Muat Dana

Apa itu Dana Beban?

Load fund adalah reksa dana yang dilengkapi dengan biaya penjualan atau komisi. Investor dana membayar beban, yang memberikan kompensasi kepada perantara penjualan, seperti perantara, perencana keuangan, atau penasihat investasi, atas waktu dan keahliannya dalam memilih dana yang sesuai untuk investor. Beban dibayar dimuka pada saat pembelian (beban front-end), saat saham dijual (back-end load), atau selama dana tersebut dipegang oleh investor (level-load). Dana beban dapat dikontraskan dengan dana tanpa beban, yang tidak dikenakan biaya penjualan.

Takeaways Kunci

• Dana beban memerlukan saham reksa dana yang membawa komisi penjualan yang dibayarkan oleh pembeli dana.
• Beban dapat dibayar pada saat pembelian (front-load) atau pada saat penjualan (back-load), dan sering dibayarkan kepada broker atau agen yang menjual dana tersebut.
• Cara beban akan dibayarkan akan bervariasi tergantung pada kelas reksa dana saham yang terlibat.

Pengertian Load Fund

Jika suatu dana membatasi beban levelnya tidak lebih dari 0,25% (maksimum 1%), ia dapat menyebut dirinya sebagai dana "tanpa beban" dalam literatur pemasarannya. Beban front-end dan back-end bukan bagian dari biaya operasional reksa dana dan biasanya dibayarkan kepada broker penjual dan broker-dealer sebagai komisi. Namun, beban tingkat, disebut biaya 12b-1, dimasukkan sebagai biaya operasional. Dana yang tidak membebankan beban disebut dana tanpa beban, yang biasanya dijual langsung oleh perusahaan reksa dana atau melalui mitranya.

Investor dapat secara otomatis menganggap dana tanpa beban adalah pilihan yang lebih baik daripada dana beban, tapi itu mungkin tidak terjadi. Biaya atas dana beban pergi untuk membayar investor atau manajer dana yang melakukan penelitian dan membuat keputusan investasi atas nama klien. Para ahli ini dapat memilah-milah reksa dana dan membantu investor membuat keputusan investasi yang cerdas yang mungkin tidak memiliki keterampilan atau pengetahuan untuk mereka buat sendiri. Membayar biaya di muka juga dapat menghilangkan kebutuhan untuk menyedot hasil investasi dengan membayar biaya pengeluaran terus-menerus atas pengembalian yang dicapai dana tersebut.

Kelemahan utama, tentu saja, adalah beban itu sendiri. Reksa dana tanpa beban sekarang ada sebagai opsi yang tidak membawa biaya penjualan.

Pada tahun 1970-an, perusahaan reksa dana mendapat kecaman atas beban penjualan front-end yang tinggi yang mereka kenakan bersama dengan biaya berlebihan dan biaya tersembunyi lainnya. Hasil dari, mereka memperkenalkan beberapa kelas saham yang memberi investor beberapa opsi untuk membayar biaya penjualan.

• Saham Kelas A:Saham Kelas A adalah dana beban front-end tradisional yang membebankan biaya penjualan dimuka atas jumlah yang diinvestasikan. Sebagian besar dana kelas A menawarkan diskon breakpoint yang mengurangi biaya penjualan untuk pembelian di ambang batas yang lebih tinggi. Bagi investor dengan jumlah uang yang lebih besar untuk diinvestasikan dalam jangka waktu yang lama, saham kelas A dapat menjadi opsi biaya terendah karena diskon breakpoint.
• Saham Kelas B:Saham Kelas B termasuk beban back-end atau biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC), yang dikurangkan saat menjual saham. Dana saham Kelas B tidak menawarkan diskon breakpoint, meskipun CDSC menurun selama jangka waktu lima hingga delapan tahun. Pada saat itu, saham dikonversi ke saham kelas A tanpa beban back-end. Beberapa dana saham kelas B juga membebankan biaya tahunan 12b-1, yang dapat meningkatkan biaya investasi dari waktu ke waktu. Ketika saham Kelas B dikonversi menjadi saham Kelas A, biaya 12b-1 hilang. Saham kelas B dengan rasio biaya rendah bisa menjadi pilihan yang lebih baik ketika investasi yang lebih kecil dilakukan dengan periode holding yang lama.
• Saham Kelas C:Dana saham Kelas C juga membebankan CDSC, tetapi biasanya lebih rendah dari saham Kelas B. Saham Kelas C lebih mengandalkan biaya 12b-1, yang cenderung lebih tinggi dari saham Kelas B, dan mereka bisa bertahan tanpa batas. Dana saham Kelas C tidak menawarkan diskon breakpoint. Karena biaya 12b-1 yang lebih tinggi, Saham kelas C bisa menjadi opsi paling mahal dalam jangka panjang.