Dana Tanggal Target:Panduan Komprehensif untuk Investasi Pensiun

Anda mungkin pernah mendengar tentang dana tanggal target. Pada tahun 2006, opsi ini disetujui sebagai opsi investasi default untuk akun 401k, jadi jika Anda tidak mengatakan apa pun tentang ke mana Anda ingin uang 401k Anda disalurkan, Anda mungkin akan bangga menjadi pemiliknya.

Reksa dana target-date adalah reksa dana yang terdiri dari reksa dana lainnya. Ini semacam solusi lengkap yang berisi berbagai jenis dana dalam upaya menciptakan portofolio terdiversifikasi yang dapat berfungsi sebagai semua investasi yang dibutuhkan seseorang. Setiap dana target memiliki satu tahun ke depan yang terkait dengannya, yang dimaksudkan sebagai perkiraan tanggal pensiun yang direncanakan investor. Jadi dana target pada tahun 2015 akan diinvestasikan secara lebih konservatif dibandingkan dana target pada tahun 2040.

Apakah itu ide yang bagus untuk Anda? Ya, dana tanggal target tidak buruk . Mereka membuat opsi default yang masuk akal, tetapi Anda mungkin bisa melakukan lebih baik. Untuk memahami apa yang mungkin membuatnya kurang ideal, pertimbangkan hal berikut.

Masalah Dengan Dana Tanggal Target

Bayangkan supermarket lokal Anda, untuk mengurangi stres dan kebingungan saat berbelanja, memulai layanan baru:Target Shopping. Daripada harus mendorong troli melewati lorong dan membuat keputusan pembelian sendiri, kini yang perlu Anda lakukan hanyalah menyerahkan uang Anda kepada Pakar Belanja Target yang ahli. Pakar ini akan memilih, hanya berdasarkan usia anggota keluarga Anda, campuran bahan makanan yang ideal untuk Anda dan memasukkannya ke dalam bagasi mobil Anda. Sebagai konsumen, apakah menurut Anda ini ide yang bagus? Sekarang anggaplah Anda adalah manajer toko. Apakah ini bisnis yang bagus?

Saya rasa tidak ada orang yang ingin orang lain memilih bahan makanan berdasarkan informasi demografis tentang keluarga mereka. Tapi saya yakin manajer toko akan menganggap ide ini benar-benar luar biasa. Bahkan jika dia tidak mengenakan biaya apa pun untuk “layanan” ini di luar harga normal bahan makanan yang terlibat, bisa memutuskan apa yang dibeli pelanggan akan sangat nyaman. Dia bisa memastikan mereka membeli barang-barang dengan keuntungan tinggi dan menjauhi barang-barang yang merugi. Jika ada terlalu banyak barang dalam satu minggu, Pembeli Target dapat mengambilnya dari tangan toko. Dan tentu saja mereka tidak akan pernah mendapatkan apa pun yang sedang dijual.

Ada dua masalah di sini:

• Orang yang memilih produk kemungkinan besar tidak akan melakukan hal yang benar, meskipun benar-benar jujur, karena mereka hanya tahu sedikit tentang pelanggan.
• Mereka punya banyak insentif untuk tidak jujur.

Dari sudut pandang konsumen/investor, dana target-date pada dasarnya memiliki permasalahan yang sama. Anda meminta perusahaan untuk membuat keputusan tentang risiko yang ingin Anda ambil hanya berdasarkan satu informasi kecil tentang Anda:tahun di mana Anda berharap untuk pensiun. Selain itu, perusahaan tersebut memiliki konflik kepentingan yang signifikan, karena saat mereka memilih investasi Anda, mereka juga memutuskan berapa banyak keuntungan yang akan mereka peroleh .

Bahkan dalam penawaran reksa dana satu perusahaan, biaya yang dikenakan dana tersebut – dan keuntungan yang dihasilkannya bagi perusahaan – dapat sangat bervariasi. Sebagai aturan umum, semakin berisiko suatu dana maka semakin tinggi pula biayanya, sehingga dana saham memiliki biaya yang lebih tinggi dibandingkan dana obligasi, dana saham pertumbuhan yang berinvestasi di perusahaan kecil memiliki biaya lebih tinggi daripada dana nilai yang berinvestasi di perusahaan besar, dan sebagainya. Akibatnya, semakin besar risiko yang harus diambil oleh manajer dana target, semakin banyak uang yang mereka hasilkan. Apakah Anda nyaman dengan hal itu?

Dan terdapat konflik kepentingan bahkan tanpa mempertimbangkan biaya. Seperti halnya bisnis apa pun, perusahaan reksa dana memiliki beberapa produk yang laris manis dan ada pula yang laris manis. Akan selalu ada godaan untuk memenuhi target dana dengan hal-hal yang tidak diinginkan orang lain.

Sebagai ilustrasi, mari kita intip sekilas salah satu kelompok dana target-tanggal terbesar, Fidelity. (Dua pemain besar lainnya adalah T. Rowe Price dan Vanguard. Ketiganya menguasai 80% bisnis ini.) Saya berharap untuk pensiun sekitar tahun 2035, jadi kita akan mulai dari sana. Dana Fidelity's Freedom 2035 terdiri dari sekitar 80% saham dan 20% obligasi. Itu sedikit lebih menarik dari yang saya inginkan. (Tetapi ternyata T. Rowe Price dan Vanguard bahkan lebih berisiko, yaitu sekitar 90% saham.)

Ada total 25 dana dalam portofolio Freedom 2035. Dana terbesar (paling populer) Fidelity, Contrafund, tidak ada dalam daftar. Dana Indeks Spartan 500 juga tidak, yang dikenal dengan biaya tahunannya yang kecil, hanya 0,07%. Secara keseluruhan, Fidelity mengenakan biaya 0,77% untuk dana target. Sebenarnya itu tidak buruk; rata-rata dana sasaran tahun 2035 sebesar 1,30%.

Cara Membuat Dana Tanggal Target Anda Sendiri

Bagi orang yang tidak tahu banyak tentang investasi, dana target-date memiliki banyak daya tarik. Anda menyerahkan uang Anda kepada ahlinya dan tidak perlu mengkhawatirkannya sampai pensiun. Tapi Anda bisa melakukannya lebih baik. Berikut adalah metode sederhana untuk membuat dana tanggal target Anda sendiri itu hanya akan memakan waktu satu atau dua jam dari waktu Anda.

1. Temukan tanggal target Anda yang disesuaikan

Mulailah dengan saat Anda benar-benar berharap untuk pensiun. Kemudian, untuk melawan kecenderungan alami perusahaan pendanaan yang cenderung mengambil risiko, kurangi 15 tahun dari angka tersebut. Jika Anda adalah orang yang menghindari risiko, luangkan waktu lima tahun lagi. Jika Anda tipe pemberani, tambahkan lima tahun. (Dan jika Anda tidak yakin apakah Anda lebih atau kurang nyaman dengan risiko dibandingkan orang kebanyakan, cobalah mengikuti kuis ini.)

2. Menyelundupkan persentase alokasi Anda

Kunjungi situs web dua atau tiga vendor dana target (misalnya Fidelity, T. Rowe Price, dan/atau Vanguard) dan, dengan menggunakan tanggal target Anda yang telah disesuaikan, cari tahu berapa persentase dana target perusahaan tersebut yang digunakan untuk saham, obligasi, dan uang tunai. (Jika Anda ingin lebih menarik, Anda dapat melangkah lebih jauh dan mengelompokkannya menjadi saham AS, saham internasional, obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dll., namun menurut saya ini tidak terlalu diperlukan.) Hal yang menyenangkan tentang dana target adalah dana tersebut diharuskan untuk mengungkapkan secara publik bagaimana dana tersebut diinvestasikan. Rata-ratakan persentase yang Anda temukan untuk membuat set Anda sendiri.

3. Gulung sendiri

Ambil persentase saham dari tabungan investasi Anda dan masukkan ke dalam dana indeks berbiaya rendah, seperti Fidelity's Spartan 500. Masukkan porsi obligasi ke dalam dana obligasi berbiaya rendah, seperti Dana Indeks Pasar Obligasi Total Vanguard. Masukkan uang tunai ke dalam dana pasar uang. Biaya rata-rata Anda harus kurang dari 0,20%.

4. Setahun sekali, lakukan penyeimbangan ulang

Ketika harga dana berubah, persentase portofolio Anda yang diwakilinya akan menyimpang dari target yang Anda tetapkan. Setahun sekali, jual sedikit barang yang terlalu besar dan beli beberapa barang yang terlalu kecil agar dapat dikembalikan ke persentase yang seharusnya.

5. Setiap lima tahun sekali, ulangi langkah 2 dan 3

Saat Anda mendekati masa pensiun, Anda mungkin ingin lebih konservatif dalam investasi Anda. Namun Anda mungkin tidak ingin melakukan langkah ini sama sekali jika Anda berusia di bawah empat puluh tahun, karena persentasenya mungkin tidak akan banyak berubah.

Ini tidak sistem yang sempurna (tidak ada yang sempurna) dan saya dapat memikirkan beberapa cara untuk membuatnya lebih rumit dan sedikit lebih efektif. Namun, hal ini akan memberikan hasil yang lebih baik dibandingkan berinvestasi pada dana target, dengan pengeluaran usaha yang sangat kecil.

Salah satu hambatan yang mungkin terjadi adalah jika investasi Anda berada dalam rencana 401k, yang membatasi pilihan dana Anda. Jika rencana Anda tidak mencakup dana obligasi dan saham yang sesuai untuk digunakan dalam alokasi Anda, namun memiliki dana target, Anda dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi pada dana target menggunakan tanggal pensiun Anda yang telah disesuaikan, bukan tanggal pensiun Anda yang sebenarnya.