Apa yang Dilakukan Bank Sentral?

Apa Itu Bank Sentral?

Bank sentral telah digambarkan sebagai "lender of last resort, " yang berarti bertanggung jawab untuk menyediakan ekonomi negaranya dengan dana ketika bank umum tidak dapat menutupi kekurangan pasokan. Dengan kata lain, bank sentral mencegah sistem perbankan negara dari kegagalan.

Namun, tujuan utama bank sentral adalah untuk menyediakan mata uang negara mereka dengan stabilitas harga dengan mengendalikan inflasi. Bank sentral juga bertindak sebagai otoritas pengatur kebijakan moneter suatu negara dan merupakan satu-satunya penyedia dan pencetak uang kertas dan koin yang beredar.

Waktu telah membuktikan bahwa bank sentral dapat berfungsi dengan baik dalam kapasitas ini dengan tetap independen dari kebijakan fiskal pemerintah dan karena itu tidak terpengaruh oleh kepentingan politik rezim mana pun. Sebuah bank sentral juga harus sepenuhnya terlepas dari kepentingan perbankan komersial.

Takeaways Kunci

• Bank sentral menjalankan kebijakan moneter suatu negara dan mengontrol jumlah uang beredar, sering diamanatkan dengan mempertahankan inflasi yang rendah dan pertumbuhan PDB yang stabil.
• Secara makro, bank sentral mempengaruhi suku bunga dan berpartisipasi dalam operasi pasar terbuka untuk mengendalikan biaya pinjaman dan pinjaman di seluruh perekonomian.
• Bank sentral juga beroperasi dalam skala mikro, menetapkan rasio cadangan bank komersial dan bertindak sebagai lender of last resort bila diperlukan.

Bank pusat

Kebangkitan Bank Sentral

Secara historis, peran bank sentral telah berkembang, beberapa mungkin berdebat, sejak berdirinya Bank of England pada tahun 1694. Yaitu, Namun, umumnya disepakati bahwa konsep bank sentral modern tidak muncul sampai tahun 20-an ^th abad, dalam menanggapi masalah dalam sistem perbankan komersial.

Antara tahun 1870 dan 1914, ketika mata uang dunia dipatok ke standar emas (GS), menjaga stabilitas harga jauh lebih mudah karena jumlah emas yang tersedia terbatas. Akibatnya, ekspansi moneter tidak dapat terjadi hanya dari keputusan politik untuk mencetak lebih banyak uang, sehingga inflasi lebih mudah dikendalikan. Bank sentral pada waktu itu terutama bertanggung jawab untuk menjaga konvertibilitas emas menjadi mata uang; itu mengeluarkan catatan berdasarkan cadangan emas suatu negara.

Pada pecahnya Perang Dunia I, GS ditinggalkan, dan ternyata, di saat krisis, pemerintah menghadapi defisit anggaran (karena biaya untuk berperang) dan membutuhkan sumber daya yang lebih besar akan memerintahkan pencetakan lebih banyak uang. Seperti yang dilakukan pemerintah, mereka mengalami inflasi.

Setelah perang, banyak pemerintah memilih untuk kembali ke GS untuk mencoba menstabilkan ekonomi mereka. Dengan ini muncul kesadaran akan pentingnya independensi bank sentral dari partai politik atau pemerintahan manapun.

Selama masa-masa yang meresahkan dari Depresi Besar dan setelah Perang Dunia II, pemerintah dunia sebagian besar lebih menyukai pengembalian ke bank sentral yang bergantung pada proses pengambilan keputusan politik. Pandangan ini sebagian besar muncul dari kebutuhan untuk membangun kendali atas ekonomi yang hancur akibat perang; lebih-lebih lagi, negara-negara yang baru merdeka memilih untuk tetap mengontrol semua aspek negara mereka—sebuah serangan balasan terhadap kolonialisme.

Kebangkitan ekonomi terkelola di Blok Timur juga bertanggung jawab atas meningkatnya campur tangan pemerintah dalam ekonomi makro. Pada akhirnya, Namun, independensi bank sentral dari pemerintah kembali menjadi mode di ekonomi Barat dan telah berlaku sebagai cara optimal untuk mencapai rezim ekonomi yang liberal dan stabil.

Bagaimana Bank Sentral Mempengaruhi Perekonomian

Sebuah bank sentral dapat dikatakan memiliki dua macam fungsi utama:(1) makroekonomi ketika mengatur inflasi dan stabilitas harga dan (2) ekonomi mikro ketika berfungsi sebagai lender of last resort.

Pengaruh Makroekonomi

Karena bertanggung jawab atas stabilitas harga, bank sentral harus mengatur tingkat inflasi dengan mengendalikan jumlah uang beredar melalui kebijakan moneter. Bank sentral melakukan transaksi pasar terbuka (OPT) yang menyuntikkan pasar dengan likuiditas atau menyerap dana ekstra, langsung mempengaruhi tingkat inflasi.

Untuk meningkatkan jumlah uang yang beredar dan menurunkan tingkat bunga (biaya) untuk pinjaman, bank sentral dapat membeli obligasi pemerintah, tagihan, atau catatan lain yang dikeluarkan pemerintah. Pembelian ini dapat Namun, juga menyebabkan inflasi yang lebih tinggi. Ketika perlu menyerap uang untuk mengurangi inflasi, bank sentral akan menjual obligasi pemerintah di pasar terbuka, yang meningkatkan tingkat bunga dan menghambat pinjaman.

Operasi pasar terbuka adalah cara utama yang digunakan bank sentral untuk mengendalikan inflasi, suplai uang, dan harga.

Pengaruh Ekonomi Mikro

Pembentukan bank sentral sebagai lender of last resort telah mendorong perlunya kebebasan mereka dari perbankan komersial. Sebuah bank komersial menawarkan dana kepada klien pada kedatangan pertama, dasar pelayanan pertama.

Jika bank umum tidak memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi permintaan kliennya (bank umum biasanya tidak memiliki cadangan yang sama dengan kebutuhan seluruh pasar), bank komersial dapat beralih ke bank sentral untuk meminjam dana tambahan. Ini memberikan stabilitas sistem secara objektif; bank sentral tidak dapat mendukung bank komersial tertentu. Dengan demikian, banyak bank sentral akan menyimpan cadangan bank komersial yang didasarkan pada rasio simpanan masing-masing bank komersial.

Dengan demikian, bank sentral mungkin mengharuskan semua bank komersial untuk menyimpan, Misalnya, rasio cadangan/deposit 1:10. Penegakan kebijakan cadangan bank umum berfungsi sebagai sarana lain untuk mengontrol jumlah uang beredar di pasar. Tidak semua bank sentral, Namun, mewajibkan bank komersial untuk menyimpan cadangan.

Inggris, Misalnya, tidak, sementara Amerika Serikat secara tradisional melakukannya. Namun, Bank Sentral AS menurunkan persyaratan cadangan menjadi nol persen efektif 26 Maret 2020, selama pandemi COVID-19 2020.

Tingkat di mana bank komersial dan fasilitas pinjaman lainnya dapat meminjam dana jangka pendek dari bank sentral disebut tingkat diskonto (yang ditetapkan oleh bank sentral dan memberikan dasar untuk suku bunga).

Telah dikemukakan bahwa, agar transaksi pasar terbuka menjadi lebih efisien, tingkat diskonto harus menjaga bank dari pinjaman terus-menerus, yang akan mengganggu pasar uang beredar dan kebijakan moneter bank sentral. Dengan meminjam terlalu banyak, bank komersial akan mengedarkan lebih banyak uang dalam sistem. Penggunaan tingkat diskonto dapat dibatasi dengan membuatnya tidak menarik bila digunakan berulang kali.

Ekonomi Transisi

Saat ini ekonomi berkembang dihadapkan pada masalah seperti transisi dari ekonomi pasar terkelola ke ekonomi pasar bebas. Perhatian utama seringkali adalah mengendalikan inflasi. Hal ini dapat mengarah pada pembentukan bank sentral yang independen tetapi dapat memakan waktu, mengingat bahwa banyak negara berkembang ingin mempertahankan kendali atas ekonomi mereka. Tapi campur tangan pemerintah baik langsung maupun tidak langsung melalui kebijakan fiskal, dapat menghambat perkembangan bank sentral.

Sayangnya, banyak negara berkembang dihadapkan pada kekacauan sipil atau perang, yang dapat memaksa pemerintah untuk mengalihkan dana dari pembangunan ekonomi secara keseluruhan. Namun, salah satu faktor yang tampaknya dikonfirmasi adalah bahwa, untuk mengembangkan ekonomi pasar, mata uang yang stabil (apakah dicapai melalui nilai tukar tetap atau mengambang) diperlukan. Namun, bank sentral baik di industri dan negara berkembang dinamis karena tidak ada cara yang dijamin untuk menjalankan ekonomi, terlepas dari tahap perkembangannya.

Garis bawah

Bank sentral bertanggung jawab untuk mengawasi sistem moneter untuk suatu negara (atau kelompok negara), bersama dengan berbagai tanggung jawab lainnya, dari mengawasi kebijakan moneter untuk menerapkan tujuan tertentu seperti stabilitas mata uang, inflasi rendah, dan pekerjaan penuh. Peran bank sentral semakin penting dalam satu abad terakhir. Untuk menjamin stabilitas mata uang suatu negara, bank sentral harus menjadi regulator dan otoritas dalam sistem perbankan dan moneter.

Bank sentral kontemporer adalah milik pemerintah, tetapi terpisah dari kementerian atau departemen keuangan negara mereka. Meskipun bank sentral sering disebut "bank pemerintah" karena menangani pembelian dan penjualan obligasi pemerintah dan instrumen lainnya, keputusan politik seharusnya tidak mempengaruhi operasi bank sentral.

Tentu saja, sifat hubungan antara bank sentral dan rezim yang berkuasa bervariasi dari satu negara ke negara lain dan terus berkembang seiring waktu.