Cara Menghitung Rasio Sortino

Rasio Sortino adalah versi modifikasi dari rasio Sharpe. Ini digunakan oleh manajer investasi untuk menghitung risiko portofolio. Rasio Sharpe mengkuantifikasi pengembalian (alfa) atas volatilitas (beta) yang diasumsikan dalam portofolio. Namun, Sortino Ratio hanya mencakup risiko penurunan yang diukur sebagai penyimpangan (downside deviasi) dari norma atau pengembalian minimum yang dapat diterima (MAR).

Langkah 1

Tinjau rumusnya. Rasio Sortino =(Pengembalian Periode Majemuk - MAR) / Risiko Downside.

Langkah 2

Hitung Pengembalian Periode Majemuk. Pengembalian periode majemuk =(1+Pengembalian total)^(1/N) - 1. Di mana N adalah jumlah periode dan pengembalian total adalah pengembalian selama periode waktu tertentu. Pengembalian 10% selama 5 tahun akan menghasilkan pengembalian periode gabungan sebesar 1,5^(1/5) - 1. Pengembalian 'bulanan' gabungan akan mengubah jumlah periode dari 5 menjadi 60.

Langkah 3

Hitung pengembalian rata-rata minimum (MAR). Ini terserah investor. Itu bisa 0 persen atau tingkat bebas risiko saat ini dibagi dengan 12. Perbendaharaan 10 tahun dapat digunakan sebagai proksi untuk tingkat bebas risiko.

Langkah 4

Hitung deviasi sisi bawah. Jika Anda sudah familiar dengan metode kuantitatif dan statistik, ini dihitung seperti simpangan baku, Namun, mengabaikan semua hasil positif. Persamaan dapat dihitung dalam MS Excel.

Langkah 5

Mulailah dengan mengurangi MAR dari pengembalian setiap periode. Anda hanya menginginkan nilai negatif, jadi jika angkanya positif, menyesuaikan ke 0.

Langkah 6

Kuadratkan periode yang kembali dan jumlahkan semuanya untuk total.

Langkah 7

Bagilah jumlah dengan jumlah total periode dan kemudian ambil akar kuadrat dari angka ini. Ini adalah Rasio Sortino. Lagi, ini setara dengan persamaan standar deviasi tanpa hasil pengembalian positif.