Penulis Investasi Teratas:Bacaan Penting untuk Investor Cerdas

Beberapa minggu yang lalu, J.D. membuat daftar buku keuangan favoritnya (dan mendorong pembaca untuk menyarankan buku mereka sendiri). Ini adalah daftar yang bagus, penuh dengan manual yang menghemat uang, tidak berhutang, dan membebaskan finansial. Tapi hanya ada satu buku investasi, dan karena J.D. meminta saya untuk bergabung dengan kelompok bloggernya untuk menambahkan lebih banyak postingan investasi ke GRS, saya pikir saya akan menyediakan daftar bacaan saya sendiri. Namun daripada membuat daftar buku, saya akan fokus pada penulisnya , karena sebagian besar buku memiliki beberapa buku, dan salah satu buku tersebut akan memperluas pengetahuan Anda tentang cara meningkatkan uang yang Anda simpan.

Meskipun daftarnya panjang, Anda akan menemukan sebagian besar merekomendasikan hal yang sama:dana indeks. Ini adalah reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki semua investasi dalam indeks tertentu (seperti Standard &Poor’s 500) daripada mencoba memilih investasi mana yang memiliki kinerja lebih baik dibandingkan investasi lainnya. Hal ini mungkin mengejutkan sebagian dari Anda, mengingat saya bekerja untuk The Motley Fool, sebuah perusahaan yang mungkin paling terkenal dalam menulis tentang saham individual. Namun, kami sudah lama menjadi penggemar dana indeks. Dalam Atur Pensiun Anda kami layanan, kami mencakup enam model portofolio, tiga seluruhnya terbuat dari dana indeks. Saya anggota komite 401(k) di sini di Fool; kami memiliki Vanguard 500 di antara pilihan kami, dan saya menduga banyak uang karyawan yang masuk ke dana tersebut.

Mengapa dana indeks? Ini membawa kita ke penulis favorit pertama saya:Profesor Princeton Burton Malkiel, penulis buku klasik A Random Walk Down Wall Street , yang pertama kali diterbitkan pada tahun 1973; edisi ke-10 akan tersedia pada bulan November ini. Dalam wawancara baru-baru ini di Fool.com, Malkiel ditanya apakah dukungannya terhadap dana indeks telah bertahan selama 37 tahun terakhir. Tanggapannya:

Saya yakin akan hal ini lebih kuat lagi dibandingkan ketika saya pertama kali menulis buku ini pada tahun 1973, ketika belum ada dana indeks. Apa yang saya lakukan pada setiap edisi berikutnya adalah mengajukan pertanyaan, apakah sarannya benar? Apakah kenyataannya investor memiliki kinerja yang lebih baik dengan dana indeks? Dan setiap kali saya melakukannya, termasuk data yang saya kumpulkan awal tahun ini, saya menemukan bahwa dua pertiga manajer aktif dikalahkan oleh indeks pasif dan sepertiga yang mengalahkan indeks dalam satu tahun, bukanlah sepertiga yang mengalahkan mereka di tahun berikutnya.

Dengan kata lain, hanya terdapat sedikit sekali persistensi dalam hal kinerja berlebih. Tentu saja, dalam periode apa pun akan ada orang-orang yang berhasil mengalahkan pasar, namun itu bukanlah orang-orang yang sama dari periode ke periode. Jadi saya ingin mengatakan kepada Anda bahwa saya merasa lebih kuat hari ini dalam tesis itu dibandingkan ketika saya pertama kali menulisnya hampir 40 tahun yang lalu.

Sekarang, tidak seperti kebanyakan pendukung investasi indeks, saya tidak melihat pemilihan saham sebagai sesuatu yang jahat. Saya sendiri memiliki beberapa saham individual, dan saya tahu beberapa penulis yang akan Anda temui di postingan ini juga memilikinya. Namun, saya setuju dengan Dr. Malkiel ketika dia memberi tahu kami:

[A]setidaknya inti dari setiap portofolio harus diindeks. Sekarang, pahami sepenuhnya bahwa memberi tahu investor bahwa Anda tidak bisa mengalahkan pasar sama seperti memberi tahu anak berusia 6 tahun bahwa Sinterklas tidak ada. Dan siapa pun yang memiliki temperamen spekulatif akan berkata, “Begini, saya ingin pergi dan memilih beberapa saham saya sendiri.” Dan menurut saya itu bagus, dan Anda dapat melakukannya dengan risiko yang jauh lebih kecil jika inti portofolio Anda diindeks.

Meskipun demikian, dan keyakinan Anda terhadap Sinterklas terguncang, berikut adalah rekomendasi saya untuk orang-orang yang harus Anda baca jika ingin mempelajari tentang alokasi aset dan konstruksi portofolio.

John Bogle

Seperti Malkiel, Bogle menganjurkan pengindeksan sebelum pengindeksan menjadi keren. Dia mendirikan reksa dana Vanguard Group pada tahun 1974 (setelah dipecat dari pekerjaan lain - berbicara tentang memanfaatkan kesulitan!), dan menciptakan dana indeks pertama yang tersedia bagi investor individu pada tahun 1975 (dana indeks institusional telah dicoba beberapa tahun sebelumnya). Kami di The Motley Fool sangat menyukai Bogle, kami menamai sebuah ruangan dengan namanya. Setelah dia memberikan pidato di depan perusahaan kami sekitar setahun yang lalu, dia menerima tepuk tangan meriah. Untuk belajar tentang berinvestasi dari salah satu orang paling cerdas dan etis, bacalah Akal Sehat tentang Reksa Dana atau Buku Kecil Investasi Akal Sehat . Untuk mempelajari sedikit tentang kehidupan Bogle, pelajaran hidupnya, dan mengapa menurutnya industri jasa keuangan saat ini mengecewakan investor, baca Cukup .

Eric Tyson

Tyson menulis banyak buku keuangan di For Dummies seri. Semuanya bagus. Jika Anda baru mengenal masalah keuangan secara umum, mulailah dengan Personal Finance for Dummies . Selain itu, saya menyukai area Guru Watch di situs webnya, yang menggali lebih dalam rekam jejak para pakar keuangan.

Catatan J.D.: Ooh. Saya suka bagian Guru Watch di situs Tyson. Saya baru saja tersesat di sana selama dua puluh menit ketika saya seharusnya berkemas ke Italia. Jika Anda menerima saran dari Howard Ruff atau Glenn Beck atau Peter Schiff, bacalah ini.

William Bernstein

Empat Pilar Investasi Bernstein membuat daftar J.D., dan saya akan mendukung rekomendasinya. Jika Anda mencari pakar investasi yang juga memegang gelar Ph.D. dalam bidang kimia dan gelar M.D. serta praktik neurologi, Bernstein adalah pilihan Anda. Manifesto Investor mungkin lebih mudah diakses oleh mereka yang baru mengenal investasi. Dia juga menulis buku bagus tentang sejarah ekonomi. Ditambah lagi, sebagai mantan guru dan editor bahasa Inggris, Bernstein adalah penulis yang hebat.

Richard Ferri

Ferri membela investasi indeks seperti pilot pesawat tempur Marinir seperti dulu. Semua Tentang Alokasi Aset miliknya adalah panduan yang sangat baik tentang pro dan kontra dari berbagai jenis investasi dan cara menggabungkan semuanya. Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang dana yang diperdagangkan di bursa, lihat Buku ETF . Selain itu, firma Ferri, Portfolio Solutions, mengenakan biaya manajemen terendah (0,25% per tahun) yang bisa Anda temukan, meskipun ada biaya minimum $500 per kuartal.

Larry Swedroe

Mungkin satu-satunya orang yang dapat menandingi fanatisme Rick Ferri dalam pengindeksan adalah Larry Swedroe. Dia menulis atau ikut menulis serangkaian buku “Satu-Satunya Panduan…”, yang terbaru adalah Satu-Satunya Panduan yang Anda Butuhkan untuk Rencana Keuangan yang Tepat . Semua buku “Satu-Satunya Panduan” layak dibaca (seperti halnya buku-buku Swedroe lainnya), namun salah satu yang patut mendapat sorotan khusus adalah Satu-Satunya Panduan untuk Strategi Ikatan Pemenang yang Anda Butuhkan karena hanya ada sedikit buku bagus di luar sana tentang obligasi. Swedroe juga memiliki blog yang luar biasa di MoneyWatch.com.

Bill Schultheis

Jika Anda mencari kesederhanaan dalam berinvestasi dan sedikit kepribadian dalam penulisan, Bill Schultheis adalah penulisnya untuk Anda. Investor Kedai Kopi Baru adalah buku yang mudah dibaca, menghibur, dan menginspirasi seperti halnya buku investasi. [Tahun lalu, Schultheis menulis artikel di Get Rich Slowly:“Cara membangun kekayaan, mengabaikan Wall Street, dan melanjutkan hidup Anda”. ]

David Swensen

Dalam dunia investasi institusional, David Swensen adalah seorang bintang rock. Ia telah mengelola dana abadi Yale selama 25 tahun, dengan hasil yang spektakuler. Dia hanya menulis satu buku untuk investor individu, Sukses Tidak Konvensional . Hal yang menarik dari buku ini adalah, Swenson berharap dapat menyoroti reksa dana dan dana keluarga terbaik untuk orang bodoh rata-rata. Namun, semakin banyak penelitian yang dia lakukan, semakin dia menyadari bahwa hampir semua fund family mengalami konflik kepentingan yang tidak dapat diatasi:Dorongan mereka untuk mendapatkan keuntungan mendorong mereka untuk menjaga pengeluaran tetap tinggi, yang pada akhirnya merugikan keuntungan investor. Swensen menyimpulkan bahwa dia hanya dapat merekomendasikan dua perusahaan:Vanguard dan TIAA-CREF.

Catatan J.D.: Kesuksesan Tidak Biasa Swensen adalah salah satu buku yang saya muat di iPad/Kindle untuk perjalanan saya ke Eropa. Saya berharap memiliki ulasan untuk Anda ketika saya kembali.

Roger Gibson

Untuk buku lebih teknis yang ditulis untuk para profesional keuangan, lihat Alokasi Aset:Menyeimbangkan Risiko Finansial karya Roger Gibson . Untuk mengetahui pokok bahasannya, bacalah “Imbalan dari Investasi Kelas Aset Berganda” [PDF] dari Jurnal Perencanaan Keuangan . Meskipun saya memiliki buku ini di akhir daftar ini, karya Gibson mungkin memiliki pengaruh terbesar bagi saya sebagai penulis keuangan. Ditambah lagi, dia pria yang sangat baik.

Sekian dari saya. Punya favorit yang saya lewatkan? Mari kita mendengarnya. Hanya saja, jangan beri tahu saya bahwa tidak ada Sinterklas. Saya hanya dapat menerima sebanyak itu.