Mengapa Kenaikan Suku Bunga Dapat Membunuh Perusahaan

Secara umum, kenaikan suku bunga memiliki efek yang berlawanan pada pemberi pinjaman dan peminjam. Pemberi pinjaman mungkin menyukai kenaikan tersebut karena memberikan mereka kesempatan untuk meningkatkan keuntungan pinjaman. Peminjam, sebaliknya, sekarang mungkin berutang lebih banyak pada hutang, dan ini membebani peminjam lebih banyak uang dalam jangka panjang. Bisnis adalah salah satu kelas peminjam terbesar. Mereka meminjam uang dari bank, dalam bentuk pinjaman, dan individu, dalam bentuk obligasi, setiap tahun untuk meningkatkan keuntungan mereka. Jika suku bunga naik lebih cepat daripada keuntungan, perusahaan dapat jatuh ke dalam arus kas negatif.

Sumber Kenaikan Suku Bunga

Suku bunga naik ketika pasar merespons arus kas dalam jumlah besar. Ketika suku bunga rendah, peminjam lebih bersedia untuk mengambil pinjaman. Sering, Federal Reserve akan menurunkan suku bunganya sendiri, mendorong bank untuk melakukan hal yang sama, selama periode resesi dalam perekonomian. Ini memiliki dampak langsung yang dekat pada jumlah uang tunai yang masuk ke pasar. Dalam beberapa kasus, terlalu banyak uang tunai akan menyebabkan inflasi. Untuk mengekang ini, The Fed akan menaikkan suku bunganya lagi, dan pemberi pinjaman akan melakukan hal yang sama. Siklus ini terjadi secara teratur dari waktu ke waktu, dan tergantung pada saat perusahaan mengambil pinjamannya, itu mungkin cuaca siklus atau mungkin menjadi korban siklus.

Dampak Kenaikan Suku Bunga Terhadap Bisnis

Sebagian besar bisnis bergantung pada beberapa tingkat utang untuk membentuk dan memperluas operasi. Saat memulai, pemilik bisnis membutuhkan uang tunai segera untuk membeli persediaan, sewa lokasi, memasarkan bisnis dan sebaliknya mengatur operasi. Setelah bisnis berhasil beroperasi selama beberapa waktu, banyak yang akan mempertimbangkan untuk mengambil pinjaman ekspansi untuk tumbuh. Jika bisnis mengambil pinjaman saat suku bunga rendah, mungkin melebihi bunga pinjaman itu bahkan dengan keuntungan sedang. Namun, sebagian besar pinjaman ekspansi sebenarnya adalah jalur kredit, artinya mereka sering memiliki suku bunga mengambang atau dapat disesuaikan. Jika suku bunga naik saat pinjaman masih aktif, bisnis dapat dengan cepat menemukan pembayaran utangnya di luar kendali. Pada catatan serupa, sebuah bisnis dapat mempertimbangkan untuk menerbitkan obligasi atau saham untuk mengumpulkan dana. Ketika suku bunga rendah, instrumen ini hanya menjanjikan pembayaran kecil hingga sedang. Seiring dengan kenaikan suku bunga, meskipun, bisnis perlu meningkatkan hasil dan dividen pada sekuritas ini untuk terus mendatangkan investasi dan utang.

Solusi Kenaikan Suku Bunga

Sebuah bisnis dapat menangani kenaikan suku bunga dengan beberapa metode. Pertama, mereka dapat mencoba untuk melunasi semua pinjaman segera. Ini dapat memecahkan masalah langsung, tetapi juga dapat memiliki efek buruk yang mematikan pertumbuhan bisnis. Metode lain adalah bagi bisnis untuk menaikkan harga produknya sendiri. Lagi, ini dapat membantu mengatasi peningkatan biaya dari tingkat pinjaman yang lebih tinggi, tapi itu bisa datang dengan konsekuensi. Jika perusahaan lain mampu menawarkan harga yang lebih kompetitif, perusahaan dengan tarif yang lebih tinggi mungkin akan kehilangan bisnis.