Dogs of The Dow:Apakah Strategi Ini Pemenang?

The Dogs of the Dow adalah strategi investasi dengan sejarah. Michael B. O'Higgins menyarankan bahwa seseorang harus membeli pecundang tahun lalu di Dow Jones Industrial Average. Metodologinya sangat sederhana:

Setiap tahun investor harus:

1. Temukan hasil dividen dari semua saham Dow Jones Industrial.
2. Investasikan 10% dari modal mereka di 10 perusahaan dengan hasil tertinggi.
3. Likuidasi dan pilih posisi baru pada 1 Januari tahun berikutnya, menggunakan metodologi yang sama.

Kedengarannya cukup sederhana, bukan? Baiklah, mari kita uraikan, lihat apakah strateginya adalah pemenang, dan saham apa yang menjadi Dogs of the Dow.

Apakah Ini Strategi Kemenangan? Performa Historis Dogs of the Dow2020 Dogs of the DowBeberapa Strategi Terlalu SederhanaCara Berinvestasi pada Dogs Of The Dow? Dogs Of The Dow ETFsStrategi yang Lebih Logis

Apakah Ini Strategi Kemenangan?

The Dogs of the Dow memiliki tujuan yang sangat sederhana:menemukan saham yang merugi sementara. Ini adalah bagian dari strategi investasi pertumbuhan dividen yang lebih besar.

Penekanan pada hasil dividen penting karena:

• Menemukan hasil – Ayo! Investor yang membeli komponen Dow dengan imbal hasil tertinggi jelas menerima hasil yang sangat baik karena memegang saham individu. Seandainya Anda membeli Dogs of the Dow pada tahun 2012, Anda akan menerima hasil dividen rata-rata sebesar 3,95% dari modal investasi Anda, lebih dari dua kali tingkat Treasury AS 10-tahun. Jika semua komponen Dow naik nilainya dengan jumlah yang sama dari tahun ke tahun, tentu saja itu akan menjadi saham dengan imbal hasil tertinggi yang memberikan total pengembalian terbesar.
• Menemukan saham yang tertekan – Hasil dividen adalah fungsi dari harga dan dividen. Jadi, jika harga saham turun sementara dividen yang dibayarkan kepada investor tetap stabil, imbal hasil naik dan sekuritas jatuh ke dalam kategori "Anjing". Idealnya, penurunan tersebut bersifat sementara, dan Anjing akan naik ke nilai yang lebih tinggi pada akhir tahun.

Pertunjukan Sejarah Anjing Dow

Kembali ke 20 tahun yang lalu, Dogs of the Dow menghadiahi investor dengan pengembalian 10,8%. Menariknya, total Dow Jones Industrial Average memberi penghargaan kepada investor dengan pengembalian yang sama persis – 10,8% selama 20 tahun terakhir.

Hanya satu varian Dogs of the Dow yang terbukti mengalahkan performa DJIA – yang disebut strategi “small Dogs of the Dow”. The Small Dogs of the Dow mengharuskan investor untuk lebih memusatkan posisi mereka dengan berinvestasi hanya pada 5 komponen Dow dengan hasil tertinggi dengan harga saham terendah. Strategi Dogs of the Dow biasa memberitahu investor untuk membeli 10 saham dengan imbal hasil tertinggi terlepas dari harga sahamnya.

The Small Dogs of the Dow mengembalikan 12,6% kepada investor dalam 20 tahun terakhir.

Sebagai perbandingan, $1.000 yang diinvestasikan dalam indeks S&P500 akan tumbuh menjadi $6.254. Investasi yang sama di Dogs of the Dow serta seluruh Dow Jones Industrial Average akan tumbuh menjadi $7,776. Terakhir, Small Dogs of the Dow akan mengubah $1.000 menjadi $10.734 dalam periode 20 tahun yang sama.

Anjing Dow 2020

The Dogs of the Dow (DoD) kembali 18,49% pada 2019 menurut Barrons. Hasil 2019 mereka adalah 3,90%. Berikut line up DD 2020. Termasuk ticker dan hasil dividen saat ini.

Perusahaan	Ticker	Hasil
Dow	DOW	5,12%
Exxon Mobile	XOM	4.99%
IBM	IBM	4.83%
Verizon	VZ	4,01%
Chevron	CVX	3,95%
Pfizer	PFE	3.88%
3M	MMM	3,26%
Walgreens	WBA	3,10%
Cisco	CSCO	2.94%
Coca-Cola	KO	2,89%

Hasil year-to-date (YTD) adalah 4,79%. Seperti yang mungkin Anda duga, Anjing turun YTD, seperti kebanyakan yang lainnya. Perubahan persentase mereka saat ini adalah 16,2%. Sebaliknya, DOW turun 9,2% YTD.

Beberapa Strategi Terlalu Sederhana

Yang benar adalah bahwa beberapa strategi terlalu sederhana. Sementara orang dapat membuat kasus bahwa strategi Dow Kecil dari Dow adalah pemenang di masa depan (lihat saja kinerja masa lalu!), itu mengabaikan banyak data lain dan pengaruh harga saham.

Semua Anjing Dow adalah perusahaan multinasional yang sangat besar. Ini tentu saja bukan perusahaan yang akan tumbuh pesat di masa depan, yang agak menjelaskan hasil tinggi mereka.

Selain itu, beberapa nama ini kemungkinan akan berada di daftar Dogs of the Dow untuk beberapa waktu mendatang. Harga sahamnya yang rendah dibandingkan dengan dividen dapat dibenarkan – kedaluwarsa paten secara signifikan mempengaruhi keuntungan farmasi, dan ledakan jaringan WiFi membatasi pendapatan data masa depan untuk jaringan telekomunikasi yang bergantung pada pendapatan ponsel.

Terakhir, kinerja historis Dogs of the Dow dalam beberapa hal dipengaruhi oleh penurunan suku bunga yang terus-menerus selama periode 20 tahun. Investor menawar imbal hasil karena suku bunga turun, yang meningkatkan harga saham. Seberapa jauh suku bunga dapat turun ke depan karena suku bunga sudah berada di posisi terendah dalam sejarah?

Bagaimana Cara Berinvestasi di Dogs Of The Dow?

Perlu diingat bahwa DoD adalah strategi pendapatan (pembayaran dividen) daripada strategi pertumbuhan. Pastikan tujuan investasi Anda selaras sebelum berinvestasi di DoD.

Karena setiap DoD adalah saham, Anda dapat mulai berinvestasi di dalamnya dengan membeli saham melalui broker mana pun. DD dimaksudkan untuk menjadi strategi beli dan tahan. Dengan kata lain, jika salah satu kepemilikan DD Anda mulai turun, Anda tidak akan menjualnya.

Anda dapat memutuskan apakah Anda ingin 10 DD Anda sama dengan berat dolar. Pembobotan dolar berarti Anda memiliki jumlah dolar yang sama di setiap saham DD. Misalnya, Anda mengalokasikan $10.000 untuk setiap DD, menghasilkan portofolio DD $100.000. Saat saham DD bergerak naik dan turun, Anda dapat melakukan realokasi untuk mengembalikan semuanya menjadi selaras. XOM mungkin pada suatu saat bernilai $15.000 sementara Pfizer bernilai $5.000. Untuk mengalokasikan ulang, jual $5,000 dari XOM dan beli $5,000 dari Pfizer. Ini mungkin dilakukan sekali setiap kuartal, dua kali setahun, atau hanya sekali setahun.

Lihat daftar pialang terbaik kami untuk menemukan pialang bebas komisi untuk berinvestasi.

Dows Of The Dow ETF

Sayangnya, tidak ada ETF yang 100% terekspos ke Dogs of the Dow. Sebagian besar memiliki eksposur campuran ekuitas/obligasi. Campuran ini kemungkinan ada untuk mengimbangi penurunan pasar. Berikut adalah tiga dana yang menawarkan eksposur Dogs of the Dow.

• Hennessy Balanced Fund (HBFBX):Dana dengan nilai kapitalisasi besar. 50% aset di Dogs of the Dow dan surat berharga U.S. Treasury dengan jatuh tempo kurang dari satu tahun. Rasio pengeluaran adalah 1,89%.
• Hennessy Total Return (HDOGX):75% di Dogs dan 25% di sekuritas Treasury A.S. dengan jatuh tempo kurang dari satu tahun. Rasio pengeluaran adalah 2,32%.
• ALPS Sector Dividend Dogs ETF (SDOG):Berusaha untuk mereplikasi Indeks Anjing Dividen Sektor S-Network. Rasio pengeluarannya adalah 0,40%.

Strategi yang Lebih Logis

Secara keseluruhan, dividen memang cenderung meningkatkan pengembalian pemegang saham. Karena uang tunai yang dikembalikan kepada pemegang saham dapat diinvestasikan kembali dalam saham biasa perusahaan tertentu, investor mendapat manfaat dari perusahaan dengan imbal hasil tinggi sebagai grup. Secara alami, pemegang saham akan lebih memilih untuk menginvestasikan kembali pendapatan bisnis ke dalam kepemilikan bisnis yang lebih besar daripada melihat uang tunai di rekening bank perusahaan dengan pengembalian tahunan 0,5% yang kecil.

Jika dividen sesuai keinginan Anda, indeks seperti SPDR S&P Dividen ETF (SDY) mungkin merupakan pilihan yang lebih baik. Dana tersebut menawarkan kepada investor hasil dividen yang spektakuler sebesar 3,26% dan diversifikasi yang lebih baik di antara 60 saham dalam Indeks Aristokrat Dividen Hasil Tinggi S&P.

Dana tersebut, selama lima tahun terakhir, menghasilkan pengembalian tahunan 0,34% lebih besar dari dana indeks S&P500, sebagian besar karena hasil yang lebih tinggi.

Pembaca, apa pendapat Anda tentang strategi investasi Dogs of the Dow? Adakah strategi yang Anda rekomendasikan?