Alokasi Aset:Panduan Pemula untuk Membangun Portofolio Investasi Anda

Dalam postingan terakhir saya di Menjadi Kaya Secara Perlahan, saya menjelaskan dasar-dasar investasi pasif dan mengapa ini merupakan strategi yang baik. Saya menjelajahi perbedaan antara dana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan menunjukkan bagaimana keduanya merupakan alat yang hebat bagi investor pasif. Artikel saya diakhiri dengan kalimat santai “pilih saja dana indeks dasar dan pergilah”. Namun kenyataannya, masih ada beberapa langkah lagi sebelum Anda benar-benar melakukan investasi apa pun.

Salah satu kunci dalam berinvestasi adalah menentukan alokasi aset Anda. “Tapi apa itu alokasi aset?” kamu bertanya. Alokasi aset adalah jumlah relatif dari setiap kelas aset dalam portofolio Anda, dan ini menentukan seberapa besar risiko yang dimiliki portofolio Anda. Masih bingung? Mari kita lihat lebih dekat.

Kelas Aset

Kelas aset hanyalah sekelompok investasi serupa yang harganya cenderung bergerak bersamaan. Dengan kata lain, pergerakan harga mereka setidaknya berkorelasi sebagian.

Kelas aset dapat didefinisikan pada tingkat yang sangat umum (“saham”, “obligasi”) atau pada tingkat yang lebih spesifik (“perusahaan minyak”, “obligasi daerah”). Karena sebagian besar perusahaan minyak menghasilkan uang berdasarkan variabel serupa, seperti harga minyak, sebagian besar harga saham perusahaan minyak cenderung naik atau turun secara bersamaan.

Konsep kelas aset itu penting. Salah satu tujuan Anda saat membangun portofolio investasi adalah mempraktikkan diversifikasi, menggunakan kelas aset yang tidak berkorelasi satu sama lain. Artinya, Anda menginginkan portofolio yang tidak setiap investasinya bergerak ke arah yang sama pada waktu yang bersamaan.

Ketika aset Anda tidak berkorelasi, jika salah satu kelas aset Anda berkinerja buruk (seperti saham pada tahun 2008), maka kelas aset Anda yang lain (seperti uang tunai) akan membantu menggantikannya. Hal ini juga berlaku sebaliknya — jika saham berkinerja baik, maka kelas aset Anda yang lain mungkin akan menurunkan keuntungan keseluruhan.

Diversifikasi menurunkan volatilitas portofolio Anda. Jika Anda hanya memiliki saham, maka Anda bisa mengalami tahun-tahun di mana Anda mendapatkan pengembalian -40% — atau pengembalian +40%. Jika Anda memiliki gabungan saham, obligasi, dan uang tunai, tahun-tahun terbaik dan terburuk Anda tidak akan sedramatis dengan portofolio yang seluruhnya saham.

Kelas aset umum meliputi:

• Saham. Ini bisa berupa saham perusahaan individual atau saham reksa dana saham, ETF, atau dana indeks.
• Pendapatan tetap. Semua jenis obligasi, reksa dana obligasi, atau sertifikat deposito.
• Uang tunai. Biasanya uang di rekening tabungan berbunga tinggi, namun bisa juga berupa uang yang disembunyikan dengan hati-hati di bawah kasur Anda.

Ada banyak kelas aset yang berbeda. Penting untuk memahami kelas-kelas aset secara umum (saham, obligasi, uang tunai, real estate, logam mulia, dll.) lalu mempelajari kelas-kelas yang lebih spesifik hanya jika kelas-kelas tersebut dapat diterapkan pada situasi Anda.

Alokasi Aset

Alokasi aset mengacu pada seberapa banyak kelas aset yang Anda miliki dalam portofolio Anda. Investor yang lebih tua dan lebih konservatif mungkin memiliki alokasi aset pensiun yang sebagian besar berisi investasi pendapatan tetap (80% obligasi dan 20% saham, misalnya). Investor yang lebih muda dan lebih agresif mungkin memiliki sebagian besar investasinya di saham.

Banyak orang melakukan kesalahan dengan berpikir bahwa Anda harus memilih antara semua aset berisiko (saham) atau semua investasi aman (uang tunai). Pada kenyataannya, Anda harus memilih media yang membahagiakan. Aset yang lebih berisiko seperti saham memiliki tingkat pengembalian yang diharapkan lebih tinggi. Jika jangka waktu investasi Anda cukup panjang, jangan hindari saham sepenuhnya hanya karena saham lebih fluktuatif dibandingkan pendapatan tetap atau uang tunai.

Rekening pensiun dengan jangka waktu investasi yang panjang mungkin memiliki 80% portofolionya diinvestasikan dalam saham dan 20% diinvestasikan dalam obligasi. Jika hal ini terlalu fluktuatif bagi perut Anda dan Anda sulit tidur di malam hari, pertimbangkan untuk mengalihkan sebagian saham ke obligasi atau uang tunai sehingga alokasi aset Anda memiliki profil risiko yang lebih kecil, seperti 60% saham dan 40% obligasi.

Cakrawala Waktu Investasi

Cakrawala waktu investasi adalah lamanya waktu hingga Anda membutuhkan uang di rekening investasi Anda. Sederhana bukan?

Beberapa kelas aset, seperti uang tunai, sangat aman. Jika Anda memiliki $5.000 di rekening tabungan, Anda dapat tidur nyenyak karena mengetahui bahwa dalam 6 bulan Anda masih memiliki setidaknya $5.000 di rekening itu. Jika Anda memasukkan $5.000 ke dalam kelas aset yang lebih berisiko, seperti saham (atau reksa dana saham), maka dalam 6 bulan investasi Anda mungkin bernilai lebih dari $5.000 — atau mungkin bernilai lebih rendah. (Mungkin banyak kurang.)

Jika Anda menginvestasikan uang yang tidak diperlukan dalam jangka waktu lama (misalnya 20 tahun), maka Anda dapat mempertimbangkan untuk menginvestasikannya pada investasi yang lebih berisiko seperti reksa dana saham. Jika Anda membutuhkan uang dalam jangka waktu yang lebih singkat (misalnya 6 bulan), sebaiknya Anda menginvestasikannya pada kelas aset yang aman, seperti uang tunai. Idenya adalah untuk memaksimalkan peluang uang Anda ada saat Anda membutuhkannya. Jika Anda menabung untuk uang muka rumah yang Anda butuhkan tahun depan, keuntungan yang Anda peroleh pada tahun itu tidak sepenting kebutuhan uang muka tersebut untuk mempertahankan nilainya.

Ada faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Misalnya, seseorang yang mendekati masa pensiun mungkin ingin mulai menarik investasinya dalam beberapa tahun, namun sebagian besar uangnya tidak akan dibutuhkan selama bertahun-tahun setelah mereka mulai pensiun. Menggunakan portofolio obligasi 100% dalam situasi seperti itu mungkin terlalu konservatif.

Menyeimbangkan kembali

Menyeimbangkan kembali portofolio Anda adalah bagian penting dalam berinvestasi. Penyeimbangan kembali portofolio dilakukan dengan sesekali mengatur ulang proporsi setiap kelas aset kembali ke persentase aslinya.

Misalnya, asumsikan Susan baru saja memenangkan $50.000 dengan bermain lotere. Setelah membaca beberapa kali, dia memutuskan bahwa alokasi aset portofolionya adalah 60% saham dan 40% obligasi.

Satu tahun kemudian, Susan memeriksa nilai portofolionya dan mengetahui bahwa saham telah menurun. Kini, investasi tersebut hanya mencakup 50% dari portofolionya, bukan 60% yang dianggap ideal. Obligasi tersebut sekarang juga menjadi 50% dari portofolionya, bukan 40% yang semula. Untuk kembali ke proporsi semula, Susan memutuskan untuk menyeimbangkan kembali portofolionya sehingga alokasi asetnya sama seperti saat ia memulai.

Untuk melakukan ini, dia menjual sebagian obligasi dan menggunakan uangnya untuk membeli beberapa saham. Pilihan lainnya adalah dia membuat yang baru kontribusi hanya pada saham (dan tidak pada obligasi) untuk kembali ke alokasi awal.

Ada beberapa alasan untuk menyeimbangkan kembali. Pertama, dengan menjual kelas aset yang nilainya meningkat, dan dengan membeli kelas aset lain yang nilainya turun, Anda menjual pada harga tinggi dan membeli pada harga rendah. Kedua, jika Anda tidak melakukan penyeimbangan kembali, alokasi aset (dan risiko investasi) Anda mungkin akan sangat berbeda dari tingkat yang Anda inginkan.

Ringkasan

Menentukan alokasi aset terbaik untuk portofolio Anda melibatkan kombinasi:

• Jangka waktu investasi — Kapan Anda membutuhkan uang?
• Profil risiko — Bisakah Anda menangani naik turunnya pasar saham?
• Menyeimbangkan kembali — Ini adalah sesuatu yang harus Anda lakukan setahun sekali atau lebih.

Sulit bagi rata-rata investor untuk melihat nilai portofolionya berubah-ubah setiap kali pasar melonjak naik dan turun. Dengan alokasi aset yang tepat, jumlah risiko dalam portofolio Anda dapat diturunkan sambil tetap mempertahankan imbal hasil yang layak, yang akan membantu Anda mendapatkan tidur yang lebih nyenyak di malam hari!