Apa Bentuk 10-K Itu dan Bagaimana Memahaminya Untuk Menggunakannya

Ada banyak situs keuangan untuk membaca tentang kinerja perusahaan. Tetapi jika hanya itu analisis yang Anda lakukan, Anda selalu membaca tentang pandangan orang lain. Investor serius mendatangi sumbernya dan mengembangkan bias mereka sendiri tentang sebuah perusahaan.

Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan apa itu Formulir 10-K dan bagaimana Anda dapat mulai menggunakannya dalam analisis Anda.

Jika Anda ingin memulai trading saham, lihat daftar tempat trading saham ini secara gratis.

Pengantar Formulir 10-K

Formulir 10-K adalah laporan tahunan yang harus diajukan oleh perusahaan publik, seperti yang dipersyaratkan oleh SEC. Laporan formulir 10-K berisi semua yang ingin Anda ketahui tentang perusahaan, termasuk laporan keuangan yang telah diaudit. Beberapa hal yang akan Anda temukan di laporan Formulir 10-K meliputi:

• Kompensasi eksekutif
• Laporan keuangan yang telah diaudit
• Faktor risiko
• Properti yang dimiliki
• Struktur organisasi

Dan banyak lagi. Dokumen ini sangat mendalam, meskipun juga sangat kering. Namun, bagi investor yang serius, Formulir 10-K adalah bagian penting dari bahan penelitian investasi — ini adalah informasi tanpa filter tentang perusahaan dan tidak bias oleh perspektif analis.

Memahami Formulir 10-K

SEC membagi Formulir 10-K menjadi empat bagian:

Bagian I

• Item 1:“Bisnis”
• Item 1A:“Faktor Risiko”
• Item 1B:“Komentar Staf Belum Terselesaikan”
• Item 2:“Properti”
• Item 3:“Proses Hukum”
• Item 4:Butir ini tidak memiliki informasi yang diperlukan, tetapi dicadangkan oleh SEC untuk pembuatan aturan di masa mendatang.

Bagian II

• Item 5:“Pasar untuk Ekuitas Biasa Pendaftar, Masalah Pemegang Saham Terkait dan Pembelian Emiten atas Efek Bersifat Ekuitas”
• Item 6:“Data Keuangan Terpilih”
• Butir 7:“Pembahasan dan Analisis Manajemen Terhadap Kondisi Keuangan dan Hasil Usaha”
• Butir 7A:“Pengungkapan Kuantitatif dan Kualitatif tentang Risiko Pasar”
• Item 8:“Laporan Keuangan dan Data Tambahan”
• Item 9:“Perubahan dan Ketidaksepakatan dengan Akuntan tentang Akuntansi dan Pengungkapan Keuangan”
• Item 9A:“Kontrol dan Prosedur”
• Item 9B:“Informasi Lainnya”

Bagian III

• Butir 10:“Direktur, Pejabat Eksekutif, dan Tata Kelola Perusahaan”
• Item 11:“Kompensasi Eksekutif”
• Item 12:“Kepemilikan Efek dari Beneficial Owner dan Manajemen Tertentu dan Hal-hal Pemegang Saham Terkait”
• Item 13:“Hubungan Tertentu dan Transaksi Terkait, dan Independensi Direktur”
• Item 14:“Biaya dan Layanan Akuntan Utama”

Bagian IV

• Item 15:“Pameran, Jadwal Laporan Keuangan”

Untuk menganalisis perusahaan menggunakan Formulir 10-K, selalu centang “Item 1”, yang merupakan gambaran umum operasi bisnis. Sebagai contoh, kita akan melihat TSLA. Ikhtisar daftar semua model mobil, model baru yang potensial, dan perkembangan lain dalam perusahaan, seperti pabrik potensial. Ini memberi Anda ide bagus tentang apa yang tersedia untuk produksi masa depan perusahaan.

Pindah ke Item 7, Anda dapat melihat di mana perusahaan berencana untuk menginvestasikan modal. Bagian “Tren Arus Kas, Pengeluaran Modal, dan Beban Operasi” menunjukkan bahwa perusahaan menginvestasikan sebagian besar modalnya dalam produksi Model 3 dan Model Y. Di bagian yang sama ini, Anda juga dapat membaca tentang perkembangan Gigafactory.

Selanjutnya, lihat Butir 8, yang mencakup sejumlah laporan keuangan yang telah diaudit, yang mengungkapkan kinerja keuangan perusahaan.

Meskipun itu hanya tiga bagian, mereka mungkin dianggap sebagai yang paling penting di Formulir 10-K.

Di mana Menemukan 10-Ks

Tempat terbaik untuk mengunduh laporan Formulir 10-K adalah langsung dari situs web EDGAR SEC. EDGAR adalah singkatan dari Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval.

Untuk mengakses pencarian EDGAR, kunjungi https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html. Masukkan simbol atau nama saham perusahaan untuk menemukan semua dokumen yang diajukan ke publik, termasuk Formulir 10-Ks.

Ada dua versi untuk sebagian besar dokumen — statis dan interaktif. Versi statis adalah daftar dokumen terkait. Versi interaktif dipecah sedikit lagi dan memungkinkan Anda untuk mengklik ke bagian lain dari dokumen. Versi interaktif juga menyertakan definisi istilah yang dapat diklik.

Untuk beberapa perusahaan, seperti TSLA, mereka mengajukan banyak dokumen. Formulir 10-K mungkin tidak tercantum di halaman pertama hasil pencarian atau bahkan halaman kedua atau ketiga. Daripada mengeklik halaman hasil penelusuran, masukkan “10-K” ke dalam kotak “Jenis Pengarsipan” untuk menemukan dokumen Formulir 10-K dengan cepat.

Bagaimana Bentuk 10-K Berbeda Dari Formulir 8-K dan Formulir 10-Q?

Ada dua dokumen lain yang harus diajukan perusahaan terbuka. Ini adalah Formulir 8-K dan Formulir 10-Q. Mari kita lihat perbedaan antara kedua dokumen ini dan Formulir 10-K.

Formulir 8-K

Dokumen ini dapat diajukan beberapa kali sepanjang tahun dan bahkan selama seperempat. Ini mencerminkan setiap peristiwa material dalam perusahaan. Itu juga disebut "laporan saat ini." Materi acara meliputi:

• Kebangkrutan
• Penutupan pabrik
• Akuisisi
• Penghapusan
• Penjualan sekuritas ekuitas yang tidak terdaftar
• Amandemen anggaran dasar atau anggaran rumah tangga; perubahan tahun anggaran

Daripada menunggu pengumuman penting di akhir tahun melalui Formulir 10-K, yang mungkin sudah usang saat itu, Formulir 8-K memungkinkan investor membuat keputusan tepat waktu berdasarkan peristiwa terkini.

Formulir 10-Q

Pengajuan ini adalah laporan triwulanan dari laporan keuangan yang tidak diaudit, yang berbeda dengan laporan keuangan yang diaudit Form 10-K.

Menganalisis Formulir 10-K membutuhkan waktu. Setelah Anda memahami bagaimana strukturnya, memiliki tujuan untuk apa yang ingin Anda temukan daripada hanya membaca seluruh dokumen. Anda lebih mungkin mendapatkan nilai dari dokumen jika Anda mencari hal-hal tertentu.

Beberapa bagian dokumen harus selalu menjadi bagian dari bacaan Anda, termasuk “Item 1” dan laporan keuangan.