ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> persediaan >> pasar saham

Bagaimana cara belajar memilih saham? Panduan Utama

Pasar saham adalah mesin penghasil uang yang rumit dan rumit. Cakupan dan ukurannya bisa sangat besar bagi mereka yang bukan pialang saham profesional atau pedagang harian.

Sehebat dan semenariknya pasar saham, mungkin sulit bagi investor biasa dan sehari-hari untuk mengetahui bagaimana memanfaatkannya — dengan menemukan penawaran saham mana yang memiliki peluang terbaik untuk pertumbuhan di masa depan dan pengembalian investasi yang solid. .

Apalagi sekarang pelanggan pasar saham memiliki akses lebih langsung ke alat keuangan, lebih mudah bagi mereka untuk mengevaluasi investasi saham potensial dan menemukan yang sesuai dengan tujuan investasi mereka. Kami akan membahas beberapa langkah dasar dan paling efektif untuk menjawab pertanyaan, “Bagaimana cara belajar memilih saham?”

Tetapkan tujuan saya

Pasar saham adalah sumber investasi yang fleksibel. Ini mengakomodasi beberapa gaya investasi:pedagang agresif yang ingin membangun keuntungan, pedagang santai yang ingin menumbuhkan aset dengan aman, dan semua tingkat yang berbeda di antaranya. Langkah pertama dalam memilih saham pemenang adalah memutuskan apa tujuan investasi Anda.

Saham unggulan berisiko rendah 

Investor yang menginginkan saham yang lebih aman dengan risiko minimal tertarik pada perusahaan yang telah menunjukkan hasil yang konsisten dan stabil di semua kondisi ekonomi. Para investor ini condong ke saham “blue chip”:perusahaan familiar yang menguasai pasar, menghasilkan keuntungan yang dapat diandalkan dari waktu ke waktu dan bangkit kembali dengan cepat dari penurunan ekonomi.

Perusahaan seperti Apple, Bank of America, Coca-Cola, Disney, Johnson &Johnson, Walmart, dan raksasa lainnya dianggap sebagai saham blue-chip. Meskipun tidak ada "jaminan" 100% di pasar saham, perusahaan-perusahaan ini sedekat mungkin dengan "hal yang pasti" yang bisa Anda dapatkan.

Saham spekulatif berisiko tinggi 

Investor lain lebih asertif. Mereka mencari perusahaan yang berdiri untuk membuat keuntungan langsung dan tumbuh dengan cepat untuk mengumpulkan pengembalian yang lebih tinggi. Pedagang yang lebih aktif ini mencari bisnis yang belum mencapai kejenuhan pasar tetapi menunjukkan harapan besar.

Pedagang yang agresif dapat membeli saham di perusahaan teknologi kecil yang sedang berkembang yang membuat komponen untuk jaringan seluler 5G. Mereka mungkin berinvestasi di bank internasional yang melayani ekonomi baru di Amerika Latin, Afrika, atau Asia Tenggara. Perusahaan seperti ini mungkin akan mendapatkan bayaran besar yang akan memberi penghargaan besar kepada investor mereka, tetapi mereka jauh lebih berisiko daripada saham blue-chip.

Sebagian besar individu dengan banyak kepemilikan saham mencampur strategi ini dengan proporsi tertentu. Mereka menyeimbangkan saham blue-chip yang dapat diandalkan dengan beberapa saham spekulatif dan lebih berisiko. Keuntungan yang stabil dari perusahaan besar adalah landasan yang mengimbangi risiko perusahaan baru.

Nilai vs. pertumbuhan 

Wall Street membedakan kedua strategi investasi ini dalam hal saham "nilai" dan "pertumbuhan". Nilai saham dihargai lebih rendah daripada yang seharusnya dipikirkan banyak investor; mereka akan mengambil nilai saham ketika mereka yakin fundamentalnya cukup kuat untuk memastikan kesuksesan yang berkelanjutan di masa depan.

Saham pertumbuhan adalah saham di perusahaan yang menurut para pedagang memiliki potensi yang menarik. Mereka percaya bisnis berkembang ini akan mengalami pertumbuhan eksponensial yang akan mengalahkan laju pasar saham secara keseluruhan. Para investor ini yakin bahwa mereka akan dapat menjual saham mereka di saham yang sedang tumbuh dan menuai keuntungan, yang disebut sebagai “keuntungan modal”.

Hampir semua perusahaan memulai sebagai growth stock. Beberapa orang terpilih kemudian sukses besar dan sekarang dianggap sebagai blue chips. Amazon adalah contoh yang bagus:Jika Anda berinvestasi di Amazon di tahun 90-an, Anda mengambil risiko yang diperhitungkan. Sekarang, 25 tahun kemudian, Amazon adalah penguasa pasar yang merupakan model dari saham blue-chip yang dapat diandalkan. Ini adalah kisah sukses yang sangat langka yang diinginkan oleh investor pertumbuhan.

Diversifikasi 

Apa pun strategi investasi Anda, jangan letakkan semua sumber daya investasi Anda hanya dalam satu atau dua saham, bahkan jika Anda merasa sangat positif tentang prospeknya. Sebarkan investasi Anda di beberapa perusahaan dan sektor bisnis yang berbeda. Ini saja dapat meningkatkan potensi portofolio Anda. Jika Anda memiliki lima saham konstruksi yang mengalami resesi di seluruh sektor, hal itu dapat diimbangi oleh lima saham teknologi yang mengalami pertumbuhan.

Penelitian

Baik Anda mengejar saham unggulan, saham pertumbuhan, atau campuran yang masuk akal, jangan menerkamnya sampai Anda melakukan uji tuntas dan meneliti pilihan Anda.

Di masa lalu, pemegang saham sehari-hari mengandalkan pialang saham untuk meneliti keputusan pembelian mereka. Era internet telah mengubah semua itu. Pemegang saham modern memiliki akses ke semua informasi yang mereka butuhkan untuk membuat keputusan saham yang terinformasi dan cerdas. Penasihat keuangan masih ada, tetapi klien mereka dapat dengan mudah memperoleh sebagian besar informasi awal yang mereka butuhkan sendiri.

Apa yang Anda cari saat meneliti perusahaan adalah kisahnya. Anda mencari angka dan narasi, kombinasi informasi statistik dan item berita yang memberi Anda profil yang jelas tentang saham yang Anda pertimbangkan.

Penelitian kuantitatif

Menemukan data keuangan seringkali merupakan titik awal ketika seseorang mencari saham, dan ada banyak sumber untuk mendapatkan informasi ini tentang setiap saham di bursa. Data kuantitatif yang bersumber dengan baik dapat memberikan gambaran yang wajar tentang kualitas dasar — ​​yang disebut “dasar” — yang mendorong keberhasilannya.

Ada begitu banyak bit data sehingga sulit untuk mengetahui mana yang paling penting. Tetapi ada beberapa indikator ekonomi tentang perusahaan yang harus menjadi fokus untuk memulai:

Pendapatan

Angka ini menunjukkan berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan selama waktu tertentu melalui penjualan produk atau layanannya. Pendapatan biasanya merupakan angka pertama yang akan Anda lihat di laporan laba rugi perusahaan. Ini setara dengan “gaji kotor” perusahaan yang akan Anda lihat di slip gaji pekerjaan Anda.

Penghasilan bersih

Laba bersih menunjukkan berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan dalam laba setelah  akuntansi untuk pemotongan tertentu:biaya operasional, pembelian bahan baku, pajak, penyusutan nilai, dan sebagainya. Ini adalah "garis bawah" perusahaan, dan sesuai dengan bentuknya, biasanya ditemukan di dekat akhir laporan laba rugi. Dalam analogi slip gaji, ini adalah pembayaran “bawa pulang” — berapa banyak yang Anda dapatkan setelah pajak, pemotongan, atau potongan lain yang dihitung.

Laba per saham (EPS)

Setiap perusahaan menawarkan sejumlah saham biasa. Laba per saham adalah angka yang membagi laba bersih perusahaan dengan jumlah saham tersebut. Misalnya, jika sebuah perusahaan dengan 300.000 saham yang tersedia membukukan laba bersih sebesar $15.000.000, EPSnya adalah $50. Seperti yang Anda bayangkan, perusahaan dengan EPS yang lebih tinggi dianggap lebih menguntungkan.

Rasio harga-pendapatan (P/E)

Setelah menentukan laba per saham perusahaan, rasio harga terhadap pendapatannya dihitung dengan membagi harga saham saat ini dengan EPS tersebut. Dalam contoh terakhir itu, jika perusahaan kami dengan $50 EPS menjual sahamnya seharga $40, P/E-nya adalah 0,8 (40/50). Jika harga saham mereka $250, P/E adalah 5.0 (250/50).

P/E bercerita tentang perusahaan. Jika P/E tinggi, saham mungkin dinilai terlalu tinggi dan akan dikoreksi. Tapi itu juga bisa berarti bahwa investor memiliki keyakinan bahwa itu akan meningkat nilainya di beberapa titik dan berubah menjadi saham pertumbuhan yang solid. Demikian pula, perusahaan dengan rasio P/E yang lebih rendah mungkin undervalued , dan stok nilai potensial. Atau itu bisa menunjukkan bahwa mereka telah melewatkan proyeksi pendapatan mereka atau mengalami masalah keuangan lainnya. Penelitian Anda diharapkan dapat menjelaskan mengapa P/E perusahaan tinggi atau rendah.

Pengembalian atas ekuitas (ROE)

Angka ini adalah persentase yang diperoleh dengan membagi laba bersih perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya, yang secara longgar didefinisikan sebagai aset lancar dikurangi kewajiban. Misalnya, jika perusahaan kami dengan laba bersih $15.000.000 memiliki ekuitas pemegang saham $60.000.000, ia memiliki ROE 25%. ($15M/$60M =0,25).

ROE adalah indikator seberapa baik kepemimpinan perusahaan menggunakan uang yang diberikan pemegang sahamnya melalui pembelian saham. ROE yang lebih tinggi biasanya berarti perusahaan berjalan dengan baik, menghasilkan lebih banyak keuntungan tanpa memerlukan terlalu banyak modal dari pemegang saham. ROE yang lebih rendah dapat menunjukkan bahwa kepemimpinan tidak menginvestasikan uang pemegang saham dengan sangat bijak atau efisien.

Sementara P/E berkaitan dengan seberapa menguntungkan suatu perusahaan, ROE mencerminkan seberapa baik perusahaan itu dikelola. Banyak investor menganggap perusahaan dengan ROE 15% atau lebih tinggi berpotensi membeli saham yang baik. Banyak yang bahkan tidak mempertimbangkan perusahaan dengan ROE kurang dari 10%.

Satu hal yang perlu diingat ketika Anda meneliti detail keuangan perusahaan adalah Anda berurusan dengan data yang dipublikasikan perusahaan. Dalam beberapa kasus, data ini mungkin tidak sepenuhnya akurat. Beberapa perusahaan mungkin salah mengartikan pendapatan mereka untuk melukiskan gambaran yang lebih cerah tentang kesehatan mereka. Itulah yang terjadi dengan Enron, yang melaporkan laba bersih 2000 yang lebih dari 33% lebih tinggi dari angka sebenarnya. Itu memulai rangkaian peristiwa yang mengungkap praktik bisnis ilegal mereka, yang pada akhirnya mendorong harga saham Enron turun 99% dan membuat mereka gulung tikar.

Ini berarti bahwa meskipun kuantitatif, analisis statistik saham sangat penting dan sebagian besar dapat diandalkan, itu tidak akan selalu menceritakan keseluruhan cerita. Di situlah data penelitian kualitatif berperan.

Data kualitatif

Sumber berita dan informasi yang tak terhitung jumlahnya melaporkan perusahaan dan saham panas. Beberapa dari mereka tersedia secara bebas untuk siapa saja yang memiliki browser web (yaitu, hampir semua orang). Beberapa hanya tersedia untuk pelanggan. Namun, Anda mendapatkan data kualitatif, ini adalah bagian penting dari penelitian Anda yang diabaikan oleh banyak pemegang saham.

Saat analis melihat perusahaan yang berbeda, mereka mencari jawaban atas beberapa pertanyaan:

  • Apa model bisnis perusahaan? Apakah perangkat ini disiapkan untuk terus menghasilkan pendapatan di masa mendatang, atau perlu ditingkatkan atau diperbaiki di beberapa titik?
  • Apa proposisi nilai perusahaan? Produk atau layanan apa yang mereka tawarkan? Pelanggan seperti apa yang mereka layani? Bisakah pelanggan hanya mendapatkan barang yang mereka inginkan dari perusahaan itu, atau dapatkah mereka mendapatkannya dari perusahaan lain dengan mudah?
  • Siapa orang yang memimpin perusahaan? Apa rekam jejak mereka? Apakah kepemimpinannya stabil, atau apakah manajer sering berganti?
  • Apakah perusahaan dapat diskalakan? Apakah itu menumbuhkan basis pelanggannya secara konsisten? Bisakah itu mengelola kemungkinan pertumbuhan eksponensial?
  • Bagaimana perasaan karyawan perusahaan? Apakah mereka puas dengan pekerjaan mereka? Apakah mereka menyetujui CEO? Apakah moral tinggi atau rendah? Apakah perusahaan memiliki pemberitahuan positif atau negatif di situs ulasan perusahaan seperti Glassdoor?
  • Apa perusahaan lain, jika ada, yang bermitra dengan bisnis ini?
  • Apa peristiwa atau tolok ukur terpenting yang pernah dialami perusahaan ini? Apa kesuksesan pertamanya? Apa kesuksesan terbesarnya? Seberapa baik pulih dari kemerosotan ekonomi atau resesi?

Ini hanya beberapa pertanyaan yang paling relevan untuk ditanyakan sebelum berinvestasi di saham perusahaan. Mungkin ada orang lain yang mungkin lebih penting bagi Anda — tanyakan juga.

Anda mungkin tidak bisa mendapatkan semua jawaban untuk kepuasan Anda, atau Anda mungkin menemukan tidak banyak jawaban yang benar atau salah. Namun dalam kombinasi dengan angka sulit yang Anda dapatkan dari penelitian statistik Anda, informasi kualitatif ini memberi Anda gambaran yang lebih lengkap tentang perusahaan yang Anda pertimbangkan untuk investasi saham.

Bagaimana cara menemukan data ini?

Beberapa sumber menawarkan akses ke rim data keuangan dan naratif tentang perusahaan dengan saham yang diperdagangkan secara publik. Anda mungkin akan menemukan banyak dari mereka hanya dengan Googling simbol ticker saham perusahaan, mencari artikel dan laporan berita.

Beberapa sumber yang lebih umum dan tersedia secara luas untuk penelitian saham meliputi:

  • Media bisnis . Jurnal Wall Street Harian Bisnis Investor , dan situs-situs terkemuka yang berfokus pada saham seperti Motley Fool dan Seeking Alpha melaporkan info statistik dan berita tentang saham. Jaringan bisnis televisi seperti CNBC dan Fox Business meliput berita terkini dan analisis pasar secara umum, tetapi selalu memiliki sumber yang lebih komprehensif seperti WSJ di tangan.
  • Situs pialang . Bersama dengan Gorilla, broker online dan aplikasi seperti Fidelity, E*Trade, Nerdwallet, dan lainnya menawarkan informasi menyeluruh tentang fundamental perusahaan. Beberapa menyertakan tautan ke situs berita tepat di halaman untuk saham tertentu.
  • Penyaring stok . Situs seperti finviz.com, Yahoo! Keuangan, dan banyak lainnya memungkinkan pengguna untuk mencari dan menyaring saham yang diperdagangkan secara publik sesuai dengan banyak kriteria — sektor bisnis, ukuran perusahaan, kisaran harga saham, pendapatan tahunan, rasio harga terhadap pendapatan, lokasi, rekomendasi analis, dan banyak lagi. Penyaring sangat bagus untuk menemukan perusahaan kecil yang berpotensi menguntungkan yang belum pernah Anda dengar sebelumnya.
  • Situs web perusahaan . Banyak perusahaan memposting berita dan informasi keuangan yang relevan di situs web resmi mereka. Perlu diingat bahwa situs ini selalu mengedepankan wajah terbaik perusahaan, tetapi mungkin masih memiliki info yang sangat berharga seperti laporan pendapatan dan laporan tahunan.
  • Pusat penelitian investasi . Organisasi seperti Morningstar, Atom Finance, Zacks, dan lainnya memandu calon investor untuk menganalisis secara mendalam semua peluang investasi, termasuk saham.

Alangkah baiknya investasi yang Anda miliki

Tidak ada tolok ukur tunggal yang mengukur kualitas saham secara menyeluruh. Perusahaan perawatan kesehatan memiliki standar kesuksesan yang berbeda dari mereka yang berurusan dengan barang-barang konsumsi. Perusahaan teknologi memiliki model yang berbeda dari perusahaan jasa keuangan. Bahkan perusahaan dalam sektor bisnis umum sangat berbeda satu sama lain — perusahaan biotek memiliki prioritas yang berbeda dari produsen perangkat lunak atau layanan komputasi awan.

Tetapi saham pemenang biasanya memiliki beberapa ciri yang dapat diidentifikasi yang menjadikannya investasi yang menguntungkan.

Dasar-dasar yang kuat

Anda mencari perusahaan yang memposting hasil keuangan yang konsisten:pendapatan yang kuat, pertumbuhan yang stabil, penjualan yang kuat. Ada berbagai macam hasil yang dapat diterima di setiap kategori. Startup, misalnya, sering kali memposting persentase peningkatan pendapatan tahunan yang sangat besar — ​​katakanlah, 40% atau lebih — terutama jika mereka masih merupakan perusahaan “berkapitalisasi kecil” yang menghasilkan sebagian kecil dari pendapatan yang dihasilkan oleh saham blue-chip. Bagi perusahaan besar tersebut, pertumbuhan pendapatan tahunan hanya 10% dapat dianggap sebagai hasil yang sangat baik.

Banyak investor yang berpegang pada kebijakan mencari perusahaan dengan persentase kenaikan dua digit dari tahun ke tahun. Itu tempat yang bagus untuk memulai, tetapi jangan hentikan penelitian Anda di sana. Bingkai hasil bisnis perusahaan dalam konteks semua informasi lain yang Anda pelajari.

Teknis yang kuat

Analisis teknis berfokus pada harga saham di saham perusahaan. Jika perusahaan berjalan dengan baik, sahamnya akan menunjukkan kenaikan harga yang stabil dan dapat diandalkan selama waktu yang lama. Ini juga harus menunjukkan peningkatan volume transaksi saham, peristiwa pembelian dan penjualan individu.

Teknikal berbeda dari fundamental karena membahas hasil bisnis perusahaan:rekam jejaknya. Fundamental adalah evaluasi langsung dari pendapatan, penjualan, aset, dan kewajiban perusahaan. Kedua bentuk analisis tersebut perlu digunakan bersama untuk memilih saham yang akan diinvestasikan.

Kepemilikan institusional

Ketika investor besar — ​​pikirkan BlackRock, Vanguard, JP Morgan Chase, atau individu seperti Warren Buffett — melakukan investasi yang cukup besar di perusahaan tertentu, biasanya itu pertanda baik untuk saham itu. Sumber seperti Harian Bisnis Investor melacak investasi institusional menunjukkan perusahaan mana yang paling mendapat perhatian dan mengalami volume transaksi tertinggi oleh investor tingkat atas.

Salah satu jalan pintas untuk menemukan perusahaan yang menarik investor besar adalah dengan memindai dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ini adalah "kumpulan" investasi yang mendistribusikan pendapatan pemegang saham di beberapa perusahaan yang berbeda. Misalnya, ETF teknologi dapat menempatkan dana pemegang sahamnya yang masuk di Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA, dan lusinan perusahaan teknologi lainnya, besar dan kecil. ETF dapat berfokus secara eksklusif pada perusahaan kecil, perusahaan di wilayah tertentu, saham biotek, atau perawatan kesehatan — kemungkinannya tidak terbatas.

Jika saham yang Anda pertimbangkan muncul di daftar beberapa ETF, ini mungkin merupakan pilihan cerdas untuk diselidiki. Cari daftar ETF di situs pialang atau beranda dana. Anda harus bisa mendapatkan daftar lengkap semua perusahaan yang dimiliki setiap ETF. (Tentu saja, Anda juga dapat membeli sendiri saham di ETF, seringkali merupakan ide yang sangat bagus.)

Kepemilikan orang dalam yang sehat

Ketika catatan keuangan perusahaan menunjukkan bahwa lebih banyak karyawan yang membeli dan memiliki sahamnya, itu pertanda bahwa mereka memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi terhadap masa depan perusahaan — yang bagus karena mereka berada dalam posisi utama untuk membuat penilaian itu. Sebaliknya, jika profil saham perusahaan menunjukkan banyak orang dalam yang menjual saham mereka, itu biasanya bukan pertanda baik. (Perdagangan orang dalam semacam ini legal dan tidak boleh disamakan dengan jenis ilegal di mana investor menggunakan informasi pribadi non-publik untuk membeli atau membongkar saham.)

Bagaimana cara belajar memilih saham? Gunakan cara Gorilla

Semakin banyak pemegang saham yang menggunakan pendekatan berbasis pasar dari Gorilla Trades untuk mengidentifikasi dan membeli sekuritas yang membantu mereka mencapai tujuan mereka. Lihat layanan kami, portofolio saat ini, dan testimonial pelanggan sebelum Anda mendaftar untuk mendapatkan peringatan stock pick dan saran ahli dari Gorilla.