Keuntungan dari Exchange-Traded Fund

Pasar saham adalah toko permen yang kompleks, sulit diatur, dan terlalu berwarna. Ada banyak sekali peluang investasi dan strategi yang menentukannya.

Investor baru yang memulai portofolio mereka dari awal mungkin merasa lemah ketika mempertimbangkan apa yang akan menjadi kepemilikan pertama mereka. Investor tahu bahwa mereka perlu memiliki lebih dari satu komoditas. Tetapi mereka mungkin tidak memiliki sisa informasi, kemampuan, atau waktu untuk memutuskan semua saham yang mereka inginkan.

Untungnya, ada solusi mudah yang digunakan oleh investor baru dan lama saat ini. Ini adalah sarana investasi inovatif yang menawarkan keragaman terstruktur pada portofolio investasi—dengan manajemen atau upaya yang relatif rendah. Ini disebut dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Sejarah Dana yang Diperdagangkan di Bursa

Apa itu ETF? Untuk lebih memahami, mari kita memakai lonceng dan kembali ke tahun 1970-an.

Reksa Dana Terindeks

Pada saat itu, perusahaan investasi sedang mencari konsep yang telah mengumpulkan tenaga di kalangan akademis keuangan selama beberapa dekade:investasi indeks.

Investasi indeks dibayangkan sebagai alternatif untuk memilih saham individu dan mencoba mengalahkan indeks keuangan utama—Dow Jones Industrial Average dan S&P 500. Peneliti keuangan berteori bahwa strategi jangka panjang yang lebih solid mungkin dapat mencocokkan kinerja indeks tersebut, daripada berebut untuk menemukan bayaran besar dan mengalahkan mereka.

Jadi, lembaga keuangan mulai bermain-main dengan struktur investasi baru. Intinya, mereka meluncurkan portofolio yang dapat dibeli oleh investor—bukan hanya satu saham, tetapi beberapa sekuritas sekaligus. Portofolio ini diawasi oleh manajer keuangan. Mereka bertugas membeli dan menjual saham individu (atau obligasi, surat utang, apa pun).

Investor tidak perlu melakukan banyak hal. Mereka didorong untuk "membeli dan menahan" portofolio ini karena mereka dirancang untuk menjadi penghasil laba jangka panjang yang stabil. Konsep ini disebut “investasi pasif”.

Pada tahun 1973, Wells Fargo memulai portofolio yang melacak semua saham di S&P 500. Beberapa perusahaan keuangan lain meluncurkan portofolio mereka sendiri yang juga menyimpan banyak saham di beberapa indeks. Ini adalah reksa dana terindeks pertama.

Pada awalnya, reksa dana terindeks hanya ditawarkan kepada investor institusional seperti bank — investor individu tidak diperbolehkan. Itu berubah karena seorang investor bernama John Bogle.

Bogle awalnya skeptis tentang konsep investasi indeks dan reksa dana. Namun setelah melihat keberhasilan dana indeks Wells Fargo, dia berubah pikiran. Dia mendirikan Vanguard Company pada tahun 1974, dan pada tahun 1976 menciptakan reksa dana pertama yang tersedia untuk masyarakat umum. Meskipun skeptisisme awal dalam nya dana, akhirnya terbukti sangat sukses. Itu masih ada sampai sekarang, yang dikenal sebagai Vanguard 500 Index Fund.

Bagaimana ETF Dimulai

Reksa dana menjadi cukup populer dan masih ada. Namun dengan semua keberhasilan dan keuntungannya, reksa dana memiliki beberapa keterbatasan.

Mereka mahal untuk dibeli. Banyak dari mereka memiliki jumlah investasi minimum. Proses berinvestasi di reksa dana memang sedikit rumit. Anda dapat memesan saham kapan saja Anda suka, tetapi transaksi tidak akan dilakukan sampai pasar saham tutup pada pukul 4 sore BT pada hari kerja.

Pada tahun 1990, Bursa Efek Toronto menciptakan sarana investasi yang disebut Unit Partisipasi Indeks Toronto 35 (TIP 35). Ini, pada dasarnya, dana yang diperdagangkan di bursa pertama di dunia. Tiga tahun kemudian, State Street Global Investors meluncurkan kendaraan investasi yang disebut S&P 500 Trust ETF (SPY)—ETF pertama yang pernah terdaftar di Amerika Serikat.

Seperti reksa dana pertama Bogle, SPY melacak seluruh indeks S&P 500. Saat Anda membeli saham di SPY, Anda mendapatkan kepemilikan di setiap perusahaan di S&P 500. Tapi tidak seperti reksa dana, Anda mendapatkan saham di ETF sama seperti Anda akan saham saham. ETF terdaftar di bursa saham, di atas sana dengan semua perusahaan publik. Ini dianggap sebagai salah satu keuntungan ETF yang paling nyaman.

Pasar ETF berkembang pesat. Perusahaan investasi besar seperti Vanguard bergabung dan menciptakan ETF mereka sendiri. Pada 2010, hampir 1.000 ETF ada di pasar. Mulai Maret 2021, lebih dari 1.450 ETF tersedia di Amerika Serikat.

Karakteristik dan Jenis ETF

Sekarang setelah Anda mengetahui jawaban atas pertanyaan, “Apa itu ETF?” kita bisa melihat beberapa karakteristik ETF. Dalam banyak hal, ETF sangat mirip dengan reksa dana. Tetapi mereka memiliki ciri dan ciri pembeda tertentu. Berikut adalah beberapa yang paling relevan.

Tradabilitas

Saham ETF dibeli dan dijual seperti saham saham. Jika Anda mengunjungi situs pialang online seperti Fidelity, Anda akan melihat ETF terdaftar seolah-olah mereka adalah perusahaan publik. Anda dapat membeli saham ETF selama sesi pasar saham terbuka. Anda dapat membelinya dengan nilai pasar saat ini atau menetapkan limit order, seperti yang Anda lakukan dengan saham.

Kepemilikan Beragam

Seperti reksa dana, ETF mempertahankan kepemilikan di sejumlah besar perusahaan dan komoditas. Jumlah sekuritas yang berbeda dalam ETF bisa serendah 10 atau 20; beberapa dari mereka memiliki posisi dalam beberapa ribu. iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), misalnya, memiliki lebih dari 8.000 sekuritas.

Indeks Beragam

Semua perusahaan dan komoditas dalam ETF tertentu membentuk semacam indeks—artinya, mereka memiliki kesamaan. Dan kesamaan itu bisa berupa apa saja. Beberapa klasifikasi paling umum dalam berbagai jenis ETF meliputi:

• Kapitalisasi pasar (besar, sedang, kecil, mikro, dll.)
• Sektor bisnis (kesehatan, TI, komunikasi, industri, konsumen, dll.)
• Industri tertentu (restoran, kedirgantaraan, asuransi, semikonduktor, rekreasi dan rekreasi, dll.)
• Komoditas (minyak, gas, logam, gula, jagung, ternak, kedelai, kopi, dll.)
• Wilayah (negara, benua, pasar negara berkembang, dll.)
• Indeks pasar (Dow Jones, S&P, Nasdaq, dan pelacak layanan keuangan)

Sebagai alternatif, manajer ETF dapat memilih perusahaan dengan faktor yang kurang formal dan lebih tidak berwujud. Misalnya, mereka dapat mengeluarkan dana untuk “pengganggu teknologi”, “inovator 5G”, “revolusioner genomik”, atau kategori unik lainnya.

Mereka juga dapat menggabungkan lebih dari satu faktor dalam ETF—misalnya, “Produsen Semikonduktor Eropa Mid-Cap.” Namun, semakin spesifik deskripsinya, semakin berisiko ETF (kurang beragam). Tetapi bahkan beberapa jenis ETF yang berfokus secara sempit telah sangat sukses, terutama yang berpusat pada teknologi.

Manajemen Pasif

Dengan sedikit pengecualian, ETF dikelola secara pasif. Mereka hanya melacak indeks tertentu, yang tidak memerlukan banyak pengawasan harian. Ini adalah perbedaan utama antara ETF dan reksa dana. Forbes mengatakan hanya “sekitar 2% dari dana di industri ETF $3,9 miliar yang dikelola secara aktif”.

Fluktuasi Harga Intraday

Karena mereka diperdagangkan seperti saham, harga ETF naik dan turun beberapa kali selama hari perdagangan tertentu. Nilai reksa dana ditetapkan hanya sekali sehari setelah pasar tutup. Itu sebabnya pesanan reksa dana hanya dilakukan setelah jam kerja.

Kelebihan ETF

Sementara reksa dana tetap menjadi sarana investasi yang hebat, banyak investor ritel percaya bahwa keuntungan ETF menjadikannya pilihan yang lebih baik. Berikut adalah beberapa alasan utamanya:

Akses Mudah

Salah satu keuntungan ETF terbesar adalah kesederhanaan. Setiap investor ritel dapat membeli saham ETF melalui akun broker online mereka. Prosesnya persis seperti membeli saham di suatu saham. Karena sebagian besar pialang online telah menghapus biaya komisi pada transaksi investor ritel, biasanya tidak ada biaya seperti itu pada perdagangan ETF.

Diversifikasi

Banyak investor menggunakan berbagai jenis ETF untuk langsung mendiversifikasi portofolio mereka dalam satu kesempatan. Mereka segera mendapatkan saham, betapapun pecahannya, dalam lusinan komoditas. Diversifikasi dianggap sebagai landasan kesuksesan pasar saham, karena tidak bijaksana untuk mengikat semua modal investasi Anda hanya dalam beberapa komoditas. Memegang satu ETF memperbaikinya; memiliki beberapa ETF bahkan lebih.

Biaya Lebih Rendah

ETF lebih murah daripada reksa dana, dengan beberapa pengecualian yang sangat langka. Ada beberapa alasan mengapa hal ini benar.

ETF lebih murah untuk dijalankan. Itu karena kebanyakan dari mereka dikelola secara pasif karena mereka hanya melacak tolok ukur indeks dan tidak sering mengubah susunan perusahaan mereka. Biaya operasional dalam reksa dana dan ETF dinyatakan sebagai rasio biaya, yang merupakan persentase aset dana yang digunakan untuk biaya operasional tersebut. Rata-rata reksa dana, menurut Fidelity.com, memiliki rasio biaya sebesar 1,40%. Sebaliknya, rasio pengeluaran ETF rata-rata pada tahun 2019 adalah 0,45%, menurut Morningstar.

Ada beberapa biaya operasional dalam reksa dana yang tidak diperlukan untuk ETF. Yang paling menonjol adalah biaya 12-b. Ini adalah biaya tahunan yang terkait dengan pemasaran yang ditulis ke dalam rasio biaya dalam reksa dana. ETF juga tidak membebankan “biaya beban”, yang merupakan komisi yang dibebankan kepada investor saat mereka membeli atau menjual saham di reksa dana. (Namun, ada reksa dana “tanpa beban” yang mengeluarkan biaya ini.)

Efisiensi Pajak

Salah satu keuntungan ETF yang lebih tak terduga melibatkan pajak. Karena sebagian besar dikelola secara pasif, ETF tidak menghasilkan banyak keuntungan modal. Itu berarti mereka memiliki lebih sedikit eksposur pajak. Manajer reksa dana, bagaimanapun, seringkali harus menjual saham pada komoditas tertentu ketika mereka ingin merealokasi dana mereka. Jika penjualan tersebut menghasilkan laba, maka laba tersebut harus dikembalikan kepada pemegang saham, dan pembayaran ini dikenakan pajak.

Gorilla Trades: Mitra Investasi Saham Anda

ETF adalah cara yang bagus untuk memberikan portofolio Anda fondasi yang kuat. Gorilla Trades dapat membawanya ke level berikutnya. Pilihan saham berbasis data kami telah membantu ratusan investor ritel seperti Anda mendapatkan keuntungan yang solid dan tepat waktu. Dapatkan uji coba gratis untuk mempelajari caranya.