Pinjaman Mana yang Terbaik untuk Renovasi Rumah:Pribadi, Kartu Kredit, atau Ekuitas Rumah?

Baik itu lantai baru, ruangan baru atau hanya jendela dan cat baru, ada banyak cara untuk membayar proyek renovasi rumah.

Jika Anda ingin memasang kamar mandi baru, ganti lantai ruang tamu kayu keras Anda yang sudah usang atau buat tambahan di bagian belakang rumah Anda sehingga anak-anak Anda dapat memiliki kamar tidur sendiri, Anda tidak sendirian. Orang Amerika menghabiskan lebih dari $400 miliar per tahun untuk merenovasi dan memperbaiki rumah mereka, menurut Pusat Studi Perumahan Bersama di Universitas Harvard.

Tetapi setelah Anda mengetahui apa yang ingin Anda lakukan, menemukan kontraktor yang tepat, dan menegosiasikan harga, pertanyaan besarnya adalah:Bagaimana Anda mendapatkan uang untuk membayar peningkatan atau perbaikan yang ingin Anda lakukan, jika Anda belum menabung?

Salah satu pilihan adalah menggunakan pinjaman pribadi — pinjaman angsuran, biasanya tanpa jaminan, dari bank atau lembaga keuangan lain, yang dapat digunakan untuk hampir semua tujuan yang Anda pilih. Menurut penelitian LendingTree, pasar pinjaman online, 7,7 persen konsumen yang memperoleh pinjaman pribadi melalui situs web pada tahun 2018 menggunakannya untuk melakukan perbaikan rumah. Pinjaman rata-rata adalah $12.384.

Tetapi apakah pinjaman pribadi merupakan pilihan terbaik untuk memperbaiki rumah Anda? Para ahli mengatakan bahwa hal itu dapat bergantung pada sejumlah faktor, termasuk jenis renovasi dan perkiraan biaya.

Menurut Consumer Reports, ada beberapa opsi bagus lainnya untuk membiayai perbaikan rumah:

• A pinjaman ekuitas rumah. Ini adalah hipotek kedua di rumah Anda, yang memberi Anda uang tunai untuk dikerjakan.
• Lini kredit ekuitas rumah, juga dikenal sebagai HELOC . Ini pada dasarnya adalah kartu kredit yang didukung oleh rumah Anda sebagai jaminan, yang memungkinkan Anda menagih pembayaran untuk satu atau beberapa proyek renovasi saat Anda membutuhkan uangnya.
• Pinjaman kontraktor . Perusahaan yang melakukan renovasi Anda mungkin menawarkan pinjaman kepada Anda, melalui pihak ketiga seperti perusahaan pembiayaan.
• Mengisi daya dengan kartu kredit . Jika Anda memiliki kredit yang sangat baik, batas kartu Anda mungkin $11.000 atau lebih tinggi, menurut The Balance. Itu mungkin cukup untuk membayar proyek renovasi kecil. Beberapa pemilik rumah melakukan renovasi pada kartu baru dengan tarif perkenalan nol persen, yang memberi mereka kesempatan untuk melunasi sebagian besar atau seluruh saldo sebelum pokok mulai mengumpulkan biaya bunga.

Suku Bunga Adalah Kunci

Salah satu faktor penting untuk dipertimbangkan adalah biaya bunga untuk setiap jenis pinjaman. Karena pinjaman ekuitas rumah dan HELOC dijamin oleh rumah Anda, kemungkinan besar mereka akan memiliki tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman pribadi tanpa jaminan.

Untuk pinjaman ekuitas rumah, misalnya, LendingTree mencantumkan tingkat persentase tahunan rata-rata (APR) sebesar 4,94 persen untuk pinjaman $25.000, per Februari 2020. Untuk pinjaman $50.000, APR turun menjadi 4,69 persen, dan untuk $100.000 atau lebih, itu hanya 3,74 persen.

Sebagai perbandingan, tingkat pinjaman pribadi bervariasi dari 6 hingga 36 persen, dengan tingkat rata-rata 9,41 persen, menurut Experian, salah satu dari tiga perusahaan pelaporan kredit utama negara. (Data ini untuk Q2 2019.)

"Pinjaman pribadi hampir tidak pernah menjadi kandidat yang baik untuk pembelian yang dapat dibiayai dengan utang terjamin," jelas Matthew Frankel. Dia adalah penasihat investasi dan perencana keuangan bersertifikat yang berbasis di Columbia, Carolina Selatan, dan penulis panduan ini untuk tingkat pinjaman pribadi terbaik saat ini untuk situs web keuangan pribadi The Ascent.

Rod Griffin, direktur pendidikan publik Experian, mengatakan dalam email bahwa pinjaman pribadi sebagian besar cocok untuk perbaikan rumah yang relatif kecil dan murah.

Misalnya, jika Anda hanya ingin beberapa ribu dolar untuk mengganti toilet dan kamar mandi dan memasang ubin keramik, pinjaman pribadi mungkin merupakan cara yang baik untuk menghasilkan uang, sambil menghindari biaya penutupan yang datang dengan ekuitas rumah. pinjaman atau HELOC. (Dengan pinjaman ekuitas rumah, misalnya, biaya tersebut dapat menambahkan 2 hingga 5 persen dari jumlah yang Anda pinjam, menurut LendingTree.)

Ekuitas Rumah dan Pinjaman HELOC

Tetapi untuk pekerjaan yang lebih mahal, Anda akan menghemat sejumlah besar uang untuk bunga jika Anda mengambil pinjaman ekuitas rumah. "Jika Anda melakukan renovasi total, ada alat keuangan lain yang lebih cocok untuk pembelian tiket besar," kata Griffin.

Tetapi pinjaman ekuitas rumah dan HELOC mungkin tidak selalu menjadi pilihan bagi setiap pemilik rumah. "Bagi banyak orang, itu akan menjadi pilihan yang lebih baik, selama mereka memiliki cukup ekuitas yang dibangun di rumah mereka," jelas manajer riset LendingTree Kali McFadden. Namun, "tergelincir di bawah 20 persen ekuitas berarti mereka akan diminta untuk mengambil asuransi hipotek pribadi, yang merupakan pembayaran bulanan lainnya, dan orang-orang dengan ekuitas yang sangat rendah tidak akan bisa mendapatkan pinjaman ekuitas rumah atau jalur kredit."

Kartu Kredit

Bagaimana dengan kartu kredit baru dengan tingkat perkenalan tanpa bunga? Itu akan lebih murah daripada pinjaman pribadi – asalkan Anda dapat melunasi pinjaman pada periode perkenalan, yang biasanya berlangsung 12 hingga 18 bulan, meskipun beberapa kartu menawarkan jeda yang lebih lama, menurut Experian. Setelah itu, APR standar kartu mulai berlaku. Saat ini, rata-rata APR kartu kredit adalah 17 persen, menurut Griffin. Itu hampir dua kali lipat dari tingkat bunga pinjaman pribadi.

Pinjaman pribadi juga memiliki keuntungan signifikan lainnya dibandingkan ekuitas rumah dan HELOCs untuk renovasi rumah, karena Anda mungkin bisa mendapatkan uang dengan cepat jika Anda menggunakan pemberi pinjaman online yang menggunakan teknologi keuangan, juga dikenal sebagai FinTech, untuk mengotomatisasi dan mempercepat proses persetujuan pinjaman. Itu bisa berguna jika Anda harus melakukan perbaikan darurat, seperti memperbaiki atap yang bocor parah.

"Sayangnya, beberapa individu tidak memiliki tabungan yang tersedia," email Dwain Phelps, pendiri dan CEO Phelps Financial Group di Kennesaw, Georgia, yang bekerja dengan kliennya sendiri untuk membuat akun "tabungan untuk dibelanjakan" guna menutupi keadaan darurat seperti itu. Namun, bagi pemilik rumah yang tidak siap, "pinjaman pribadi dapat membantu mengatasi pengeluaran tak terduga yang besar itu."