Bagaimana Membandingkan Saham dari Sektor yang Sama?

Apa yang terlintas di pikiran Anda ketika saya berkata, Sachin Tendulkar? Mungkin Anda berpikir tentang 34, 347 lari di Kriket Internasional, 663 pertandingan internasional, satu abad berabad-abad, atau rata-rata pukulan hampir 50. Angka-angka ini bagus sebagai angka yang berdiri sendiri. Tetapi, ketika Anda membandingkannya dengan pemukul sukses lainnya, Anda akan mengerti bahwa angka-angka ini monumental.

Demikian pula, ketika Anda ingin menganalisis suatu saham, membandingkan angka-angka tersebut dengan perusahaan lain dalam industri yang sama memberi Anda gambaran apakah saham Anda dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Ini juga menunjukkan kepada Anda kemungkinan kinerja perusahaan di masa depan dan bagaimana hal itu akan mempengaruhi harga saham. Artikel ini bertujuan untuk menyederhanakan seni membandingkan saham.

Mengapa penting untuk membandingkan saham dengan rekan-rekannya?

Di abad ke-21, sebagai investor, Anda memiliki banyak pilihan untuk berinvestasi. Bahkan jika Anda lebih suka berinvestasi dalam ekuitas, ada banyak pilihan investasi di setiap sektor. Lewatlah sudah hari-hari monopoli. Ada banyak pelaku pasar dalam industri yang sama. Hal ini meningkatkan persaingan, yang telah membuat manajemen menjadi lebih proaktif. Dalam skenario seperti itu, membandingkan saham dalam industri yang sama dapat membantu Anda membuat pilihan investasi yang tepat.

Metode untuk menganalisis Saham Anda

Melihat angka saja tidak cukup. Saat menganalisis kinerja pemain kriket, Anda melihat tekniknya serta kinerja masa lalunya. Anda harus menganalisis semua faktor seperti cedera, bentuk saat ini, usia, kebugaran, dll.

Di jalan yang sama, Ada dua metode untuk menganalisis suatu saham.

1. Analisis Rasio (Kuantitatif)
2. Manajemen dan Analisis Bisnis (Kualitatif)

Mari kita lihat lebih dalam konsep-konsep ini.

Analisis Rasio (Analisis Kuantitatif)

Analisis rasio berbicara tentang menghitung rasio utama yang membentuk dasar-dasar saham untuk Anda. Ini termasuk rasio seperti Return on Equity (ROE), Rasio Harga terhadap Pendapatan (P/E), Rasio Utang terhadap Ekuitas (D/E), manfaat, dll.

Setelah Anda menghitung rasio ini untuk saham, Anda dapat membandingkannya dengan rasio saham lain yang termasuk dalam industri yang sama.

Manajemen dan Analisis Bisnis (Analisis Kualitatif)

Sebuah perusahaan mungkin terlihat bagus dari permukaan, tetapi ada rahasia yang tersembunyi di kedalaman manajemen yang dapat menghancurkan uang hasil jerih payah Anda. Kami telah melihat saham seperti Satyam Computers dan Yes Bank ambruk karena manajemen yang buruk.

Untuk menghindari hal ini, Anda harus memeriksa poin-poin berikut ketika membandingkannya dengan saham lain:

• Penting untuk menganalisis prospek bisnis dan niat manajemen.

• Transparansi dalam proses pengambilan keputusan dapat menunjukkan adanya keterbukaan manajemen.
• Anda dapat merujuk ke Laporan Tahunan yang tersedia di situs web perusahaan. Laporan ini berisi bagian terpisah tentang rencana manajemen dan proyek masa depan.
• Kegiatan CSR dapat menunjukkan kesungguhan pengelolaannya.
• Perusahaan yang mematuhi LST lebih baik untuk berinvestasi. (ESG – Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola)

Menafsirkan dan membandingkan rasio kunci

Sulit untuk memahami konsep dan menghitung rasio, terutama bagi investor dari latar belakang non-niaga. Rasio ini sudah tersedia di beberapa situs web. Anda dapat menemukan rasio untuk saham dan rata-rata industri. Anda hanya perlu menafsirkannya dan membandingkannya dengan saham lain. Berikut adalah rasio utama yang harus Anda bandingkan, beserta interpretasinya:

Harga ke Nilai Buku (P/B)

Nilai buku adalah nilai aset dalam neraca perusahaan. Harga adalah harga pasar dari saham tersebut. Rasio P/B menunjukkan berapa kali nilai buku investor bersedia membayar untuk satu saham.

Lebih tinggi dari rekan-rekan: Saham terlalu mahal atau menikmati tingkat monopoli tertentu.

Lebih rendah dari rekan-rekan: Harga sahamnya rendah, atau investor tidak mempercayai keputusan manajemen.

Harga untuk Laba per Saham (P/E)

Laba bersih setelah pajak per saham disebut Earning per Share (EPS). Rasio P/E menunjukkan berapa kali pendapatan yang bersedia dibayarkan investor untuk satu saham.

Lebih tinggi dari rekan-rekan: Stoknya terlalu mahal, atau investor mengantisipasi pertumbuhan laba masa depan yang lebih tinggi.

Lebih rendah dari rekan-rekan: Harga sahamnya rendah, atau penemu ragu tentang prospek penghasilan di masa depan.

Utang terhadap Ekuitas (D/E)

Utang mengacu pada pinjaman yang diambil oleh bisnis dari bank dan lembaga keuangan. Ekuitas adalah uang yang diinvestasikan oleh pemegang saham. Hutang tidak memiliki hak suara dan lebih murah. Hal ini membuat bisnis mencapai keuntungan yang lebih tinggi.

Karena itu, bisnis lebih memilih untuk mengambil lebih banyak utang. Idealnya, rasio D/E 2:1 dapat diterima, tetapi dapat bervariasi dari satu industri ke industri lainnya.

Lebih tinggi dari rekan-rekan: Berinvestasi di perusahaan terlalu berisiko karena harus membayar sebagian besar pendapatan kepada pemberi pinjaman. Membayar kembali pinjaman Anda tepat waktu adalah kewajiban hukum. Jika perusahaan mengalami kerugian, kekayaan pemegang saham terkikis untuk membayar pinjaman.

Lebih rendah dari rekan-rekan: Berinvestasi di perusahaan kurang berisiko karena kemungkinan gagal bayar pinjaman minimal.

Pengembalian Ekuitas (ROE)

Return on Equity merupakan Laba Bersih sebagai persentase dari nilai buku Modal Saham Ekuitas. Misalkan perusahaan Anda memperoleh Laba Bersih Rs. 1, 00, 000/- dan Modal Saham adalah Rs. 10, 00, 000/-. Kemudian,

ROE =10% [(1, 00, 000 / 10, 00, 000) x 100]

Lebih tinggi dari rekan-rekan: Artinya perusahaan menggunakan modalnya secara efisien. Perusahaan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dengan modal yang lebih sedikit.

Lebih rendah dari rekan-rekan: Artinya perusahaan tidak menggunakan modalnya secara efisien.

Rasio Cakupan Bunga

Rasio ini menunjukkan berapa kali pendapatan dapat menutupi biaya bunga. Rumusnya adalah,

EBIT (Penghasilan sebelum Bunga dan Pajak) / Beban bunga

Lebih tinggi dari rekan-rekan: Perusahaan dapat membayar biaya bunga dengan mudah dari keuntungannya.

Lebih rendah dari rekan-rekan: Perusahaan mungkin menghadapi kesulitan dalam menanggung biaya bunga.

FAQ tentang Membandingkan Saham dari Sektor Yang Sama

Di mana saya dapat menemukan detail tentang rasio utama semua perusahaan?

Situs web online melacak rasio utama ini secara real-time.

Apakah saya harus menjadi lulusan perdagangan untuk melakukan analisis rasio?

Tidak. Perhitungan rasio kunci adalah bagian rumit yang dilakukan oleh situs web online. Anda hanya perlu melihat interpretasi rasio yang benar dan membandingkannya dengan saham lain dari industri yang sama.