Pasar saham membantu perusahaan meningkatkan modal: Perusahaan publik diciptakan untuk memungkinkan investasi besar dan padat modal. Investor akan mengumpulkan dana mereka ke dalam kerjasama dan berbagi keuntungan dan risiko sesuai dengan investasi awal mereka. Pasar saham memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal secara lebih efisien dalam skala besar di seluruh dunia. Dengan menjual saham kepada investor, perusahaan dapat mengumpulkan uang dalam jumlah besar untuk investasi substansial tanpa harus mengambil modal hutang yang mahal. Selanjutnya, investor memberikan umpan balik tidak langsung kepada perusahaan dan proyek mereka dengan (tidak) berinvestasi di dalamnya, yang memungkinkan alokasi modal yang efisien di pasar keuangan secara keseluruhan.
• Pasar saham membantu menciptakan kekayaan. Pasar saham memungkinkan individu untuk berpartisipasi dalam keberhasilan perusahaan dan dengan demikian menghasilkan kekayaan pribadi. Persyaratan modal yang rendah dan akses yang mudah ke pasar keuangan memungkinkan sebagian besar masyarakat memperoleh manfaat dari pertumbuhan ekonomi dan kesejahteraan finansial.
• Pasar saham meningkatkan investasi dalam perekonomian. Pasar saham adalah alat bagi investor di seluruh dunia untuk berpartisipasi dalam ekonomi lokal. Ekonomi yang menjanjikan dan dikelola dengan baik menarik investasi modal yang memungkinkan perusahaan untuk lebih berinovasi dan berinvestasi. Sebagai imbalannya, ini menguntungkan ekonomi secara keseluruhan dan negara secara keseluruhan.

Singkatnya, pasar saham memungkinkan perusahaan dan investor publik untuk mentransfer modal dan kepemilikan dalam lingkungan yang aman dan terkendali. Ini adalah cara yang nyaman bagi perusahaan untuk meningkatkan modal dan bagi individu untuk membeli, memperdagangkan, atau menguangkan investasi. Selain itu, pasar saham membantu menjaga praktik perusahaan tetap terkendali dan mendorong pertumbuhan ekonomi dan kemakmuran individu suatu negara.

Bagaimana cara kerja pasar saham?

Pasar saham memiliki dua fungsi dasar. Pertama, perusahaan dan bank menawarkan saham, obligasi, dan produk keuangan lainnya yang baru diterbitkan kepada investor. Kedua, investor menawarkan instrumen keuangan mereka kepada investor lain.

Pasar saham saat ini sepenuhnya otomatis dan digital. Mereka memungkinkan perdagangan waktu nyata dan pesanan biasanya dipenuhi dalam hitungan detik. Harga instrumen keuangan ditentukan melalui buku pesanan, yang menampilkan semua pesanan beli dan jual untuk setiap instrumen. Segera setelah harga bid dan ask dari order beli dan jual cocok, perdagangan dijalankan secara otomatis.

Jam berapa pasar saham buka &tutup?

Pasar saham memiliki jam perdagangan konservatif. Bursa Wall Street buka dari pukul 09:30 hingga 16:00 Waktu Standar Paskah (GMT-5) pada hari kerja dan tutup pada akhir pekan. Bursa Efek London buka untuk perdagangan dari pukul 8:00 sampai 16:30 waktu Inggris hanya pada hari kerja. Jam kerja serupa berlaku untuk sebagian besar pasar saham lainnya, seperti Zurich atau Frankfurt.

Karena pasar saham tersebar di seluruh dunia (New York, Shanghai, Tokyo, Sydney, ...), perdagangan saham terjadi sepanjang waktu di bursa yang berbeda di zona waktu yang berbeda dan hanya berhenti pada akhir pekan.

Apa itu saham? Sebuah saham (juga saham atau ekuitas) mewakili kepemilikan fraksional di sebuah perusahaan. Pemilik saham berhak atas bagian dari aset perusahaan sebanding dengan berapa banyak saham yang mereka miliki. Biasanya, hutang saham memiliki hak istimewa tertentu, seperti hak suara dan hak atas kemungkinan pembayaran dividen.

Bursa saham: Bursa saham (juga pasar saham) adalah pasar di mana saham dibeli dan dijual. Di masa lalu, ini adalah lokasi fisik di mana pialang akan bertemu untuk memenuhi pesanan klien mereka. Saat ini, bursa saham adalah platform digital otomatis yang berjalan di server komputer. Namun demikian, menjalankan bursa saham sangat diatur dan memerlukan izin dari regulator keuangan.

Broker saham: Pialang saham adalah perantara antara investor dan bursa. Sebagian besar bursa hanya menerima pesanan dari anggota bursa tersebut. Oleh karena itu, pedagang dan investor individu bergantung pada layanan anggota bursa. Pialang menyediakan layanan tersebut dan diberi kompensasi melalui biaya perdagangan, komisi, dan cara lainnya.

Indeks pasar saham: Indeks pasar saham melacak kinerja sekeranjang saham. Tujuan mereka adalah untuk memberikan gambaran pasar sederhana atas segmen pasar tertentu. Saham yang diwakili dalam indeks biasanya memiliki penyebut yang sama, seperti yurisdiksi, industri, atau kapitalisasi pasar. Indeks pasar saham yang paling umum adalah S&P 500 (500 perusahaan AS terbesar), Nasdaq 100 (100 perusahaan teknologi AS terbesar) dan Dow Jones Industrial Average (30 perusahaan AS terbesar dari semua industri).

Bagaimana harga ditetapkan? Harga ditentukan berdasarkan penawaran dan permintaan. Biasanya, harga bergantung pada kinerja masa depan yang diharapkan dari sebuah perusahaan, tetapi juga dapat memiliki pendorong lain. Harga saham saat ini adalah harga pesanan terakhir yang dipenuhi. Investor yang ingin menjual saham dapat mengajukan penawaran dengan jumlah dan harga di buku pesanan. Hal yang sama berlaku untuk pembeli. Penawaran yang cocok atau diterima akan dieksekusi secara otomatis.

Apa yang terjadi ketika Anda membeli saham? Setelah pesanan terpenuhi, stok yang dibeli akan segera terlihat di akun pribadi Anda. Anda sekarang memiliki semua hak yang datang dengan memiliki saham ini, seperti hak suara dan hak untuk pembayaran dividen. Anda juga dapat menjual kembali saham tersebut, dalam jam perdagangan pasar saham, kapan pun Anda mau.

Catatan: secara teknis, penyelesaian akhir untuk pengiriman saham adalah T+2, artinya pihak lawan harus menyerahkan saham tersebut kepada broker Anda hanya dua hari kerja setelah pembelian Anda. Selama periode ini, Anda menanggung risiko pihak lawan, jika pihak lain menjadi bangkrut.

Apa itu volatilitas pasar saham &apa penyebabnya?

Volatilitas pasar saham menggambarkan tingkat di mana pasar saham meningkat dan menurun selama periode waktu tertentu. Volatilitas yang lebih tinggi berarti fluktuasi harga yang lebih banyak dan lebih besar, volatilitas yang rendah berarti harga yang lebih stabil. Sejumlah volatilitas adalah normal dan merupakan karakteristik yang melekat pada pasar saham. Volatilitas dapat memiliki penyebab yang berbeda, seperti:

• Penawaran / Permintaan: Perubahan penawaran dan permintaan saham tertentu mempengaruhi harga dan menyebabkan volatilitas. Kasus ekstrim untuk kejutan permintaan disebut short-squeezes, di mana investor harus membeli sejumlah besar saham tertentu pada hari tertentu untuk memenuhi kontrak keuangan, yang memungkinkan harga meroket.
  

Guncangan pasokan terjadi ketika pemegang saham besar ingin menjual posisinya sekaligus dan membanjiri pasar dengan pesanan jual, yang menyebabkan penurunan harga.

• Laporan pendapatan &pers perusahaan : Laporan keuangan triwulanan dapat mempengaruhi harga secara signifikan dan investor menantikannya dengan penuh antisipasi. Analis keuangan sering merilis perkiraan pendapatan mereka sebelum laporan. Jika kenyataan tidak mencerminkan harapan, maka harga sering kali bergerak sesuai dengan itu.

Hal yang sama berlaku untuk publisitas baik dan buruk. Kabar baik seperti inovasi atau rilis model baru dapat menyebabkan kenaikan harga. Akuisisi yang gagal, bencana lingkungan, skandal, dan pemberitaan buruk lainnya biasanya menyebabkan koreksi harga.

• Berita ekonomi &politik: Berita yang tidak terkait langsung dengan perusahaan tetapi dengan ekonomi secara keseluruhan dapat menyebabkan volatilitas pasar juga. Rilis angka ekonomi makro, seperti tingkat pengangguran, inflasi, PDB atau non-farm-payrolls, dapat memiliki pengaruh kuat pada perkembangan ekonomi yang diharapkan dan menggerakkan pasar saham.

Begitu pula dengan berita politik. Hasil pemilu, undang-undang dan peraturan baru, atau rumor perang seringkali berdampak kuat pada pasar keuangan. Bagi investor yang berdagang jangka pendek, peristiwa semacam itu bisa menjadi sangat penting.

• Fomo / naluri kawanan: Investor tidak selalu berperilaku rasional dan pasar saham diketahui didorong oleh naluri kawanan. Banyak investor melakukan apa yang mereka lihat atau harapkan orang lain lakukan. Hal ini dapat menyebabkan perilaku aneh, di mana investor membuat keputusan investasi yang sangat tidak rasional.
  

Hal yang sama berlaku untuk Fomo (takut ketinggalan). Pasar yang sangat meningkat menarik semakin banyak investor yang mau berpartisipasi di pasar bull. Meskipun pasar sudah dinilai terlalu tinggi, mereka masih membeli saham sampai pada satu titik seluruh pasar runtuh, meninggalkan pendatang baru dengan kerugian besar.

Oleh karena itu, kehati-hatian sangat diperlukan setiap kali fluktuasi pasar sangat tidak rasional dan harga saham bertentangan dengan perhitungan keuangan yang solid.

Beli saham atau investasikan dana?

Tidak ada jawaban yang tepat untuk pertanyaan ini, karena kedua strategi bisa berhasil. Tetapi penelitian menunjukkan bahwa sebagian besar manajer aset aktif gagal mengungguli pasar. Hal ini menunjukkan bahwa memilih saham yang tepat bukanlah pekerjaan yang mudah dan membutuhkan banyak keahlian dan pengalaman.

Bagi investor yang yakin bahwa mereka dapat membedakan perusahaan yang luar biasa dari perusahaan biasa-biasa saja, atau percaya untuk mengetahui industri berkinerja terbaik di masa depan, membeli saham pilihan dapat menjadi gaya investasi yang menguntungkan. Untuk semua investor lain, berinvestasi dalam dana indeks berbiaya rendah tentu saja merupakan strategi yang solid untuk kesuksesan investasi jangka panjang.

Kapan harus membeli &menjual saham?

Pengaturan waktu pasar dapat menciptakan peluang dan jebakan bagi investor. Studi menunjukkan bahwa waktu pasar yang tepat hampir tidak mungkin. Kesulitannya tidak terletak pada keluar dari pasar pada akhir pasar bull, tetapi untuk kembali ke pasar pada akhir pasar beruang.

Menurut sebuah studi oleh Jess Chua dan Richard Woodward, investor harus memprediksi 70% pasar bull dan 80% pasar bearish dengan benar untuk mengungguli strategi buy-and-hold sederhana. Dengan demikian, sangat mungkin untuk mengidentifikasi peluang membeli dan menjual di pasar yang dinilai terlalu rendah dan terlalu tinggi, tetapi perlu kesabaran, kesejukan, dan pengetahuan pasar yang mendalam.

Strategi untuk menghindari pertanyaan ini sama sekali adalah pendekatan dollar-cost-averaging (DCA), di mana investor membeli investasi setiap bulan dengan jumlah yang sama, terlepas dari situasi pasar saat ini. Hal ini menyebabkan rata-rata harga pembelian dan berpotensi untuk ketenangan pikiran.

Berapa banyak uang yang dibutuhkan?

Berkat konsep inovatif, biaya untuk membeli saham telah turun secara signifikan dengan beberapa broker menawarkan perdagangan tanpa biaya. Selanjutnya, sebagian besar pialang mengizinkan pembelian pecahan saham. Akibatnya, berinvestasi di saham dapat menguntungkan dengan investasi dalam jumlah berapa pun dan beberapa broker mengizinkan Anda berinvestasi hanya dengan $10.

Bagaimana cara berinvestasi di pasar saham?

Berinvestasi di pasar saham itu mudah. 4 langkah berikut akan membantu Anda membeli saham pertama Anda.

Langkah 1:Pilih broker

Sebagian besar bank memberi pelanggan mereka akses ke pasar keuangan. Untuk investor yang lebih kecil, biaya mereka bisa sangat besar. Oleh karena itu masuk akal untuk memilih broker dengan biaya rendah atau tanpa biaya, seperti Fidelity, Robinhood dan Schwabb. Mereka memiliki antarmuka pengguna yang sederhana dan menyediakan akses ke instrumen keuangan yang paling umum.

Langkah 2:Buat akun

Untuk membuat akun diperlukan identifikasi dasar, dan jika jumlah yang lebih besar diperdagangkan, verifikasi lengkap. Pengguna akan diminta untuk memberikan informasi pribadi seperti nama, alamat, dokumen resmi publik (paspor) dan bukti alamat (tagihan utilitas). Biasanya, proses ini hanya memakan waktu beberapa menit. Setelah dokumen diserahkan, dibutuhkan 1-2 hari kerja untuk memverifikasi akun dan beroperasi penuh.

Langkah 3:Danai akun Anda

Selanjutnya, isi ulang akun Anda. Kebanyakan broker menerima transfer bank dari bank lokal Anda. Beberapa juga menawarkan isi ulang melalui kartu kredit (perhatikan biaya). Setelah uang Anda tiba, akun Anda siap untuk investasi pertama Anda.

Langkah 4:Lakukan Investasi pertama Anda

Cara termudah untuk mulai berinvestasi adalah membeli saham perusahaan publik besar seperti American Airlines , Bank Amerika , Google atau Tesla . Pilih saham yang Anda suka, masukkan jumlah saham yang ingin Anda beli (atau sebagian kecil dari saham), pilih harga maksimum yang ingin Anda bayar (limit order) atau harga pasar saat ini (market order). Setelah mengklik 'beli', saham dibeli dalam hitungan detik dan ditampilkan di portofolio Anda.

Pikiran penutup

Pasar saham adalah salah satu penggerak ekonomi fundamental dalam bisnis global dan dunia keuangan saat ini. Semakin hari kehidupan kita tampaknya dipengaruhi oleh kondisi pasar keuangan saat ini, terutama pasar saham. Memahami mekanisme dasar mereka akan membantu Anda lebih memahami politik keuangan, kebijakan bank sentral, dan tren ekonomi makro.