Apa itu Pohon Suku Bunga Binomial?

Pohon suku bunga binomial adalah representasi grafis dari kemungkinan nilai suku bunga pada periode waktu yang berbeda, dengan asumsi bahwa pada setiap periode waktu, tingkat bunga dapat meningkat atau menurun dengan probabilitas tertentu. Pada dasarnya, pohon tingkat bunga binomial berkaitan dengan evolusi tingkat bunga jangka pendek.

Penggunaan Pohon Suku Bunga Binomial

Pohon suku bunga binomial terutama digunakan untuk menentukan harga obligasi (termasuk obligasi plain-vanilla, callable bondCallable Bond Callable bond (redeemable bond) adalah jenis obligasi yang memberikan hak kepada penerbit obligasi, tapi bukan kewajiban untuk menebus obligasi sebelum tanggal jatuh tempo. Obligasi yang dapat dipanggil adalah obligasi dengan opsi beli yang disematkan. Obligasi ini umumnya datang dengan pembatasan tertentu pada opsi panggilan., dan obligasi puttableTrading &InvestingPanduan perdagangan &investasi CFI dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar berdagang dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis) dan berbagai derivatif yang pembayarannya terkait dengan obligasi. Konsep pohon bunga binomial juga memiliki aplikasi dalam model penetapan harga lainnya, seperti model Black-Derman-Toy.

Umumnya, pohon tingkat bunga binomial adalah pendekatan yang sederhana dan mudah dimengerti untuk memproyeksikan tingkat bunga masa depan, yang dapat digunakan untuk menghitung harga obligasi atau derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan yang kompleks. Namun, ide utama dari model ini, bahwa tingkat bunga dapat naik atau turun, mungkin tidak selalu berfungsi dengan baik di dunia nyata.

Bagaimana Membuat Pohon Suku Bunga Binomial?

Pohon tingkat dapat dibuat dengan mengikuti langkah-langkah berikut:

1. Amati tingkat bunga saat ini dari sekuritas yang relevan (obligasi atau derivatif).
2. Tentukan peluang tingkat bunga naik atau turun. Umumnya, probabilitas risiko-netral (yaitu, probabilitas hasil masa depan disesuaikan dengan risiko) digunakan untuk menghitung tingkat bunga masa depan. Perhatikan bahwa jika probabilitas kenaikan suku bunga sama dengan P , probabilitas penurunan suku bunga sama dengan (1-p) . Tambahan, probabilitas risiko-netral dapat digunakan untuk menghitung tingkat masa depan di semua periode waktu.
3. Hitung kurs forward (future) menggunakan probabilitas yang ditentukan.
4. Buat pohon binomial menggunakan suku bunga yang diperoleh. Pohon akan terlihat seperti gambar di atas (pohon tingkat bunga binomial untuk dua periode).

Perhatikan bahwa mirip dengan pohon binomial lainnya, dengan pohon tingkat bunga binomial, harga obligasi atau derivatif saat ini harus dihitung mundur. Dengan kata lain, kita harus terlebih dahulu menghitung harga sekuritas pada periode terakhir dan kemudian menghitung harga pada periode sebelumnya.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Tingkat Kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.
• Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia.
• Floating Interest RateFloating Interest RateSuku bunga mengambang mengacu pada tingkat bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban utang. Ini adalah kebalikan dari tarif tetap.
• Interest Rate SwapInterest Rate SwapSwap suku bunga adalah kontrak derivatif dimana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain.