Perdagangan Opsi:Apa Itu Dan Bagaimana Memulainya

Dalam hal berinvestasi, Anda tidak terbatas hanya membeli saham atau aset dengan harga pasar saat ini. Cara lain untuk berinvestasi adalah melalui perdagangan opsi. Dengan menggunakan opsi, Anda dapat meminimalkan risiko investasi atau memperoleh keuntungan dengan memprediksi secara akurat apakah harga saham atau aset akan naik atau turun di masa mendatang.

Meskipun Anda dapat memperoleh manfaat dari menggunakan opsi, seperti semua produk investasi, mereka memiliki risiko. Sebelum Anda mulai menggunakannya, pelajari apa risikonya dan cara kerjanya untuk memutuskan apakah perdagangan opsi tepat untuk Anda.

Apa Itu Opsi?

Di bidang keuangan, opsi adalah jenis kontrak yang memberi Anda hak (bukan kewajiban) untuk menjual atau membeli sekuritas atau aset pada harga tertentu di masa depan. Seperti bentuk derivatif lainnya, nilainya didasarkan pada perubahan harga atau volatilitas sekuritas atau aset yang mendasarinya.

Opsi berbeda dari opsi saham karyawan karena Anda tidak diberikan opsi untuk membeli saham tertentu dari perusahaan. Sebagai gantinya, Anda yang memutuskan opsi apa yang ingin Anda beli.

Kontrak Opsi

Saat Anda membeli kontrak opsi, itu memberi Anda hak untuk membeli atau menjual aset di masa mendatang dengan harga tertentu. Berikut adalah empat istilah kunci yang harus Anda ketahui saat membeli kontrak opsi.

• Harga kesepakatan: Harga strike adalah apa yang Anda dapat membeli atau menjual opsi di masa depan. Misalnya, jika Anda membeli opsi yang memberi Anda hak untuk menjual saham seharga $50 di masa mendatang, $50 adalah harga kesepakatan.
• Premium: Premi Anda adalah jumlah yang Anda bayar di muka untuk membeli kontrak opsi.
• Tanggal kedaluwarsa: Ini adalah tanggal terakhir Anda dapat berolahraga – membeli atau menjual – saham atau aset yang mendasarinya.
• Jumlah pembagian: Saat Anda membeli kontrak opsi untuk sebuah saham, jumlah saham yang termasuk dalam kontrak biasanya 100.

Amerika Vs. Opsi Eropa

Dua jenis opsi yang paling umum adalah Amerika dan Eropa. Meskipun mereka beroperasi dengan cara yang sama, mereka memiliki batasan yang berbeda tentang kapan kontrak dapat dieksekusi.

• Opsi gaya Eropa: Saat membeli opsi jenis ini, Anda hanya dapat membeli atau menjual aset dasar pada tanggal kedaluwarsa kontrak.
• Opsi gaya Amerika: Anda diizinkan untuk membeli atau menjual aset dasar kapan saja sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa kontrak.

Panggilan Vs. Letakkan

Panggilan dan penempatan adalah cara investor bertaruh apakah saham atau sekuritas naik atau turun. Satu memberi Anda hak untuk membeli aset dengan harga tertentu di kemudian hari, sementara yang lain memberi Anda hak untuk menjual aset dengan harga tertentu di kemudian hari.

Opsi Panggilan

Opsi panggilan adalah kontrak yang memberi Anda hak untuk membeli aset dengan harga tertentu di masa depan. Jika Anda yakin harga saham akan naik di masa depan, Anda dapat memeriksa dengan perusahaan pialang Anda untuk melihat apakah Anda dapat membeli opsi panggilan pada saham tersebut.

Misalnya, katakanlah Anda yakin harga saham ABC akan lebih tinggi dari $10 per saham dalam 3 bulan. Meskipun Anda dapat membeli 100 lembar saham seharga $1.000, Anda memutuskan untuk membeli opsi beli $10 dengan premi $1 dengan jumlah total $100 ($1 x jumlah saham).

Setelah membeli kontrak opsi, harga saham ABC meningkat menjadi $20 per saham sebelum opsi berakhir. Jika Anda memutuskan menggunakan hak Anda untuk membeli 100 saham seharga $10 masing-masing, pada dasarnya Anda membeli saham tersebut dengan diskon $900 (100 saham x $10 bagi hasil - $100). Ini akan menjadi pengembalian 900%.

Jika Anda tidak ingin membeli saham pokok, Anda dapat menjual kontrak opsi seharga $10 dan tetap memperoleh keuntungan sebesar $900 (kenaikan harga $10 - premi $1 =9 x 100 saham).

Atau, jika Anda salah dan harga saham ABC turun menjadi $2 per saham, Anda bisa membiarkannya kadaluarsa. Kerugian Anda adalah $100 – jumlah total yang Anda bayarkan untuk kontrak opsi.

Pilihan Taruh

Opsi jual memberi Anda hak untuk menjual aset pada harga tertentu di masa depan. Jika Anda ingin bertaruh pada harga saham yang turun, Anda bisa membeli opsi put melalui pialang saham Anda. Mirip dengan opsi panggilan, Anda juga bisa menjual opsi put Anda.

Misalnya, katakanlah Anda yakin saham XY yang saat ini diperdagangkan pada $30 per saham akan turun dalam 3 bulan, dan Anda membeli kontrak opsi put untuk 100 saham dengan harga strike $30 untuk premi $1 (total $100). Jika harga saham turun di bawah harga kesepakatan sebelum tanggal kedaluwarsa, Anda dapat memperoleh keuntungan.

Anggap saja harga saham XY turun menjadi $10 per saham dan Anda memutuskan untuk mengeksekusi kontrak. Dalam skenario ini, Anda bisa mendapatkan $20 per saham. Saat Anda memperhitungkan biaya premium sebesar $100, potensi keuntungan Anda akan menjadi $1.900 ($2.000 - $100).

Cara Berdagang Opsi

Jika Anda telah memutuskan bahwa perdagangan opsi tepat untuk Anda, ikuti langkah-langkah ini untuk memulai.

Buka Akun Pialang

Untuk memulai opsi perdagangan, Anda harus membuka akun pialang (jika Anda tidak memilikinya). Anda dapat membukanya dengan mengunduh aplikasi investasi, mendaftar secara online, atau mengunjungi broker secara langsung. Saat melakukan penelitian Anda, pastikan untuk melihat biayanya, jika ada, broker mungkin mengenakan biaya untuk opsi perdagangan. Biaya ini dapat mengurangi potensi penghasilan Anda dari perdagangan opsi.

Setelah Anda menemukan broker, Anda akan diminta untuk menghubungkan rekening giro atau tabungan Anda untuk mendanai investasi masa depan. Sebelum Anda memperdagangkan opsi, Anda harus mentransfer dana dari salah satu rekening bank Anda ke perusahaan pialang.

Pahami Orang Yunani

Orang Yunani adalah pengukuran risiko berdasarkan rumus matematika. Mereka mengukur seberapa sensitif harga opsi karena variabel tertentu berubah, seperti nilai dasar dan volatilitas aset, seberapa dekat kontrak opsi dengan tanggal kedaluwarsa dan suku bunga.

Saat memperdagangkan opsi, Anda dapat menggunakan bahasa Yunani untuk membantu Anda memprediksi seberapa besar kemungkinan suatu opsi menghasilkan atau kehilangan uang Anda. Meskipun menggunakan bahasa Yunani tidak menjamin Anda akan menghasilkan uang, ini dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih tepat.

• Delta: Delta mengukur seberapa banyak harga opsi dapat berubah setelah aset dasar bergerak $1. Misalnya, jika kontrak opsi memiliki delta 0,20, ini berarti harga opsi Anda dapat meningkat sebesar $0,20 jika aset dasar naik sebesar $1.
• Gamma: Delta opsi juga berfluktuasi saat aset dasar bergerak. Gamma digunakan untuk mengukur berapa banyak delta berubah ketika aset dasar bergerak $1.
• Theta: Saat memperdagangkan opsi, saat Anda semakin dekat dengan tanggal kedaluwarsa opsi, nilai opsi Anda cenderung menurun atau menurun. Theta digunakan untuk membantu Anda menghitung seberapa besar penurunan nilainya setiap hari.
• Vega: Vega digunakan untuk mengukur bagaimana harga opsi akan berubah setelah aset dasarnya mengalami perubahan volatilitas sebesar 1%. Ketika meningkat, nilai opsi biasanya meningkat. Sebaliknya, saat menurun, nilai opsi biasanya menurun.
• Rho: Harga opsi dapat dipengaruhi oleh perubahan suku bunga. Rho mengukur seberapa besar harga dapat berubah setelah suku bunga berubah sebesar 1%. Di Amerika Serikat, rho biasanya didasarkan pada tingkat bunga tagihan perbendaharaan AS.

Tentukan Strategi Anda

Dalam hal menggunakan opsi, ada beberapa strategi perdagangan opsi yang dapat Anda gunakan untuk menghasilkan pendapatan atau meminimalkan risiko portofolio investasi Anda. Berikut adalah beberapa strategi yang paling umum: 

• Opsi menyebar: Strategi ini melibatkan pembelian atau penjualan dua atau lebih opsi (panggilan atau jual) pada saham dasar yang sama untuk mendiversifikasi risiko Anda atau bertaruh pada hasil harga yang berbeda.
• Lindung nilai: Untuk mengurangi kerugian Anda, Anda dapat mengambil posisi yang berbeda dalam suatu aset. Misalnya, untuk membatasi kerugian Anda dalam memiliki saham tertentu, Anda dapat mengambil opsi jual yang memungkinkan Anda menjual saham tersebut dengan harga minimum.
• Penghasilan: Jika tujuan Anda adalah menghasilkan pendapatan dari opsi, Anda dapat menjual atau menulis kontrak opsi untuk mengumpulkan premi.
• Spekulasi: Dengan membeli kontrak opsi, Anda dapat memperoleh keuntungan dengan berspekulasi apakah harga saham tertentu akan naik atau turun.

Opsi Vs. Strategi Keuangan Lainnya

Jika opsi tidak tepat untuk Anda, Anda dapat memilih beberapa strategi investasi lainnya. Misalnya, Anda cukup membeli saham yang mendasarinya atau membeli futures. Seperti halnya opsi, strategi lain memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri.

Opsi Vs. Saham

Membeli saham berbeda dari membeli opsi di mana Anda berkomitmen untuk melaksanakan pembelian di muka. Jika Anda ingin membeli saham X, Anda membayar harga pasar saat ini. Tidak ada tanggal kedaluwarsa - Anda dapat menyimpan stok selama yang Anda inginkan.

Keuntungan membeli saham alih-alih opsi adalah bahwa hal itu dapat mengurangi risiko karena Anda terbatas pada kehilangan investasi awal Anda. Dengan opsi, meskipun harga di muka mungkin lebih murah, potensi kerugian Anda bisa tidak terbatas. Jika Anda menjual panggilan (hak untuk membeli pada harga tertentu) dan harga terus naik, kerugian Anda tidak terbatas.

Opsi Vs. Berjangka

Saat Anda menggunakan opsi, Anda tidak diharuskan untuk mengeksekusi kontrak. Sebaliknya, futures mengharuskan pembeli atau penjual untuk membeli aset pada tanggal tertentu di masa depan, terlepas dari nilai pasarnya. Futures lebih berisiko daripada opsi karena Anda tidak memiliki opsi untuk membiarkan kontrak berakhir jika harga aset anjlok.

Apakah Pilihan Tepat Untuk Anda?

Sebelum Anda menggunakan perdagangan opsi, Anda harus mempertimbangkan manfaat dan risikonya.

Pro

Menggunakan perdagangan opsi sebagai strategi investasi memberikan banyak manfaat:

• Lebih murah daripada membeli saham: Membeli kontrak opsi biasanya lebih murah daripada membayar harga pasar untuk 100 lembar saham tertentu.
• Dapat mengurangi risiko dalam portofolio: Jika Anda menggunakan strategi lindung nilai tertentu dengan benar, Anda dapat membatasi kerugian Anda jika saham jatuh.
• Dapat menghasilkan pendapatan: Dengan menggunakan strategi opsi tertentu, Anda dapat menghasilkan pendapatan secara teratur.

Kontra

Meskipun opsi bisa lebih murah dan lebih menguntungkan, opsi tersebut juga memiliki risiko:

• Rumit: Karena harga dan imbalan opsi didasarkan pada banyak variabel, mungkin sulit untuk dipelajari.
• Tidak cocok untuk investor pemula: Meskipun semua investor mungkin kehilangan opsi perdagangan uang, investor yang baru memulai lebih cenderung membuat kesalahan opsi perdagangan.
• Potensi kerugian besar: Saat Anda menjual panggilan, potensi kerugian Anda tidak terbatas.

Intinya:Pilihan Bagus Untuk Investor Berpengalaman

Investor berpengalaman dapat memperoleh keuntungan atau meminimalkan risiko mereka dengan menggunakan beberapa alat yang disebutkan di atas. Namun, jika Anda seorang pemula, mungkin Anda perlu waktu untuk menguasai strategi investasi yang rumit seperti perdagangan opsi. Sebagai gantinya, Anda mungkin akan lebih baik memulai dengan cara berinvestasi yang berbeda, seperti berinvestasi di ETF atau dana indeks.

Jika Anda yakin sudah siap untuk menukar opsi, cobalah berlatih dengan simulator yang menggunakan uang virtual terlebih dahulu. Dengan begitu, Anda bisa merasakan betapa bagusnya Anda dengan opsi perdagangan tanpa mempertaruhkan uang sungguhan. Tidak ada salahnya juga untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan.

Baik Anda seorang profesional atau pemula, Anda bisa mendapatkan beberapa ide saham dengan membaca daftar saham teratas kami di tahun 2021.