Apa itu Stock Exchange-Traded Fund (ETF)?

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah produk investasi terdaftar yang menangkap sekeranjang aset yang sering melacak kinerja indeks saham populer. Seperti halnya aset keuangan, ETF adalah dana yang diperdagangkan pada harga yang ditentukan pasar dan memungkinkan investor untuk memperdagangkan saham berdasarkan kinerja keseluruhan portofolio.

ETF memiliki karakteristik yang mirip dengan reksa dana, dan harganya berubah sepanjang hari, tergantung pada permintaan dan penawaran. ETF terdaftar sebagai perwalian investasi unit atau perusahaan investasi terbuka sesuai dengan pedoman yang ditentukan oleh Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi mengawasi operasi ETF. Dana yang diperdagangkan di bursa semakin menjadi produk keuangan pilihan bagi berbagai jenis investor. Dengan mencerminkan kinerja pasar dari indeks populer, seperti S&P 500, ETF memberikan pengembalian yang sebanding dengan indeks. Ini menghadirkan risiko yang lebih rendah bagi investor karena aset yang dikumpulkan sangat beragam.

Ringkasan

• Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah investasi dalam portofolio beberapa kelas saham dengan sebagian besar karakteristik investasi dan perdagangan yang menyerupai reksa dana dan saham biasa, masing-masing.
• Harga dan likuiditas ETF berubah sepanjang hari, tidak seperti reksa dana yang nilai aset bersihnya ditentukan pada akhir setiap hari perdagangan.
• ETF menawarkan banyak manfaat bagi investor dalam hal transfer, biaya rendah, Keringanan pajak, akses ke berbagai bagian pasar, dan kepemilikan kumpulan dana untuk investasi.

Asal Dana yang Diperdagangkan di Bursa Efek (ETF)

Sejarah ETF dapat ditelusuri ke konsep perdagangan portofolio atau perdagangan program tahun 1980-an. Perdagangan portofolio awal memungkinkan investor untuk memperdagangkan saham dari indeks utama menggunakan satu pesanan perdagangan.

Sering, portofolio terdiri dari semua saham S&P 500. Tak lama setelah, kontrak berjangka indeks S&P 500 diperkenalkan di Chicago Mercantile Exchange, dan mereka mengatur panggung untuk portofolio yang diperdagangkan dan saham masa depan. Premis dari perkembangan tersebut adalah untuk menarik investor institusional melalui portofolio perdagangan dan pasar masa depan yang menarik. Investor individu dan institusi membutuhkan produk portofolio yang diatur oleh SEC.

Pada awal 1990-an, SPY melayang di American Stock Exchange (AMEX) sebagai ETF pertama yang menawarkan akses yang diperdagangkan di bursa ke indeks pasar utama. Namun, pengenalan ETF kedua pada tahun 1995 menjadikan ETF sebagai produk keuangan yang terisolasi hingga tahun 1996, ketika World Equity Benchmark Shares (WEBS) muncul di bawah manajemen Barclays Global Investors. Produk investasi berkembang pesat menjadi bagian penting dari perdagangan ETF, dan mereka sekarang menjangkau berbagai strategi perdagangan dan kelas aset Kelas aset Kelas aset adalah sekelompok kendaraan investasi serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan peraturan yang sama..

Komposisi ETF

ETF awal dirancang untuk melacak kinerja indeks ekuitas tertentu di A.S. Namun, jenis ETF yang baru dan dominan berusaha mencapai strategi investasi tertentu. ETF modern wajib mengungkapkan informasi tentang daftar mereka sebelumnya hingga awal hari perdagangan untuk memfasilitasi penilaian.

Salah satu fitur yang membuat ETF selaras dengan nilai wajar adalah ETF dapat dibuat dan ditukarkan pada akhir setiap hari perdagangan. Mereka adalah hibrida karena mereka menggabungkan reksa dana dan fitur perdagangan intraday dari dana tertutup. Namun demikian, ETF hanya dapat dibeli dan dibagikan oleh investor ritel dalam transaksi pasar, daripada langsung menjual saham individu.

Untuk membeli saham dari ETF, investor mengumpulkan dan menyimpan portofolio prospektif sekuritas dan uang tunai dengan dana tersebut, setelah itu saham diberikan sebagai gantinya. Investor kemudian bebas untuk menjual saham kepada pembuat pasar, investor institusi, atau investor individu di pasar sekunder.

Jenis ETF

Dua jenis ETF adalah: berbasis indeks dan ETF yang dikelola secara aktif . ETF berbasis indeks berinvestasi secara khusus dalam sekuritas komponen indeks, sementara yang terakhir berusaha untuk mencapai strategi investasi yang dinyatakan. ETF berbasis indeks dirancang untuk melacak sektor pasar tertentu, tidak seperti ETF yang dikelola secara aktif, yang dapat dibeli atau dijual setiap hari tanpa mempertimbangkan kesesuaian dengan indeks.

Manfaat Menggunakan ETF sebagai Sarana Investasi

ETF menawarkan keuntungan luas kepada investor dibandingkan dengan kendaraan investasi lainnya, termasuk:

1. Akses ke berbagai area pasar dengan biaya luar biasa rendah

Industri ETF merupakan 12% dari pasar saham AS $35,5 triliun per Juni 2020. Karena rasio biaya yang rendah, Rasio Biaya Rasio biaya adalah biaya yang dibebankan oleh perusahaan investasi untuk mengelola dana pemegang saham. Perusahaan investasi seperti reksa dana seringkali mengeluarkan berbagai biaya operasional dalam mengelola dana investor, dan mereka membebankan persentase kecil pada dana yang dikelola untuk menutupi pengeluaran., ETF mengekspos investor ke area pasar yang luas dengan biaya yang sangat rendah. Bagi investor yang beroperasi di tingkat ritel, ETF lebih murah dibandingkan dengan reksa dana terindeks.

2. Peluang untuk membangun portofolio baru

Manfaat inti lain dari ETF adalah peluang konstruksi portofolio baru. Investor dapat memiliki berbagai kelas aset baru untuk tujuan investasi, kesempatan yang sulit dan mahal sebelumnya, kecuali untuk investor berbasis institusi. ETF juga tunduk pada peraturan transparansi. Dengan mengungkapkan portofolio mereka setiap hari, ETF memungkinkan investor untuk mengetahui apakah portofolio mereka dikelola sesuai dengan tujuan investasi yang mereka nyatakan.

3. Efisiensi pajak

Efisiensi pajak adalah manfaat utama lain dari ETF. Pengembalian setelah pajak mereka yang rendah membebaskan investor dari beban pajak capital gain.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Pajak Keuntungan Modal Pajak Keuntungan Modal Pajak keuntungan modal adalah pajak yang dikenakan atas keuntungan modal atau keuntungan yang diperoleh seseorang dari penjualan aset. Pajak hanya dikenakan setelah aset diubah menjadi uang tunai, dan tidak ketika masih di tangan investor.
• DiversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian
• Indeks S&P 500 Indeks S&P 500Indeks Standard and Poor's 500, disingkat indeks S&P 500, adalah indeks yang terdiri dari saham 500 perusahaan publik di
• Undang-undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 adalah undang-undang sekuritas federal besar pertama yang disahkan setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929. Undang-undang ini juga disebut sebagai Kebenaran dalam Undang-Undang Sekuritas, Undang-Undang Sekuritas Federal, atau UU 1933. Itu disahkan pada 27 Mei, 1933 selama Depresi Besar. ...hukum ditujukan untuk memperbaiki beberapa kesalahan