ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> dana >> Dana investasi publik

6 Cara Mengatasi Suku Bunga Naik

Gambar Getty

Bahkan jika Anda telah menjadi investor selama 30 tahun, kamu tidak Betulkah tahu tentang suku bunga tinggi.

Suku bunga AS mencapai puncaknya pada Oktober 1981, ketika obligasi Treasury 30-tahun diperdagangkan pada 15%. Mimpi, ketika saya mulai berinvestasi pada dekade itu, adalah dari "hasil seukuran topi" dari 6% -7%, yang tidak menjadi norma sampai awal 1990-an.

Hari ini, suku bunga kurang dari setengahnya. Awal tahun 2018, tingkat pada Treasury 30-tahun berdiri sekitar 2,7%. Pada pertengahan Februari, imbal hasil utang jangka panjang itu melonjak sekitar 15% menjadi sekitar 3,1%, yang kira-kira di mana ia diperdagangkan hari ini.

Investor panik saat itu, dan suku bunga yang lebih tinggi masih membuat investor khawatir. Untuk alasan yang bagus. Lagipula, suku bunga yang lebih tinggi membuat obligasi lebih kompetitif dengan beberapa saham dividen, dan mungkin yang lebih penting, mereka membuat pinjaman lebih mahal bagi perusahaan, makan ke garis bawah.

Federal Reserve telah menaikkan suku bunga acuannya sekali tahun ini, akan melakukannya untuk kedua kalinya dan diperkirakan akan menaikkan suku bunga sekali atau bahkan dua kali lagi sebelum 2018. Portofolio Anda dapat merasakan gelombang kejut dari tindakan ini – meskipun Anda dapat meminimalkan kerusakan dengan mengambil beberapa tindakan. Berikut adalah enam teknik yang disarankan oleh manajer uang.

1 dari 6

Pikirkan Jangka Pendek

Gambar Getty

Anda dapat menemukan pendapatan tetap (walaupun sederhana) di ujung yang sangat pendek dari kurva imbal hasil.

Sekarang, broker utama menjual sertifikat deposito 3 bulan yang membayar bunga sekitar 2%. Dan Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) dari pemerintah AS satu hingga lima tahun, obligasi korporasi dan internasional menghasilkan 2,8%.

Aash Shah – manajer portofolio senior untuk Summit Global Investments di Bountiful, Utah – mengatakan investor besar dapat membangun “tangga” obligasi jangka pendek yang mencakup tiga dan enam bulan, serta satu dan dua tahun, dimiliki hingga jatuh tempo. Ketika obligasi jatuh tempo, mereka dapat digulung menjadi instrumen jangka panjang, yang tarifnya akan meningkat.

James Demmert – mitra manajemen di Main Street Research, sebuah perusahaan manajemen kekayaan di Sausalito, California, setuju. Seiring dengan kenaikan suku bunga, membeli obligasi individu dengan jatuh tempo hanya satu sampai lima tahun. Reksa dana obligasi dan dana yang diperdagangkan di bursa tidak memiliki tanggal jatuh tempo, seperti yang dilakukan obligasi, "dan akan terus menurun seiring kenaikan suku bunga." Tetapi hasil dari obligasi individu dapat diinvestasikan kembali pada tingkat yang lebih tinggi.

Kate Warne, ahli strategi investasi di Edward Jones di St. Louis, mengharapkan Federal Reserve menaikkan suku bunga jangka pendek dengan cepat jika inflasi meningkat. “Jika Anda memiliki lebih banyak obligasi jangka pendek, Anda dapat menginvestasikan kembali saat obligasi tersebut jatuh tempo dan mendapat manfaat saat suku bunga naik, " dia berkata.

2 dari 6

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)

Gambar Getty

Jenis aset khusus membayar investor lebih otomatis saat suku bunga naik.

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) pertama kali diterbitkan pada tahun 1997, dan sekarang tersedia pada saat jatuh tempo lima, 10 dan 30 tahun. Sekuritas ini membayar pendapatan dua kali setahun yang meningkat dengan inflasi dan menurun dengan deflasi. Lebih-lebih lagi, pada saat jatuh tempo, Anda dibayar lebih besar dari pokok asli atau pokok disesuaikan dengan inflasi.

“Ingat betapa korosifnya dampak inflasi terhadap kekayaan, ” kata Erik Davidson, kepala investasi untuk Wells Fargo Private Bank di Chicago. “Bahkan pada level hari ini, tambahkan pajak ke inflasi dan Anda harus mendapatkan 4% -5%” hanya untuk mencapai titik impas. TIPS dapat membantu mempertahankan nilai portofolio saat suku bunga naik, dia berkata.

Jika Anda mencari fleksibilitas serupa, David Thomas, konsultan manajemen investasi senior untuk Equitas Capital di New Orleans, mengatakan Anda juga dapat membeli instrumen pribadi dengan tarif mengambang. “Perusahaan dengan suku bunga mengambang” seperti itu akan diuntungkan jika suku bunga naik, dia berkata. ETF seperti iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) memberikan eksposur tersebut.

JJ Feldman, seorang manajer portofolio dengan Miracle Mile Advisors di Los Angeles, secara khusus menyarankan reksa dana Guggenheim Floating Rate Strategies (GIFAX), yang menempatkan setidaknya 80% dari aset bersihnya dalam instrumen suku bunga mengambang dan memiliki peringkat bintang empat dari Morningstar.

3 dari 6

Uang Tunai dan Emas

Gambar Getty

Banyak manajer portofolio menyarankan untuk memegang uang tunai – dana darurat yang memungkinkan Anda memanfaatkan peluang, seperti volatilitas pasar bulan Februari. Beberapa juga menghargai emas.

Graham Summers – presiden dan kepala strategi pasar Phoenix Capital Research di Alexandria, Virginia, dan penulis Gelembung Segalanya – memperingatkan bahwa jika suku bunga benar-benar meningkat, itu bisa membuat gelembung utang 10 kali lebih besar dari yang menyebabkan Resesi Hebat. Jika itu terjadi, tempat terbaik untukmu, dia menyarankan, dalam bentuk tunai atau emas. Dia menulis untuk Gold-Eagle bahwa aksi jual pasar awal Februari dihentikan hanya oleh intervensi bank sentral.

“Tidak ada yang mengatakan Anda harus menggunakan modal untuk bekerja, " dia berkata. “Terkadang Anda hanya perlu melindungi diri sendiri dan menunggu asapnya hilang.”

Charles Thorngren – CEO Pasadena, Investasi Emas Mulia yang berbasis di California, yang menjual rekening pensiun yang didukung emas – mengatakan bahwa bahkan dengan inflasi 2%, 60% dari kekuatan investasi Anda hilang karena inflasi selama karir 30 tahun.

“Berinvestasi dalam logam mulia memastikan diversifikasi portofolio dan melindungi daya beli saat dolar melemah, " dia berkata. Emas dan logam mulia lainnya bertindak sebagai lindung nilai terhadap risiko mata uang. “Penilaian mata uang berubah dari waktu ke waktu. Logam mulia mengimbangi efek negatifnya.”

Selain emas, perak, platinum, aluminium dan paladium semuanya bertahan dengan baik saat inflasi tinggi, kata Jeff Carbone, mitra pengelola untuk Kekayaan Cornerstone di Charlotte, Karolina utara. “Dana yang memiliki diversifikasi komoditas yang bagus” dapat menjadi lindung nilai yang baik terhadap inflasi, dia menyarankan.

4 dari 6

Saham Dividen

Gambar Getty

saham dividen, seperti obligasi, memberikan pendapatan reguler kepada pemegangnya. Keuntungan mereka? Mereka dapat meningkatkan pembayaran mereka dari waktu ke waktu, dan mereka biasanya memiliki lebih banyak potensi keuntungan modal.

Thomas dari Equitas Capital mencatat bahwa beberapa saham tradisional, seperti AT&T (T) dan Ford (F), saat ini membayar dividen sekitar atau di atas 5% – masih jauh lebih baik daripada yang ditawarkan dari AS dan sebagian besar utang tingkat investasi perusahaan.

Tapi itu tidak semua tentang hasil saat ini. Clorox (CLX), contohnya, menghasilkan hanya 2,7% saat ini dengan pembayaran triwulanan 96 sen. Namun, 10 tahun yang lalu, dividen itu hanya 40 sen. Jika Anda membeli sekitar $57 satu dekade lalu, Anda menikmati hasil 6,7% dari investasi awal Anda – plus, nilai aset Anda meningkat lebih dari dua kali lipat. Dana iShares 7-10 Tahun Treasury Bond ETF (IEF) obligasi jangka menengah naik hanya 17% pada waktu itu.

Davidson dari Wells Fargo mengatakan kenaikan dividen adalah lindung nilai yang bagus terhadap inflasi. "Cari saham terkait konsumen yang mendapat manfaat dari kekuatan harga" seperti Clorox, dia berkata, atau mereka yang terlibat dalam komoditas.

“Mereka tidak pernah menaikkan kupon obligasi, ” tambah Tomas. “Mereka mungkin memanggil obligasi Anda dan mencoba menjual Anda dengan harga yang lebih rendah” ketika suku bunga turun. Anda tidak perlu memiliki masalah dengan saham dividen – meskipun ada risiko pemotongan dividen seperti yang diterapkan General Electric (GE) pada November 2017.

5 dari 6

ETF untuk Setiap Acara

Gambar Getty

Dana yang diperdagangkan di bursa seperti reksa dana karena mereka memiliki banyak aset, seperti saham dan obligasi. Namun, Berbeda dengan reksa dana, mereka berdagang di bursa dan dapat dibeli dan dijual seperti saham, dengan harga yang berubah sepanjang hari. Dan beberapa penasihat keuangan menyukai ETF sebagai cara untuk mengeksekusi strategi yang telah dibahas sebelumnya tanpa membeli saham atau obligasi individu.

Michael Windle – penasihat keuangan dengan C. Curtis Financial Group di Plymouth, Michigan - kata ETF "bisa menjadi cara yang bagus untuk mendapatkan keragaman yang Anda lihat di reksa dana dengan lebih banyak likuiditas dan biaya yang jauh lebih rendah."

“Di pasar seperti yang kita lihat sekarang, ETF akan menjadi pilihan yang bagus bagi banyak investor dan dapat membantu membatasi beberapa potensi penurunan sambil menangkap pertumbuhan di sektor dan kelas aset yang berkinerja, " dia berkata.

Syah, dari KTT Investasi Global, mengatakan ETF komoditas seperti Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) memberikan eksposur yang beragam terhadap komoditas, dan bahwa “inflasi yang meningkat biasanya baik untuk ETF komoditas.”

Anda juga dapat berinvestasi dalam dana obligasi jangka pendek seperti BSV yang disebutkan di atas atau iShares 1-3 Tahun Treasury Bond ETF (SHY). Mencari pertumbuhan dividen? Pertimbangkan ETF seperti Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) atau ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) – yang terakhir memegang perusahaan yang telah meningkatkan dividen mereka setiap tahun setidaknya selama seperempat abad.

Hanya satu peringatan:Carbone of Cornerstone Wealth setuju bahwa “ETF mengendalikan biaya, ” tetapi mereka tidak memilih-dan-memilih. Mereka berinvestasi di seluruh kelas aset, membeli anjing kelompok serta bintang-bintangnya.

6 dari 6

Tetap Diversifikasi

Gambar Getty

Pasar belum sepenuhnya pulih dari aksi jual Februari, dan sebenarnya secara teknis masih berada di wilayah koreksi. Namun, indeks utama telah memulihkan setidaknya beberapa dari kerugian tersebut dan bahkan menunjukkan kenaikan moderat untuk tahun ini.

Yang mengatakan, gambaran ekonomi tetap beragam. Sebagian besar analis yang diwawancarai memperkirakan hanya sedikit kenaikan suku bunga untuk sisa tahun 2018. AS dan beberapa mitra dagang mengumumkan tarif dan tarif pembalasan karena dunia tampaknya merangkak menuju perang perdagangan yang diperpanjang. Minyak naik, tetapi kapasitas global yang tidak terpakai setidaknya membantu menjaga energi tetap terkendali.

Untuk alasan itu, saran paling umum dari para penasihat adalah tetap melakukan diversifikasi – dengan kata lain, jangan taruh semua telurmu dalam satu keranjang. Pegang sekeranjang saham, obligasi, komoditas dan bahkan sedikit uang tunai – jangan habis-habisan untuk satu hal.

Itu tidak berarti Anda harus menargetkan keseimbangan yang sempurna. Beberapa kelebihan berat badan masuk akal.

Craig Birk – wakil presiden eksekutif Manajemen Portofolio di Personal Capital, penasihat investasi San Francisco – mengatakan penyesuaian yang harus dilakukan saat suku bunga naik mungkin termasuk penambahan bank dan pialang, yang diuntungkan dari suku bunga yang lebih tinggi, dan memotong saham dividen dengan imbal hasil lebih rendah yang bertindak sebagai proxy untuk obligasi.

Brad McMillan – kepala investasi untuk Commonwealth Financial Network di Waltham, Massachusetts – mengingatkan investor bahwa banyak kekuatan akan terus menekan suku bunga dari kedua belah pihak. Contohnya, seiring bertambahnya usia Baby Boomer, “lebih banyak modal akan pindah ke pendapatan tetap, " dia berkata. “Pasokan modal akan semakin besar, menahan suku bunga … (sementara) pemerintah akan meminjam ratusan juta dolar, tingkat mengemudi lebih tinggi.”

Hasilnya akan seimbang. Portofolio yang seimbang adalah cara terbaik untuk menangkapnya.

Dana investasi publik

Dana investasi publik