Haruskah Anda Menggunakan Pinjaman Pribadi atau Pinjaman Ekuitas Rumah untuk Merombak Rumah Anda?

Biaya renovasi rumah Anda dapat bertambah dengan cepat, dan mereka bahkan bisa selangit, tergantung pada proyek yang Anda ambil. Menurut studi Biaya vs Nilai 2019 dari Remodeling Magazine, merombak dapur kecil akan membuat Anda kembali $ 22, 507 tahun ini, mengganti atap dengan sirap aspal biaya rata-rata $ 22, 636, dan pemilik rumah membayar $47, 427 rata-rata untuk tambahan kamar mandi kelas menengah.

Fakta bahwa renovasi bisa sangat mahal berarti tidak semua orang memiliki uang tunai untuk membayar penuh. Dalam banyak kasus, pemilik rumah harus meminjam uang yang mereka butuhkan untuk sebuah proyek, dan sebagian besar waktu mereka menggunakan pinjaman pribadi atau pinjaman ekuitas rumah. Inilah cara memutuskan opsi mana yang terbaik untuk proyek renovasi Anda sendiri.

Kelebihan pinjaman ekuitas rumah

Ketika Anda memiliki rumah, mudah untuk secara otomatis menganggap pinjaman ekuitas rumah akan melayani kebutuhan Anda dengan baik — dan Anda mungkin benar. Pinjaman ekuitas rumah memungkinkan Anda meminjam terhadap nilai di rumah Anda dan menggunakannya sebagai jaminan.

Suku bunga rendah dan tetap

Pinjaman ini dijamin cenderung datang dengan suku bunga rendah dan persyaratan yang adil. Sebagian besar pinjaman ekuitas rumah bertahan selama 10 hingga 30 tahun, memudahkan untuk menyesuaikan pinjaman Anda dengan kebutuhan dan anggaran bulanan Anda. Pinjaman ekuitas rumah juga datang dengan suku bunga tetap, pembayaran bulanan tetap, dan jadwal pembayaran tetap, sehingga mudah untuk direncanakan.

Proses aplikasi yang mudah

Anda juga dapat membandingkan dan mengajukan pinjaman ekuitas rumah secara online dan dari kenyamanan rumah Anda, meskipun Anda mungkin memerlukan penilaian dan langkah-langkah lain yang diselesaikan sebelum Anda dapat bergerak maju.

Manfaat pajak

Sebagai hasil akhir, Anda mungkin dapat menghapus bunga yang Anda bayarkan atas pinjaman ekuitas rumah Anda, asalkan Anda merinci. Meskipun Anda tidak dapat mengurangi bunga ekuitas rumah jika Anda menggunakan hasil pinjaman ekuitas rumah Anda untuk pengeluaran pribadi, bunga masih dapat dikurangkan jika Anda menggunakan hasil pinjaman Anda untuk "membeli, membangun, atau secara substansial meningkatkan" rumah Anda, mencatat IRS. (Baca juga:Pinjaman Ekuitas Rumah atau Heloc:Mana yang Tepat Untuk Anda?)

Kontra

Tidak banyak kerugian dalam hal pinjaman ekuitas rumah, tetapi ada beberapa masalah yang harus diperhatikan.

Anda mungkin tidak memenuhi syarat

Tergantung pada seberapa banyak ekuitas yang Anda miliki di rumah Anda, Anda bahkan mungkin tidak memenuhi syarat untuk jenis pinjaman ini. Menurut Komisi Perdagangan Federal (FTC), Anda biasanya hanya dapat meminjam hingga 85 persen dari nilai rumah Anda di hipotek pertama dan pinjaman ekuitas rumah. Ini berarti bahwa, jika rumah Anda bernilai $200, 000, Anda hanya bisa meminjam hingga $170, 000 di hipotek pertama dan pinjaman ekuitas rumah.

Kemungkinan penyitaan

Kedua, fakta bahwa Anda menempatkan rumah Anda sebagai jaminan berarti Anda bisa kehilangan properti Anda untuk penyitaan jika Anda berhenti membayar tagihan pinjaman ekuitas rumah Anda.

Kelebihan pinjaman pribadi

Pinjaman pribadi sangat populer untuk renovasi rumah karena beberapa alasan.

Pembayaran tetap dan suku bunga

Seperti pinjaman ekuitas rumah, mereka datang dengan pembayaran bulanan tetap dan tingkat bunga tetap yang tidak akan pernah berubah.

Rumah Anda bukan jaminan

Karena pinjaman pribadi tidak mengharuskan Anda untuk menempatkan rumah Anda sebagai jaminan, jumlah yang dapat Anda pinjam tidak terikat dengan ekuitas rumah Anda. Untuk alasan itu, mereka bisa menjadi pilihan yang baik jika Anda tidak memiliki banyak ekuitas di rumah Anda tetapi masih perlu meminjam uang.

Kurang pita merah

Alasan terakhir untuk mempertimbangkan pinjaman pribadi adalah bahwa tidak banyak rintangan yang harus dilewati saat Anda mengajukan permohonan. Anda tidak perlu membuktikan nilai rumah Anda, Misalnya, dan biasanya ada lebih sedikit dokumen yang terlibat.

Kontra

Sementara pinjaman pribadi mungkin lebih mudah untuk dikelola dan diajukan, masih ada beberapa kelemahan utama.

Anda tidak dapat mengurangi bunga

Satu masalah dengan menggunakan pinjaman pribadi untuk proyek renovasi rumah adalah Anda tidak dapat mengurangi bunga pinjaman Anda atas pajak Anda, apa pun yang terjadi.

Suku bunga lebih tinggi

Pinjaman pribadi mungkin datang dengan tingkat bunga yang sedikit lebih tinggi daripada pinjaman ekuitas rumah karena pinjaman ini tidak aman.

Opsi mana yang tepat untuk Anda?

Pada akhir hari, pinjaman ekuitas rumah dan pinjaman pribadi dapat bekerja dengan baik untuk proyek renovasi rumah Anda. Keduanya memiliki suku bunga tetap dan pembayaran bulanan tetap yang dapat Anda rencanakan dengan mudah, dan salah satu opsi dapat membuat Anda meminjam cukup uang untuk membuat proyek renovasi Anda membuahkan hasil.

Tetap, ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan sebelum Anda memutuskan. Sebagai contoh:

• Berapa banyak ekuitas yang Anda miliki di rumah Anda?
• Apakah Anda ingin menempatkan rumah Anda sebagai jaminan?
• Berapa banyak yang perlu Anda pinjam?

Juga, pastikan Anda mempertimbangkan biaya apa pun yang terlibat dalam pinjaman ekuitas rumah dan pinjaman pribadi. Banyak pemberi pinjaman menawarkan produk yang datang tanpa biaya originasi, biaya aplikasi, atau biaya tersembunyi, tetapi mereka biasanya hanya pergi ke konsumen dengan kredit yang baik atau sangat baik. (Baca juga:5 Biaya Pinjaman Pribadi yang Seharusnya Tidak Pernah Anda, Pernah Bayar)

Untung, mudah untuk membandingkan pinjaman ekuitas rumah dan persyaratan pinjaman pribadi secara online. Beberapa situs web seperti LendingTree bahkan memungkinkan Anda membandingkan beberapa opsi pinjaman di satu tempat.

Tidak peduli apa yang Anda lakukan, luangkan waktu untuk membandingkan semua opsi pinjaman Anda dalam hal biayanya, suku bunga, dan jadwal pembayaran, bersama dengan pembayaran bulanan yang harus Anda lakukan. Dengan penelitian yang cukup, Anda dapat menjalankan dan menjalankan proyek besar Anda dalam waktu singkat.