Organisasi dapat bervariasi dalam cara mereka menerapkan JIT di lingkungan mereka, tetapi langkah-langkah umumnya sama. Diagram ini menunjukkan bagaimana siklus perbaikan terus-menerus bekerja dalam manajemen persediaan JIT.
Manajemen persediaan JIT meningkatkan ROI perusahaan dengan menurunkan biaya penyimpanan persediaan, meningkatkan efisiensi dan mengurangi pemborosan.
Untuk mendukung tujuan tersebut, Anda dapat berinvestasi dalam teknologi baru atau memperbarui solusi yang ada yang akan menghubungkan sistem Anda dengan pemasok Anda untuk mengoordinasikan pengiriman suku cadang dan material.
Metodologi persediaan JIT menggunakan berbagai teknik untuk kelancaran operasi. Metode lean berfokus pada pengoptimalan organisasi, memperhatikan detail, memiliki ukuran lot yang kecil, meningkatkan transparansi, mendorong pembuatan sel dan menggunakan pendekatan tarikan (bukan dorongan).
Kanban adalah "sistem saraf" dari produksi lean JIT, mengendalikan produksi barang dalam proses dan pergerakan persediaan. Kanban sangat penting dalam hal menghilangkan pemborosan manufaktur karena kelebihan produksi.
Metode produksi massal yang lebih tradisional menggunakan strategi persediaan dorong berdasarkan perkiraan jumlah penjualan yang diharapkan. Sistem tarik Kanban menciptakan lebih banyak fleksibilitas di lantai produksi karena perusahaan hanya memproduksi barang berdasarkan pesanan aktual. Kanban menggunakan kartu (kertas atau digital) untuk melacak kemajuan produksi di lantai pabrik. Sebagai persediaan bergerak melalui proses manufaktur, Kartu Kanban mencerminkan kemajuan itu dan dapat memberi sinyal kapan waktunya untuk memesan lebih banyak stok.
Mengapa Menggunakan Manajemen Inventaris JIT?
Perusahaan sering mengadopsi manajemen persediaan JIT sebagai strategi pemotongan biaya. Ketika diterapkan dengan benar, JIT dapat menciptakan nilai lebih dari metode tradisional yang membutuhkan persediaan yang lebih luas. Pelajari lebih lanjut tentang kontrol manajemen inventaris.
Bagaimana Manajemen Inventaris Just-in-Time Meningkatkan Bisnis?
Manajemen persediaan yang tepat waktu mengurangi pemborosan, meningkatkan arus kas, meningkatkan fleksibilitas, mengoptimalkan sumber daya manusia dan mendorong pemberdayaan tim.
Perusahaan yang berhasil dalam manajemen persediaan JIT memaksimalkan keuntungan dengan menjaga investasi dalam saham serendah mungkin. Mereka menggunakan data untuk mengelola inventaris. Mereka menggunakan sistem ERP untuk mengumpulkan informasi tentang pengiriman, kepuasan pelanggan, pencegahan kerugian, pergudangan, pembelian, pemesanan ulang, barang di gudang, menerima, perputaran saham dan lainnya.
Manfaat Manajemen Inventaris JIT Manfaat Manajemen Inventaris JIT Lebih Sedikit Limbah Hindari produksi berlebih
Batasi waktu tunggu
Pemrosesan yang lebih efisien
Meminimalkan cacat produk
Tingkatkan Arus Kas Uang tunai tidak terikat dalam persediaan yang ada di rak
Kaizen berarti perbaikan berkelanjutan yang melibatkan semua orang, dan tanpa menghabiskan banyak uang. Anda tidak dapat melakukan Kaizen hanya sekali atau dua kali dan mengharapkan hasil langsung. Anda harus berada di dalamnya untuk jangka panjang.” – Masaaki lmai, Bapak Perbaikan Berkelanjutan Minimalkan Kelebihan Stok Lebih banyak tempat penyimpanan
Lebih sedikit orang yang diperlukan untuk mengelolanya
Efisiensi Lebih Besar Merampingkan produksi
Fokus pada kualitas
“Serangan 'mengapa' yang tak henti-hentinya adalah cara terbaik untuk mempersiapkan pikiran Anda menembus selubung pemikiran yang kabur yang disebabkan oleh status quo. Sering-seringlah menggunakannya.” – Shigeo Shingo, Insinyur Industri Jepang, Co-developer Toyota Production System (TPS) Tingkatkan Layanan Pelanggan Lebih banyak efisiensi berarti lebih banyak waktu untuk fokus pada pelanggan
Fleksibilitas yang Lebih Besar Waktu penyelesaian yang lebih singkat dan proses yang lebih sedikit membuat organisasi lebih gesit
Pemanfaatan Peralatan yang Lebih Baik Jadwal perawatan terperinci
Pekerja selalu memiliki alat kerja saat dibutuhkan
Kurangi Persyaratan Ruang Perusahaan dengan inventaris yang lebih sedikit dan alur kerja produksi yang lebih baik membutuhkan lebih sedikit ruang di gudang atau lantai produksi
Kurangi Pengerjaan Ulang Mempraktikkan perbaikan terus-menerus menghilangkan langkah-langkah yang tidak perlu
“Cara paling efektif untuk meningkatkan produktivitas adalah dengan menghilangkan pekerjaan.” – William E. Conway, Jr., Pendiri dan Wakil Ketua Eksekutif Carlyle Lebih sedikit kebutuhan tenaga kerja tidak langsung Peramalan yang tepat berarti bahwa bantuan ekstra jarang diperlukan
Hubungan yang lebih baik dengan pemasok Membangun jaringan yang kuat berdasarkan kepercayaan meningkatkan kualitas dan meningkatkan waktu pengiriman
“Perbaikan terus-menerus lebih baik daripada kesempurnaan yang tertunda.” – Mark Twain Kekurangan Teknik Inventarisasi Just-in-Time
Manajemen persediaan JIT sangat bergantung pada peramalan yang tepat dan hubungan yang kuat dengan pemasok utama. Ketika ada yang salah dengan salah satu dari mereka, itu masalah karena tidak ada opsi cadangan.
Sebagai contoh, satu pemasok yang tidak dapat mengirimkan untuk jangka waktu tertentu dapat mengganggu seluruh rantai pasokan dan menghentikan operasi Anda. Tambahan, perusahaan yang mempraktikkan manajemen inventaris JIT yang ketat mungkin tidak akan memiliki stok tambahan untuk memenuhi pesanan yang tidak terduga.
Jika peramalan organisasi tidak dapat menjelaskan lonjakan permintaan, contohnya, itu tidak akan memiliki stok untuk memenuhi pesanan itu. Itu bisa berarti kehilangan pendapatan dan, berpotensi, pelanggan yang hilang.
Potensi Risiko Inventaris Just-in-Time
Risiko utama JIT berasal dari filosofinya. Manajemen inventaris JIT mengharuskan semua orang dalam ekosistem dan rantai pasokan untuk berkomitmen dan bekerja secara kohesif. Jika ada bagian dari pengaturan itu yang rusak, itu mempertaruhkan seluruh infrastruktur.
Kurangnya Kesiapsiagaan: Seluruh alur kerja bisnis perlu diubah menjadi kerangka kerja yang ramping. Tindakan ini mempengaruhi organisasi dan rantai pasokan, yang mungkin perlu mengubah prosedur dan praktiknya.
Gangguan Rantai Pasokan: Gangguan dalam rantai pasokan dapat menghambat proses produksi.
Peluang yang Terlewatkan: Dengan sedikit atau tanpa barang jadi, sebuah perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi pesanan dalam jumlah besar dan tidak terduga dengan segera.
Perubahan Harga Tak Terduga: Di JIT, biaya untuk suku cadang adalah konstan. Ketika biaya naik, margin keuntungan turun.
Ketergantungan yang berlebihan pada Prakiraan: Beradaptasi dengan lonjakan atau penurunan yang tiba-tiba sulit dilakukan karena ketergantungan pada peramalan.
Masalah Pesanan: Kekurangan dan kehabisan persediaan dapat mengganggu sistem persediaan.
Biaya Sumber Lokal: JIT bergantung pada sumber lokal, yang bisa lebih mahal karena sejumlah alasan berbeda. Ketergantungan ini juga dapat mempengaruhi profitabilitas dalam mengejar keandalan.
Tekanan waktu: Penjadwalan dapat meningkatkan harga pokok penjualan (HPP) karena tidak ada jaminan perusahaan akan selalu mendapatkan harga bahan baku terbaik dari pemasok.
Staf tidak disiplin: Anggota tim yang tidak bergabung dengan JIT dapat mempengaruhi produktivitas, kualitas dan masalah lainnya.
Ketergantungan Pemasok: Pemasok yang tidak mengirimkan barang tepat waktu dan dalam jumlah yang tepat dapat mengganggu seluruh proses produksi.
Tindakan Alam: Bencana alam yang mengganggu aliran barang vendor dapat menghentikan produksi.
Pro dan Kontra Manajemen Inventaris JIT
Manajemen persediaan JIT memiliki kelebihan dan kekurangannya:persediaan yang lebih sedikit menghemat uang tetapi bergantung pada koordinasi yang kuat antara pekerja dan pemasok. Juga, protokol ketat dan persyaratan peramalan menghasilkan nilai, namun berbagai faktor dapat mengganggunya.
Keseluruhan, pro secara historis lebih besar daripada kontra kecuali ada gangguan rantai pasokan global:
Pro dan Kontra Manajemen Inventaris JIT kelebihan Kontra Pengurangan Limbah Kurangnya Kesiapsiagaan Berkurangnya Persediaan Usang Risiko Gangguan Rantai Pasokan Produk Cacat Lebih Sedikit Peluang Terlewatkan Peningkatan Efisiensi Perubahan Harga Tak Terduga Rasio Perputaran Persediaan Lebih Tinggi Tantangan yang Dibawa oleh Perubahan Mendadak Inventaris Minimal Keusangan Pesanan Masalah Kuantitas Pengiriman Lebih Kecil Biaya Sumber Lokal Sumber Lokal Kelemahan Peramalan Produktivitas Lebih Besar Tekanan Waktu Perputaran Produk Lebih Cepat Staf Tidak Disiplin Proses Produksi Lebih Singkat Ketergantungan Pemasok Perubahan Pesanan Lebih Mudah Gangguan Lebih Besar Ancaman dari Bencana Alam Aliran Produksi Lebih Lancar Siklus Produksi Lebih Pendek Mengurangi Masalah Proses Produksi Lebih Sedikit Berjalan Sel Produksi Fungsional Operasi Terkompresi Biaya Lebih Rendah Modal Kerja Berkurang Biaya Penyimpanan Lebih Rendah Investasi Tunai Lebih Rendah Pengeluaran Bahan Baku Besar Lebih Sedikit Biaya Tenaga Kerja Mengurangi Kerugian Produk Cacat Peningkatan Kualitas Pertanyaan untuk Ditanyakan Jika Anda Mempertimbangkan Manajemen Inventaris JIT
Sebelum beralih ke manajemen persediaan JIT, menilai apakah seluruh organisasi siap. Pertimbangkan enam faktor ini:perputaran, peramalan, fleksibilitas, vendor, tenaga kerja dan teknologi.
6 Pertanyaan untuk Ditanyakan Sebelum Mengonversi ke Manajemen Inventaris JIT Perputaran: Dapatkah produk saya diproduksi atau dipasok dengan cepat?
Peramalan: Apakah saya memiliki cukup keyakinan dalam perkiraan penjualan saya untuk secara akurat menggambarkan permintaan konsumen yang berfluktuasi, termasuk musim?
Fleksibilitas: Apakah saya memiliki fleksibilitas yang cukup dalam rantai pasokan dan manufaktur saya untuk beradaptasi dengan gangguan seperti gangguan pemasok atau bencana alam?
Vendor: Apakah pemasok saya cukup andal untuk mengirimkan tepat waktu, setiap saat? Apakah sistem pemenuhan pesanan saya cukup efisien untuk menyelesaikan pesanan tepat waktu bahkan ketika mereka harus mengkompensasi keterlambatan rantai pasokan?
Tenaga kerja: Menerapkan sistem JIT membutuhkan dukungan dan pemahaman total dari setiap divisi operasional, terutama karyawan. JIT mengandalkan multi-fungsional, karyawan yang dilatih silang untuk melakukan beberapa tugas sehingga anggota tim dapat mengisi kapan dan di mana diperlukan di sel lini produksi. Apakah tenaga kerja saya berkomitmen dan siap untuk tugas itu?
Teknologi: Apakah perangkat lunak manajemen inventaris saya mendukung manajemen inventaris JIT?
Pergeseran ke JIT atau sistem baru membutuhkan persiapan, penelitian dan pembelian. Cari tahu cara meningkatkan keuntungan dan merampingkan produktivitas dengan membaca panduan perencanaan inventaris.
Siapa yang Menggunakan Manajemen Inventaris Just-in-Time?
Umumnya terkait dengan manufaktur, berbagai bisnis—dari pembuat mobil hingga perawatan kesehatan—menggunakan manajemen inventaris JIT.
Vertikal yang Menggunakan Manajemen Inventaris JIT Pakaian: JIT adalah cara yang ideal untuk menurunkan biaya persediaan yang tinggi dalam bisnis pakaian. Menyimpan pakaian jadi mahal dan berisiko karena lebih banyak inventaris yang harus dibawa untuk memenuhi berbagai gaya, ukuran dan warna yang dibutuhkan untuk memenuhi permintaan pelanggan.
Dirgantara: Risiko keterlambatan dan pembengkakan biaya lebih tinggi di vertikal ini daripada di banyak industri lainnya. JIT mengurangi masalah tersebut dan menghemat ruang berharga di pabrik.
Otomotif: JIT lahir di dunia otomotif untuk meningkatkan kapasitas dan lebih kompetitif. Praktek ini masih digunakan sampai sekarang oleh perusahaan mobil di seluruh dunia.
Pengecer Kotak Besar: Toko seperti Walmart dan Target menjadwalkan kedatangan barang dagangan—seperti kembali ke sekolah, cuaca musiman dan barang-barang Natal—karena permintaan meningkat untuk barang-barang tertentu berdasarkan perkiraan dan pengalaman masa lalu. Mereka membersihkan rak untuk memberi ruang bagi barang-barang musim depan ketika minat berkurang.
Konstruksi: Dalam konstruksi, sampah menunggu, menyimpan persediaan dan sering memindahkan material. Pendukung metodologi lean telah mengadaptasi JIT untuk mengurangi masalah ini.
Makanan cepat saji: Waralaba perlu menyimpan persediaan bahan-bahan yang substansial. Namun, makanan hanya dibuat jika ada pesanan. Prosedur JIT menghilangkan pemborosan dan menggunakan bahan-bahan segar memberi rantai keuntungan pemasaran.
Toko Bunga: Toko bunga dapat menggunakan JIT dengan memesan bunga hanya berdasarkan permintaan pelanggan. Saat toko bunga berbelanja di pasar bunga, mereka tahu jumlah dan barang tertentu yang harus dibeli.
Kesehatan: Banyak organisasi perawatan kesehatan beralih ke manajemen inventaris JIT untuk menjaga persediaan tetap ramping dan biaya rendah. Industri ini menghadapi margin keuntungan yang lebih ketat terkait dengan biaya perawatan dan penurunan suku bunga untuk penggantian biaya.
Produsen: Dalam manufaktur, kecepatan ke pasar dan biaya produksi dapat membuat atau menghancurkan perusahaan. JIT membantu mengurangi waktu aliran dalam sistem produksi dan meningkatkan waktu respons dari pemasok dan pelanggan.
Penerbitan Sesuai Permintaan: Penerbitan sesuai permintaan adalah lambang manajemen inventaris JIT. Naskah buku dicetak dan dirakit hanya ketika dijual. JIT mengurangi pemborosan pemborosan pembukuan dan pengembalian persediaan yang tidak terjual.
Penerbitan: Penerbit independen dan penerbit mandiri menggunakan pengiriman tepat waktu untuk mencetak dan merakit buku sesuai kebutuhan untuk mengurangi biaya karena inventaris yang tidak terjual.
Pengecer: JIT berfokus pada memiliki stok yang cukup untuk memenuhi permintaan—dan tidak lebih. Di masa lalu, pengecer membawa surplus sehingga mereka tidak akan kehabisan barang yang diinginkan dan kehilangan potensi penjualan. Namun, ini bukan pilihan untuk toko yang beroperasi dengan anggaran terbatas. Dengan model JIT, tujuannya adalah untuk secara fisik menyimpan persediaan nol sampai pelanggan melakukan pemesanan. Pelajari cara mengurangi inventaris dalam operasi ritel.
Perusahaan Apa yang Menggunakan Manajemen Persediaan JIT?
Sejumlah perusahaan paling sukses di dunia, termasuk Amazon dan Apple, menggunakan manajemen persediaan JIT dan membangun hubungan pemasok yang kuat untuk mempertahankan posisi kompetitif mereka.
Contoh Inventaris Tepat Waktu
JIT secara unik cocok untuk mendorong nilai dalam lingkungan manufaktur dan bisnis jasa yang harus sesuai dengan output dengan permintaan pelanggan. Bagi banyak perusahaan, penekanan pada waktu ini membantu mereka mempertahankan dan meningkatkan kehadiran pasar mereka.
Perusahaan besar di setiap industri memanfaatkan manajemen persediaan JIT, termasuk: Amazon.com: Raksasa ritel e-niaga menggunakan variasi JIT:menyiapkan ruang khusus di dalam gudang pemasok utama. Amazon memiliki area berpagar kecil di dalam gudang Proctor &Gamble (P&G) Pennsylvania, Misalnya. P&G memuat produk ke palet dan memindahkannya ke area Amazon. Karyawan Amazon kemudian mengemas, memberi label dan mengirimkan produk langsung ke konsumen yang memesannya. Lokasi Pennsylvania adalah lima mil dari pabrik terbesar P&G dan dekat kota-kota besar di Timur Laut dan Kanada. Amazon dapat memenuhi jendela pengiriman 24 jam yang kritis dengan produk perawatan pribadi P&G.
Apel: Dengan satu gudang pusat di AS dan sekitar 150 pemasok global penting, Apple memiliki hubungan vendor yang strategis dan kuat. Outsourcing produksi telah membuat Apple lebih ramping, menghasilkan persediaan sebagian besar persediaan di toko-toko ritel dan kurang overstock. Pendekatan ini telah membantu menjadikan perusahaan teknologi salah satu bisnis paling menguntungkan di dunia.
Perusahaan Boeing: Dimulai pada pertengahan 1990-an, Boeing menerapkan JIT di seluruh perusahaan untuk bekerja lebih erat dengan pemasok dan menghilangkan redudansi, mengurangi biaya dan meningkatkan kualitas produk. Boeing terus mengubah dirinya menjadi integrator dari bagian besar dan sistem dan menerapkan prinsip-prinsip lean manufacturing. Perusahaan sangat bergantung pada basis pasokannya untuk memenuhi permintaan pelanggan.
Teknologi Dell: Dell mengadopsi operasi Lean/JIT pada 1980-an dengan penjualan langsung ke konsumen. Perusahaan akan memesan suku cadang ketika melakukan penjualan kepada pelanggan. Daripada menyimpan gudang yang penuh dengan komputer pra-rakitan, Dell mengurangi biaya dan waktu tunggu dengan JIT. Perusahaan ini akhirnya menjadi merek komputer yang terkenal.
Grayton: Pembuat jam tangan kelas atas adalah yang pertama mengadopsi strategi lean manufacturing di industri jam tangan. Hasil dari, Grayton meningkatkan arus kasnya sebesar 70% dalam satu tahun. Perusahaan telah menciptakan sistem yang efisien, hemat biaya, model manufaktur mode cepat—suatu prestasi yang menantang dalam industri jam tangan yang sudah mengakar secara tradisional.
Harley-Davidson Amerika Serikat: Pabrikan sepeda motor membatasi kebiasaan persediaannya yang besar dengan menggunakan metode JIT untuk mengatasi inefisiensi. Harley-Davidson mengurangi inventarisnya hingga 75%, menghilangkan biaya pergudangan tambahan. Perusahaan responsif terhadap pesanan pelanggan dengan lead time yang minimal, meningkatkan produktivitasnya di sepanjang jalan.
Perusahaan Kellogg: Kellogg's adalah produsen makanan skala besar yang hanya menyimpan persediaan yang cukup untuk memenuhi pesanan pelanggan. Perusahaan menggunakan JIT untuk operasi, produksi, persediaan dan distribusi. Ini mengoptimalkan produksi dan biaya persediaan dan anggaran dengan JIT. Kellogg memperoleh bahan makanan mentahnya dari pemasok utama di seluruh dunia untuk memproduksi 40 jenis sereal dan makanan ringan yang berbeda.
Motorola: Perusahaan menggunakan tampilan status "latensi nol" untuk menunjukkan tingkat persediaan secara real time. Hasil dari, Motorola mengurangi kebutuhan sebesar 20% dan mengurangi waktu rata-rata untuk resolusi dari beberapa minggu menjadi terkadang hanya beberapa jam.
nike: Tahun 2012, Nike menerapkan JIT untuk meningkatkan fasilitas produksi yang terputus di seluruh Asia Tenggara. Dari dulu, perusahaan memangkas waktu tunggu sebesar 40%, meningkatkan produktivitas sebesar 20% dan dapat memperkenalkan model baru 30% lebih cepat.
Tesla: Terlepas dari pertumbuhan Tesla, perusahaan tidak dapat secara mandiri menikmati skala ekonomi yang sama seperti produsen mobil besar. Tesla mengambil kepemilikan atas rantai pasokannya, menyimpan persediaan minimal dan pada dasarnya memproduksi sesuai permintaan. Praktik ini membantu Tesla memiliki lebih banyak modal yang tersedia karena tidak terikat dengan persediaan surplus.
Toyota Motor Corporation: Toyota adalah salah satu contoh paling terkenal dari perusahaan yang menggunakan metode JIT. Ketika klien memesan, Toyota hanya menerima bahan mentah di pabrik ketika sudah siap untuk mulai membangun mobil. Proses ini meminimalkan biaya penyimpanan persediaan.
Zara SA: Beroperasi di bawah moto persediaan =kematian , pemimpin mode cepat memiliki rantai pasokannya dan membawa barang ke pasar dengan sangat cepat. Zara locks in 50-60% of its line by the start of the season. That means the company designs and manufactures up to 50% of its clothes in the middle of the season. When a particular style or design suddenly comes into vogue, Zara reacts by creating new products and getting them into stores while the trend is still cresting.
History of Just-in-Time Inventory Management
The just-in-time philosophy was initially known as the “Toyota Production System” (TPS) or just-in-time manufacturing. The approach was developed in post-World War II Japan, when car manufacturing faced shortages and had to minimize resource consumption to survive and remain competitive.
Eiji Toyoda and Taiichi Ohno, Japanese industrial engineers, created the system when Toyota Motor Company (TMC) recognized that U.S. carmakers of that era were outpacing their Japanese counterparts. After some testing, they established the Toyota production system and closed the gap between 1945 and 1970. JIT has continued to grow as a practice worldwide. This system’s basic underlying idea is to minimize the consumption of resources that add no value to a product.
Figure 1. Toyota Production Floor in the 1960s Improve or Grow Your Business with a JIT Inventory Management System
Insight into your stock at any given moment is critical to success, which is why a value-focused inventory management strategy can make or break a business. Inventory management systems that can support JIT give decision-makers the right tools to manage their inventory in an optimal way that generates higher profits.
Learn how to improve efficiency and boost profits with a leading inventory management system.
JIT inventory has the potential to generate tremendous benefits for many companies. This approach has caught on since Toyota invented it because it can lower costs and increase profitability in a big way. To evaluate whether it’s a fit for your business, you should consider the pros and cons with your industry and business model in mind and whether the organization could support the processes required to make this work.
JIT Inventory Management FAQs
While JIT aims to create simplicity, understanding how to implement it, associated terms and related methodologies takes some effort. This FAQ answers common questions about JIT inventory management.
What is a just-in-time inventory system?
The JIT inventory system aligns production schedules with the delivery of supplies. These systems increase efficiency and decrease waste by receiving goods on an as-needed basis.
What is the just-in-time method of inventory control?
The JIT method of inventory control involves creating, storing and tracking enough orders to supply demand. JIT differs from other inventory strategies in that businesses don’t make and hold excess inventory in anticipation of future orders.
What’s the difference between JIT inventory and JIT manufacturing?
JIT inventory and manufacturing have a similar principle:produce or receive a product only when needed. They operate at different points in the supply chain but can work together or independently.
What is the difference between just-in-time vs. just-in-case (JIC) manufacturing?
JIT aims to reduce waste by only taking in inventory as needed for production. JIC prioritizes stocking surplus goods and outpacing the current demand to fulfill orders on time.
What is the difference between just-in-time inventory vs. Economic Order Quantity (EOQ)?
JIT ensures there is the right quality and quantity of inventory using minimum resources, time and material waste. EOQ is a formula used to identify stock replenishment levels to avoid shortages and extra costs.
The EOQ regulates the most favorable inventory to produce or buy to minimize order and storage costs. The EOQ formula is useful for companies that have consistent demand, order and holding costs over time.
What is an example of just-in-time delivery?
Supermarkets take advantage of just-in-time delivery by only restocking a product once customers have bought nearly all available items. The demand for any item directly affects supply, meaning the market replenishes some goods on a regular basis and others infrequently.
How does the Theory of Constraints (TOC) apply to JIT inventory management?
TOC is a continuous improvement principle and process that identifies systemic weakness or variables. In JIT, the TOC pinpoints the weakest part or person that may constrain system throughputs.