Beban Ujung Depan

Apa itu Front-End Load?

Beban front-end adalah komisi atau biaya penjualan yang diterapkan pada saat pembelian awal suatu investasi. Istilah yang paling sering digunakan untuk investasi reksa dana, tetapi mungkin juga berlaku untuk polis asuransi atau anuitas. Beban front-end dikurangkan dari setoran awal, atau membeli dana dan, hasil dari, menurunkan jumlah uang yang benar-benar masuk ke produk investasi.

Beban front-end dibayarkan kepada perantara keuangan sebagai kompensasi untuk menemukan dan menjual investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan, sasaran, dan toleransi risiko klien mereka. Jadi ini adalah biaya satu kali, bukan bagian dari biaya operasional investasi yang sedang berlangsung.

Kebalikan dari beban front-end adalah beban back-end, yang dibayar dengan menguranginya dari laba atau pokok ketika investor menjual investasi. Ada juga jenis pemuatan dana lainnya, termasuk beban rata, yang membebankan biaya tahunan berkelanjutan.

Beban Ujung Depan

Dasar-dasar Beban Front-End

Beban front-end dinilai sebagai persentase dari total investasi atau premi yang dibayarkan ke reksa dana, anuitas, atau kontrak asuransi jiwa. Persentase yang dibayarkan untuk beban front-end bervariasi di antara perusahaan investasi tetapi biasanya berada dalam kisaran 3,75% hingga 5,75%. Beban front-end yang lebih rendah ditemukan di reksa dana obligasi, anuitas, dan polis asuransi jiwa. Biaya penjualan yang lebih tinggi dinilai untuk reksa dana berbasis ekuitas.

Reksa dana yang membawa beban front-end disebut dana beban. Apakah seorang investor membayar beban front-end tergantung pada jenis saham dalam dana yang ia berutang. saham Kelas-A, juga dikenal sebagai A-shares, biasanya membawa beban front-end. Umumnya, biaya penjualan pada reksa dana beban dibebaskan jika dana tersebut dimasukkan sebagai opsi investasi dalam rencana pensiun seperti 401 (k).

Takeaways Kunci

• Beban front-end adalah biaya penjualan atau komisi yang dibayarkan investor "dimuka"—yaitu, pada saat pembelian aset.
• Persentase yang dibayarkan untuk beban front-end bervariasi di antara perusahaan investasi tetapi biasanya berada dalam kisaran 3,75% hingga 5,75%.
• Meskipun mereka meninggalkan lebih sedikit modal untuk diinvestasikan, dana front-end-loaded memiliki biaya berkelanjutan dan rasio pengeluaran yang lebih rendah.

Bagaimana Kompensasi Beban Front-End Bekerja

Ketika investasi reksa dana dan anuitas pertama kali diperkenalkan ke pasar, investor hanya dapat mengaksesnya melalui broker berlisensi, penasihat investasi, atau perencana keuangan. Konsep beban front-end muncul dari upaya untuk memberikan kompensasi untuk perantara ini—dan tentu saja, untuk mendorong mereka untuk menempatkan klien ke dalam produk tertentu.

Dewasa ini, individu sering dapat membeli produk langsung dari perusahaan reksa dana atau perusahaan asuransi. Bagian terbesar dari beban front-end kontemporer diberikan kepada perusahaan investasi atau perusahaan asuransi yang mensponsori produk tersebut. Bagian yang tersisa dibayarkan kepada penasihat investasi atau broker yang memfasilitasi perdagangan.

Beberapa profesional keuangan berpendapat bahwa beban front-end adalah biaya yang dikeluarkan investor untuk memperoleh keahlian perantara investasi dalam memilih dana yang sesuai. Bisa juga dianggap sebagai pembayaran di muka atas keahlian seorang manajer keuangan profesional untuk mengawasi uang klien.

Investasi yang menilai beban front-end tidak membebankan biaya tambahan untuk penebusan saham yang dibeli sebelumnya, meskipun biaya perdagangan mungkin berlaku. Demikian pula, sebagian besar investasi beban front-end tidak membebankan biaya penjualan tambahan kepada investor saat saham ditukar dengan investasi yang berbeda, selama keluarga dana yang sama menawarkan investasi baru.

Keuntungan dari Dana Muatan Front-End

Investor dapat memilih untuk membayar biaya dimuka karena beberapa alasan. Contohnya, beban front-end menghilangkan kebutuhan untuk terus membayar biaya dan komisi tambahan seiring berjalannya waktu, memungkinkan modal untuk tumbuh tanpa hambatan dalam jangka panjang. Reksa dana A-shares—kelas yang membawa beban front-end—membayar rasio biaya yang lebih rendah daripada pembayaran saham lainnya. Rasio biaya adalah biaya manajemen dan pemasaran tahunan.

Lebih jauh, dana yang tidak membawa biaya di muka sering kali membebankan biaya pemeliharaan tahunan yang meningkat seiring dengan nilai uang klien, berarti investor mungkin akan membayar lebih. Sebaliknya, beban front-end sering didiskontokan sebagai ukuran investasi tumbuh.

• Rasio biaya dana yang lebih rendah

• Pertumbuhan utama tanpa hambatan

• Biaya diskon untuk investasi yang lebih besar

• Lebih sedikit modal yang diinvestasikan

• Horison investasi jangka panjang yang diperlukan

• Tidak optimal untuk jangka waktu investasi yang pendek

Kekurangan Dana Muatan Front-End

Pada sisi negatifnya, karena beban front-end diambil dari investasi awal Anda, lebih sedikit uang Anda yang akan bekerja untuk Anda. Mengingat manfaat dari peracikan, lebih sedikit uang di awal berdampak pada cara uang Anda tumbuh. Dalam jangka panjang, mungkin tidak masalah, tetapi dana front-end-loaded tidak optimal jika Anda memiliki cakrawala investasi yang pendek; Anda tidak akan memiliki kesempatan untuk menutup biaya penjualan melalui realisasi pendapatan dari waktu ke waktu.

Juga, mengingat banyaknya reksa dana tanpa beban yang tersedia saat ini, beberapa penasihat keuangan berpendapat bahwa tidak seorang pun harus membayar biaya penjualan—muka, kembali, atau sedang berlangsung.

Contoh Dunia Nyata

Banyak perusahaan menawarkan reksa dana dengan beban yang bervariasi untuk memenuhi gaya investasi investor mana pun. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) adalah contoh reksa dana yang membawa beban front-end.

Untuk mengilustrasikan bagaimana beban bekerja, katakanlah seorang investor menginvestasikan $10, 000 dalam dana AGTHX. Mereka akan membayar beban front-end sebesar 5,75%, atau $575. Sisa $9, 425 digunakan untuk membeli saham reksa dana pada harga nilai aset bersih (NAV) saham saat ini.