Perbedaan Antara Risk Averse &Risk Neutral

Berinvestasi di pasar mana pun adalah tentang risiko. Tidak ada investasi yang secara inheren 100 persen aman atau dijamin. Karena itu, aksioma "semakin besar risikonya, semakin besar imbalannya" terutama berlaku dalam investasi. Namun, tidak semua orang ingin mengambil risiko besar dengan uang mereka. Dengan demikian, profesional keuangan membagi investor ke dalam kategori berdasarkan selera investor terhadap risiko:penghindaran risiko, netral risiko dan pencarian risiko.

Contoh Klasik untuk Menentukan Preferensi Risiko

Contoh ini dapat memperjelas istilah preferensi risiko dan menunjukkan tipe orang yang termasuk dalam setiap kategori.:Sebuah sirip koin mengusulkan seorang pria dengan dua skenario. Skenario ini termasuk Opsi 1, pembayaran yang dijamin dari beberapa yang tidak diungkapkan, tapi jumlah yang bisa dinegosiasikan; dan Opsi 2, pembayaran tidak dijamin, tetapi dapat menghasilkan $0 atau $100. Pria itu memiliki pilihan untuk menebak kepala atau ekor, atau untuk tidak melakukan undian dan menerima pembayaran yang dijamin. Pembayaran yang diharapkan dalam skenario ini adalah $50 -- atau $100-$0, dibagi 2. Sekarang kita dapat menentukan tindakan masing-masing kategori investor berdasarkan preferensi risiko.

Investor Penghindar Risiko

Investor yang menghindari risiko umumnya akan memilih pembayaran yang dijamin. Dia percaya bahwa ada sesuatu yang lebih baik daripada tidak sama sekali dan lebih suka "bermain aman". Jika pembayaran terlalu kecil, bahkan investor yang menghindari risiko mungkin memutuskan untuk mengambil peluangnya dengan lemparan koin. Pembayarannya masih perlu memenuhi permintaannya untuk pengembalian investasi -- dalam hal ini, hanya waktunya. Investor yang menghindari risiko cenderung memilih investasi yang lebih aman untuk menempatkan asetnya. Beberapa contoh termasuk sertifikat deposito atau CD, menyimpan akun, Obligasi Treasury AS dan asuransi jiwa seumur hidup.

Investor Netral Risiko

Karena pembayaran yang diharapkan adalah $50, investor netral risiko akan memilih pembayaran yang dijamin jika $50 atau lebih. Jika pembayaran kurang dari $50, investor netral risiko akan mengambil peluangnya dengan koin flip. Dia tidak memiliki preferensi antara mengambil peluangnya untuk memenangkan $100 atau $0 dan mengambil jaminan $50. Untuk menyatakan ini dengan cara lain, investor risiko-netral memilih investasi dengan pengembalian yang diharapkan tertinggi. Dia tidak memperhitungkan risiko investasi dalam pengambilan keputusannya.

Investor Pencari Risiko

Investor pencari risiko akan mengambil peluangnya dengan koin flip kecuali dia ditawari pembayaran yang dijamin lebih dari $50. Semakin tajam investor terhadap risiko, semakin tinggi pembayaran yang dijamin harus baginya untuk menerimanya. Pencari risiko berinvestasi pada saham dengan beta tinggi -- sejenis risiko -- investasi spekulatif, obligasi sampah dan bahkan perjudian. Mereka menentukan kapan potensi pengembalian sebanding dengan risiko investasi modal mereka.