Kapan Reksa Dana Dianggap sebagai Investasi Buruk?

Reksa dana dianggap sebagai investasi yang relatif aman. Namun, reksa dana dianggap sebagai investasi yang buruk ketika investor menganggap faktor-faktor negatif tertentu menjadi penting, seperti rasio biaya tinggi yang dibebankan oleh dana tersebut, berbagai front-end tersembunyi, dan biaya beban back-end, kurangnya kontrol atas keputusan investasi, dan pengembalian yang diencerkan.

Takeaways Kunci

• Reksa dana sebagian besar merupakan investasi yang aman, dipandang sebagai cara yang baik bagi investor untuk melakukan diversifikasi dengan risiko minimal.
• Tetapi ada keadaan di mana reksa dana bukanlah pilihan yang baik bagi pelaku pasar, terutama dalam hal biaya.
• Biaya mencakup rasio pengeluaran tahunan yang tinggi atau jumlah yang dibebankan dana kepada investornya setiap tahun untuk menutupi biaya operasi, dan biaya beban, atau biaya yang dibayarkan ketika investor membeli atau menjual saham reksa dana.
• Reksa dana dikelola dan karenanya tidak ideal bagi investor yang lebih suka memiliki kendali penuh atas kepemilikan mereka.
• Karena aturan dan peraturan, banyak dana dapat menghasilkan pengembalian terdilusi, yang dapat membatasi potensi keuntungan.

Rasio Pengeluaran Tahunan yang Tinggi

Reksa dana diharuskan untuk mengungkapkan berapa banyak yang mereka kenakan kepada investor mereka setiap tahun dalam persentase untuk mengkompensasi biaya menjalankan bisnis investasi. Pengembalian kotor reksa dana dikurangi dengan persentase rasio biaya, yang bisa mencapai 3%. Namun, menurut manajer dana Vanguard, rasio biaya industri rata-rata 0,54% pada tahun 2020.

Secara historis, mayoritas reksa dana menghasilkan pengembalian pasar jika mereka mengikuti dana yang relatif stabil seperti tolok ukur S&P 500. Namun, biaya tahunan yang berlebihan dapat membuat reksa dana menjadi investasi yang tidak menarik, karena investor dapat menghasilkan pengembalian yang lebih baik hanya dengan berinvestasi di sekuritas pasar yang luas atau dana yang diperdagangkan di bursa.

Biaya Muat

Banyak reksa dana memiliki kelas saham yang berbeda yang datang bersama dengan beban front-end atau back-end, yang merupakan biaya yang dikenakan kepada investor pada saat membeli atau menjual saham suatu reksa dana. Beban back-end tertentu mewakili biaya penjualan ditangguhkan kontinjen yang dapat menurun selama beberapa tahun. Juga, banyak kelas saham dana membebankan biaya 12b-1 pada saat penjualan atau pembelian. Biaya pemuatan dapat berkisar dari 2% hingga 4%, dan mereka juga bisa memakan keuntungan yang dihasilkan oleh reksa dana, membuatnya tidak menarik bagi investor yang ingin sering memperdagangkan sahamnya.

Kurang kontrol

Karena reksa dana melakukan semua pekerjaan pemetikan dan investasi, mereka mungkin tidak sesuai untuk investor yang ingin memiliki kendali penuh atas portofolio mereka dan dapat menyeimbangkan kembali kepemilikan mereka secara teratur. Karena banyak prospektus reksa dana mengandung peringatan yang memungkinkan mereka menyimpang dari tujuan investasi yang mereka nyatakan, reksa dana mungkin tidak cocok untuk investor yang ingin memiliki portofolio yang konsisten. Dalam memilih reksa dana, penting untuk meneliti strategi investasi dana dan melihat dana indeks mana yang mungkin dilacak untuk melihat apakah aman.

Mengembalikan Pengenceran

Tidak semua reksa dana itu buruk, tetapi mereka dapat diatur secara ketat dan tidak diperbolehkan memiliki kepemilikan terkonsentrasi melebihi 25% dari keseluruhan portofolio mereka. Karena ini, reksa dana mungkin cenderung menghasilkan pengembalian terdilusi, karena mereka tidak dapat mengkonsentrasikan portofolio mereka pada satu holding dengan kinerja terbaik seperti yang dilakukan oleh saham individual. Yang telah dibilang, jelas sulit untuk memprediksi saham mana yang akan berhasil dengan baik, artinya sebagian besar investor yang ingin mendiversifikasi portofolionya memihak pada reksa dana.

Wawasan Penasehat

Patrick Strubbe, ChFC, CLU, RFC
Spesialis Pelestarian, LLC, Kolumbia, SC

Secara umum, sebagian besar reksa dana diinvestasikan dalam sekuritas seperti saham dan obligasi di mana, tidak peduli seberapa konservatif gaya investasi, akan ada beberapa risiko kehilangan prinsipal Anda. Dalam banyak kasus, ini bukan risiko yang harus Anda ambil, terutama jika Anda telah menabung untuk pembelian atau tujuan hidup tertentu. Reksa dana juga mungkin bukan pilihan terbaik bagi investor yang lebih canggih dengan pengetahuan keuangan yang solid dan sejumlah besar modal untuk diinvestasikan. Dalam beberapa kasus, portofolio dapat mengambil manfaat dari diversifikasi yang lebih besar, seperti investasi alternatif atau manajemen yang lebih aktif. Memperluas cakrawala Anda di luar reksa dana dapat menghasilkan biaya yang lebih rendah, kontrol yang lebih besar, dan/atau diversifikasi yang lebih komprehensif.