ETF terbalik dan pendek terbaik — inilah yang perlu diketahui sebelum membelinya

Dana yang diperdagangkan di bursa terbalik (ETF) sering digunakan oleh pedagang pelawan yang mencari keuntungan dari penurunan nilai kelas aset, seperti indeks. Investasi berisiko ini juga dikenal sebagai ETF pendek, dapat berharga untuk profesional pasar berpengalaman karena peningkatan volatilitas memberikan peluang jangka pendek untuk masuk dan keluar dari posisi. Namun, sementara investasi ini berpotensi menguntungkan, mereka pasti bukan untuk semua orang.

Bergantung pada situasi keuangan dan toleransi risiko Anda, ada berbagai strategi untuk memperdagangkan ETF terbalik. Sebagai contoh, beberapa pedagang menggunakan ETF pendek untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga di posisi lain. Jadi, saat satu posisi turun, yang lain naik, membatasi potensi kerugian.

Investor harus mencatat bahwa ETF pendek terbalik diatur ulang setiap hari. Jadi, menahannya lebih dari satu hari dapat menambah potensi kerugian.

Tingkat pengetahuan keuangan dan keterlibatan Anda dengan investasi Anda merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan dengan hati-hati. Bahkan trader berpengalaman pun sering memulai dari yang kecil dan memiliki strategi keluar. Kuncinya adalah tetap pada rencana Anda dan tahu kapan harus menutup posisi yang kalah.

Di bawah ini kami menyoroti beberapa ETF pendek paling populer, jelaskan konsep short selling dan leveraged trading, dan diskusikan beberapa pertimbangan utama yang perlu diingat jika Anda berpikir untuk membeli ETF terbalik.

ETF terbalik teratas

ETF terbalik berikut, juga dikenal sebagai ETF pendek, adalah beberapa yang paling banyak diperdagangkan.

ProShares UltraPro QQQ Pendek (SQQQ)

SQQQ menawarkan eksposur leverage penurunan tiga kali sehari ke indeks Nasdaq 100 yang sarat teknologi. ETF ini dirancang untuk pedagang dengan pandangan jangka pendek bearish pada nama teknologi berkapitalisasi besar.

Penerbit dana:ProShares

Rasio biaya:0,95 persen

Rata-rata volume harian:~70 juta share

Aset yang dikelola:~$1,75 miliar

ProShares Pendek Ultrashort S&P500 (SDS)

SDS menawarkan eksposur penurunan leverage dua kali sehari ke indeks S&P 500. ETF ini dirancang untuk para pedagang dengan pandangan jangka pendek bearish pada perusahaan-perusahaan AS berkapitalisasi besar di seluruh sektor.

Penerbit dana:ProShares

Rasio biaya:0,91 persen

Rata-rata volume harian:~16 juta share

Aset yang dikelola:~$609 juta

Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares (SOXS)

SOXS memberikan eksposur penurunan leverage tiga kali sehari ke indeks perusahaan yang terlibat dalam pengembangan dan pembuatan semikonduktor. ETF ini dirancang untuk pedagang dengan prospek jangka pendek bearish pada industri semikonduktor.

Penerbit dana:Rafferty Asset Management

Rasio biaya:1,11 persen

Rata-rata volume harian:~8,2 juta share

Aset yang dikelola:~$126 juta

Direxion Daily Small Cap Bear 3X Saham (TZA)

TZA memberikan eksposur penurunan leverage tiga kali sehari ke indeks Russell 2000 berkapitalisasi kecil. ETF ini dirancang untuk pedagang dengan prospek jangka pendek bearish pada ekonomi AS.

Penerbit dana:Rafferty Asset Management

Rasio biaya:1,10 persen

Rata-rata volume harian:~8,2 juta share

Aset yang dikelola:~$357 juta

ProShares UltraShort 20+ Tahun Treasury (TBT)

TBT menawarkan eksposur penurunan leverage dua kali sehari ke Barclays Capital U.S. 20+ Tahun Treasury Index. ETF ini dirancang untuk pedagang yang ingin membuat taruhan leverage pada kenaikan suku bunga.

Penerbit dana:ProShares

Rasio biaya:0,92 persen

Rata-rata volume harian:~3,9 juta kali dibagikan

Aset yang dikelola:~$1,5 miliar

Apa itu short selling?

Short selling adalah strategi investasi yang digunakan oleh pedagang untuk berspekulasi tentang penurunan harga suatu aset.

Dalam penjualan singkat, pedagang meminjam aset sehingga mereka dapat menjualnya kepada pelaku pasar lainnya. Tujuannya adalah untuk membeli kembali aset dengan harga yang lebih rendah, mengembalikannya ke pemberi pinjaman asli, dan kantongi perbedaannya. Namun, ketika harga aset meningkat, pedagang berada di hook untuk membelinya kembali dengan harga yang lebih tinggi.

Short selling adalah strategi yang berisiko karena harga aset pada dasarnya dapat naik hingga tak terbatas.

Sebagai contoh, jika Anda membeli saham perusahaan seharga $10 dan perusahaan tersebut menyatakan bangkrut, potensi kerugian Anda adalah $10. Namun, jika Anda menjual saham yang sama, dan perusahaan diakuisisi, menyebabkan saham melonjak menjadi $300, potensi kerugian Anda secara eksponensial lebih besar karena Anda berkewajiban untuk membeli kembali saham tersebut dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman.

Konsep short selling menjadi terkenal awal tahun ini ketika saham GameStop (GME) melonjak dari sekitar $40 menjadi hampir $400 dalam beberapa hari karena short seller dipaksa keluar dari posisi mereka.

Apa itu short selling dengan leverage?

Leveraged short-selling memungkinkan pedagang menggunakan utang untuk meningkatkan daya beli mereka. Dengan tambahan dana tersebut, pedagang sering membeli berjangka dan derivatif keuangan lainnya untuk berspekulasi di pasar saham atau obligasi.

Dengan mengambil risiko tambahan, pedagang berusaha untuk menangkap pengembalian yang terlalu besar.

Perdagangan dengan leverage juga dikenal sebagai perdagangan margin. Strateginya bisa berisiko karena taruhan itu sering kali menjadi kerugian besar saat perdagangan memburuk. Plus, pedagang perlu membayar kembali dana pinjaman bersama dengan biaya transaksi.

Selain faktor-faktor tersebut, pedagang harus membayar pajak keuntungan modal jangka pendek, terutama jika aset berada dalam akun kena pajak. Tambahan, beberapa biaya terkait dengan perdagangan margin dan short selling.

Bagaimana pedagang menggunakan ETF pendek dengan leverage

Dengan ETF pendek leverage, pedagang bertujuan untuk memperbesar hasil investasi. Pikirkan ETF leveraged sebagai ETF pada steroid.

Sebagai contoh, ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ) menggunakan swap dan futures untuk memberikan kinerja harian terbalik dari indeks Nasdaq 100 tiga kali lipat. Jadi, secara konseptual, jika Nasdaq 100 turun 1 persen, ETF pendek ini bisa naik 3 persen. Itu semua tergantung pada jenis leverage yang digunakan dan bagaimana menghubungkannya dengan berita yang menyebabkan perpindahan.

Meskipun itu mungkin terdengar menggoda, potensi kerugian bisa sama diucapkan. Derivatif keuangan, seperti produk pasar eksotis lainnya, bereaksi berbeda terhadap berita negatif. Dengan menggunakan contoh hipotetis di atas, ketika Nasdaq melonjak 2 persen, ETF pendek dengan leverage bisa turun sekitar 6 persen, tergantung pada aset dasar yang digunakan.

Cara membeli ETF terbalik/pendek

Ada banyak alat penyaringan ETF, termasuk yang disediakan oleh sebagian besar perusahaan pialang. Sementara faktor-faktor seperti biaya manajemen dan kinerja perdagangan harian merupakan pertimbangan penting, Anda harus meninjau prospektus reksa dana secara menyeluruh.

Saat Anda mempersempit pilihan Anda, fitur utama yang perlu dipertimbangkan adalah:

Manfaat: Metrik ini dikualifikasikan dengan angka yang diikuti dengan huruf “x”. Jadi, dana seperti Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL) menawarkan tiga kali kinerja indeks S&P 500. Tambahan, pengembalian yang diharapkan dengan leverage adalah untuk satu hari, tidak kumulatif dari waktu ke waktu.

Rasio biaya dan biaya: Dibandingkan dengan dana tradisional, ETF pendek membawa biaya yang lebih tinggi. Perlu diingat bahwa biaya tersebut dapat bertambah, jadi pastikan untuk membandingkan apel dengan apel dan membaca cetakan kecilnya.

Volume perdagangan: Semakin likuid suatu dana, semakin mudah untuk membeli dan menjual. Lihatlah bagaimana volume perdagangan rata-rata dibandingkan dengan ETF serupa.

Kinerja dana: Angka tidak berbohong. Saat melakukan penelitian Anda, lihat kinerja harian reksa dana. Tapi ingat, dana ini tidak dimaksudkan sebagai strategi beli dan tahan.

Aset yang dikelola (AUM): Banyak investor menggunakan angka ini sebagai mosi percaya untuk menilai keterlibatan investor lain dengan ETF tertentu. Seiring dengan angka AUM, mungkin berguna untuk memeriksa umur panjang dana tersebut.

Penerbit dana: Merek sangat kuat. Dan itu tidak berbeda di ruang ETF. Beberapa investor merasa nyaman berinvestasi hanya dengan manajer aset besar, sementara yang lain melihat nilai pada pendatang baru. Putuskan apa yang cocok untuk Anda dan kebutuhan finansial Anda.

Gunakan kriteria ini sebagai titik awal untuk melakukan penelitian lebih lanjut. Sebagai contoh, beberapa pedagang merasa terbantu untuk mempelajari kinerja harian ETF terbalik/pendek sebelum melakukan uang.