Kurva Hasil:Apa Itu Dan Bagaimana Ini Digunakan

Alat apa yang dapat Anda gunakan untuk mengukur seberapa kuat ekonomi AS pada saat tertentu?

Anda mungkin melihat pertumbuhan pekerjaan atau tingkat pengangguran. Anda dapat mempelajari Produk Domestik Bruto negara tersebut atau kebiasaan belanja konsumen.

Atau Anda dapat melihat kurva imbal hasil obligasi negara.

Arah kurva ini – apakah trennya naik atau turun – dapat memberi tahu Anda banyak hal tentang apakah investor berpikir ekonomi akan terus tumbuh atau apakah mereka khawatir kita sedang menuju kemerosotan ekonomi.

Apa Itu Kurva Hasil?

Kurva imbal hasil, juga dikenal sebagai kurva imbal hasil treasury atau kurva imbal hasil obligasi, adalah grafik, berbentuk seperti kurva, yang dirancang untuk membantu investor membandingkan imbal hasil obligasi dengan kredit yang sama tetapi tanggal jatuh temponya berbeda.

Kurva tersebut dapat, misalnya, membandingkan imbal hasil yang diterima investor dari obligasi yang jatuh tempo dalam 3 bulan, 5 tahun, 10 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun.

Imbal hasil penting bagi investor. Mereka mewakili jumlah uang tunai yang akan mereka dapatkan dari bunga atau dividen atas investasi mereka. Suku bunga cenderung lebih tinggi – dan, karena itu, imbal hasil juga – pada obligasi jangka panjang.

Memperhatikan kurva imbal hasil untuk obligasi Treasury A.S. itu penting:Bentuk kurva adalah cara yang baik untuk melacak bagaimana perasaan investor obligasi tentang ekonomi.

Ada tiga jenis kurva hasil:normal, terbalik, dan datar.

Yang pertama menunjukkan ekonomi nasional yang tumbuh dengan kecepatan normal. Dua yang kedua? Mereka bisa menunjukkan perjuangan ekonomi di masa depan.

Kurva imbal hasil adalah representasi grafis dari imbal hasil yang ditawarkan oleh obligasi Treasury dengan kualitas yang sama tetapi tanggal jatuh temponya berbeda.

Kurva imbal hasil mungkin memetakan imbal hasil yang ditawarkan, misalnya, dengan obligasi yang jatuh tempo dalam 5 bulan dibandingkan dengan yang jatuh tempo dalam 12 bulan, 3 tahun, atau 5 tahun.

Tiga Jenis Kurva Hasil

Jika Anda ingin mempelajari kurva imbal hasil sebagai alat untuk membantu memprediksi arah ekonomi di masa depan, penting untuk mengetahui perbedaan antara ketiga jenis tersebut.

Kurva Hasil Normal

Kurva hasil normal miring ke atas dari kiri ke kanan. Itu karena obligasi jangka pendek biasanya menghasilkan imbal hasil yang lebih rendah daripada obligasi jangka panjang.

Hasil dan bunga yang dihasilkan obligasi lebih tinggi dengan obligasi jangka panjang karena investor mengambil lebih banyak risiko. Semakin lama investor menyimpan uang mereka dalam obligasi, semakin besar risiko mereka akan kehilangan dana tersebut. Mengambil risiko yang lebih besar, bagaimanapun, juga datang dengan potensi imbalan yang lebih besar, atau hasil. Obligasi jangka panjang membayar lebih banyak bunga dan menghasilkan hasil yang lebih besar bagi investor.

Karena imbal hasil akan meningkat ketika investor mengambil lebih banyak risiko, kurva imbal hasil dalam lingkungan ekonomi normal akan menunjukkan kemiringan ke atas dari kiri ke kanan.

Kapan Anda akan melihat jenis kurva imbal hasil ini? Ketika investor obligasi yakin bahwa ekonomi nasional akan tumbuh dengan kecepatan normal di masa depan.

Kurva Hasil Terbalik

Seperti namanya, kemiringan pada kurva terbalik bergerak ke arah yang berlawanan.

Alih-alih kurva yang miring ke atas dari kiri ke kanan saat tanggal jatuh tempo obligasi semakin panjang, kurva dalam kurva imbal hasil terbalik miring ke bawah saat tanggal jatuh tempo obligasi memanjang.

Ketika suku bunga jangka pendek lebih tinggi dari suku bunga jangka panjang. Kurva imbal hasil yang terbalik dapat menjadi tanda bahwa perlambatan ekonomi atau resesi akan segera terjadi.

Kurva ini terjadi ketika investor khawatir tentang arah masa depan ekonomi. Untuk melindungi diri mereka sendiri, mereka ingin mengunci obligasi jangka panjang yang lebih aman selagi bisa. Hal ini meningkatkan permintaan untuk obligasi ini. Dan ketika permintaan ini meningkat, hal itu menyebabkan suku bunga jangka panjang turun, menghasilkan kurva imbal hasil yang terbalik.

Contohnya terjadi pada tahun 2007. Kurva hasil terbalik pada akhir tahun 2006 dan tetap seperti itu hingga tahun 2007. Resesi Hebat terjadi segera setelahnya.

Kurva Hasil Datar Atau Punuk

Sebelum menjadi terbalik, kurva imbal hasil mungkin terlebih dahulu bertransisi ke kurva datar atau berpunuk.

Hal ini dapat terjadi ketika suku bunga obligasi jangka pendek hampir sama dengan suku bunga jangka panjang.

Karena ada sedikit perbedaan antara hasil obligasi jangka pendek atau jangka panjang dalam kurva ini, kurva mendatar, dengan sedikit kemiringan ke atas atau ke bawah dari kiri ke kanan.

Jika imbal hasil obligasi jangka menengah lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek atau jangka panjang, kurva ini akan menjadi punuk, lebih tinggi di tengah dan lebih rendah di sisi kiri dan kanan.

Kurva imbal hasil yang datar atau berpunuk adalah indikasi yang baik bahwa ekonomi sedang mengalami transisi.

Kurva berpunuk atau datar bukanlah jaminan bahwa kurva imbal hasil akan menjadi terbalik, tetapi merupakan tanda peringatan bahwa perlambatan ekonomi dapat terjadi.

Kurva Hasil Saat Ini

Anda dapat menemukan informasi tentang tingkat kurva imbal hasil obligasi Treasury saat ini di sini di rumah Departemen Keuangan AS.

Saat Anda masuk, Anda akan melihat suku bunga yang melekat pada obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang bervariasi, mulai dari 1 bulan hingga 30 tahun. Anda juga memiliki opsi untuk melihat riwayat tingkat kurva hasil.

Kurva Hasil Dan Suku Bunga Hipotek

Jika Anda bersiap untuk membeli rumah, dan mengambil hipotek untuk membiayainya, Anda harus memperhatikan kurva imbal hasil. Itu karena suku bunga obligasi dan hipotek secara historis memiliki hubungan terbalik.

Ketika suku bunga obligasi kuat, suku bunga hipotek cenderung lebih rendah. Ini bagus untuk pembeli rumah:Semakin rendah suku bunga hipotek Anda, biasanya semakin rendah pembayaran hipotek bulanan Anda.

Tentu saja, kurva imbal hasil bukan satu-satunya faktor yang akan memengaruhi tingkat bunga hipotek Anda. Skor kredit tiga digit Anda juga akan memainkan peran utama. Bicaralah dengan ahli hipotek hari ini untuk mempelajari tentang pembelian atau pembiayaan kembali rumah Anda berikutnya.

Ajukan Online dengan Hipotek Rocket ^®

Dapatkan persetujuan dengan Rocket Mortgage® dan lakukan semuanya secara online. Anda bisa mendapatkan solusi hipotek yang nyata dan dapat disesuaikan berdasarkan situasi keuangan Anda yang unik. Lamar Online